ما الفرق بين التداول والاستثمار؟ وأيهما أفضل؟

لقد أصبح مفهوم المضاربة في الآونة الأخيرة من المفاهيم الشائعة والمستخدمة بكثرة، كذلك تتعدد آليات المضاربة في البورصة وفقاً لأهداف وخبرة المستثمر، ومع ذلك فإن الفرق بين التداول والاستثمار واسع جداً وهناك عدة فروق جوهرية بين كلا المفهومين، تكمن هذه الفروق في الإطار الزمني لكل منهما، ملكية الأصل والهدف من كليهما، بالإضافة إلى بعض الاختلافات الأخرى.

نظرة عامة على الفرق بين التداول والاستثمار 

بالرغم من الخلط الشائع بين التداول والاستثمار والتشابه بينهم في الهدف -وهو تحقيق الأرباح-، إلا أن كلاهما يمثلان نهجين مختلفين تماماً وبينهما عدة فروق جوهرية، تكمن هذه الفروق في المدة الزمنية لكل نهج وإمكانية امتلاك الأصل المالي بشكل فعلي وأسلوب كل منهما، فالاستثمار فكرته الأساسية تقوم على الاحتفاظ بالأصل المالي لفترة طويلة بهدف تحقيق نمو في قيمة الأصل على المدى البعيد والاستفادة من الأرباح؛ وبالتالي بناء ثروة في الأمد البعيد، وفي هذه الحالة يلجأ المستثمرون إلى شراء وامتلاك الأصل فعلياً، بينما تقوم فكرة التداول على اقتناص الفرص السريعة التي تطرأ على الأسواق؛ ومن ثم الاستفادة من تقلبات الأسعار قصيرة الأجل من خلال شراء وبيع الأصول دون الحاجة إلى امتلاكها بشكل فعلي، بل يتم المضاربة على أسعارها باستخدام بعض الأدوات أبرزها العقود مقابل الفروقات CFDs.

أولاً: التداول قصير الأجل

يشير التداول قصير الأجل إلى عمليات الشراء والبيع السريعة التي ينفذها المتداولون على الأصول المالية (مثل الأسهم، السندات، العملات، السلع وغيرها) للاستفادة من تقلبات السوق المتوقعة، ففي بعض الأحيان قد لا تتجاوز مدة التداولات بضع دقائق، وقد تمتد لأن تكون بالساعات -كما هو الحال في التداول اليومي- وقد تصل لبضعة أيام على الحد الأقصى، ولذلك يكون تركيز المتداول قصير الأجل بشكل كبير على تغيرات الأسعار اللحظية، وليس على القيمة الجوهرية للأصل، وبناءً على ذلك فإن معنى المضاربة في الأسهم، أو على أي أصل مالي يتمثل في الاستفادة من تقلبات الأسعار السريعة مع عدم وجود نية لشراء الأصل والاحتفاظ به لفترة طويلة.

ونظراً لأن التداول قصير الأجل يركز على تقلبات الأسعار، فإنه يتطلب متابعة الأسواق والتغيرات التي تطرأ عليها أولاً بأول، كذلك متابعة المؤشرات الاقتصادية مثل الأخبار الاقتصادية وأرباح الشركات، وذلك لتحديد نقاط الدخول والخروج المثلى؛ ومن ثم اقتناص الفرص السريعة، وبسبب كثرة استخدام الرافعة المالية في هذا النهج، فإنه يتطلب إدارة مخاطر فعالة للسيطرة على الخسائر المتكبدة، وقد يتضمن ذلك عدة أساليب على رأسها أوامر وقف الخسارة، إذ يتم إغلاق المراكز بشكل تلقائي عند حد خسارة معين، لأنه من المعروف عن الرافعة المالية أنها سلاح ذو حدين يمكنها أن تضاعف الأرباح، أو تتسبب في مضاعفة الخسائر المتكبدة.

أبرز الأصول المالية للتداول 

يتم التداول قصير المدى -في أغلب الحالات- من خلال عقود المشتقات المالية، والتي من أهمها وأكثرها شيوعاً عقود مقابل الفروقات (CFDs)، حيث تمكن هذه الآلية المتداولين من المضاربة على سعر الأصل دون الحاجة إلى امتلاكه بشكل فعلي -وهذا يعد الفرق بين التداول والاستثمار الأبرز والأهم-، كما تتميز هذه العقود بالعديد من المميزات أبرزها إمكانية الاستفادة من حركة الأسعار بالسوق في كلا الاتجاهين؛ الصاعد في مراكز الشراء (Long) والاتجاه الهابط في مراكز البيع (Short).

ويمكن استخدام عقود المشتقات على عدة فئات من الأصول المالية، أبرزها: 

• الفوركس: يمكن المضاربة في الفوركس من خلال عقود الفروقات على العملات الأجنبية، كما يمكن تداولها على هيئة أزواج.

• الأسهم: حيث يمكن تداول الأسهم بأنواعها، وسواء كانت في الأسواق العالمية أو الأسواق الأمريكية أو غيرها من الأسواق.

• المعادن الثمينة: إذ يمكن المضاربة على أسعار المعادن الثمينة دون امتلاكها، ومن أبرزها تداول عقود فروقات الذهب، والفضة والبلاتين. 

• السلع: تتنوع السلع ما بين المنتجات الزراعية، ومنتجات الطاقة مثل النفط الخام، الغاز الطبيعي والبنزين.

• المؤشرات: حيث يتم التداول على عدد من الأسهم أو أسهم قطاع كامل، حيث يتتبع المؤشر أداء مجموعة من الأسهم.

• العملات الرقمية: حيث يمكن المضاربة على أسعار العملات الرقمية -مثل البيتكوين والإيثريوم- دون امتلاكه فعلياً.

• صناديق الاستثمار المتداولة: تمنح مرونة أكبر في التنوع؛ نظراً لأن هذه الصناديق تضم مجموعة من الأصول، وبذلك تعتبر وسيلة فعالة لتقليل وتوزيع المخاطر. 

استراتيجيات التداول الأكثر شيوعًا

تتنوع استراتيجيات التداول التي يمكن تطبيقها عند تداول الأصول المالية، وفقاً لاختلاف أنماط وأهداف وأساليب المتداولين؛ إذ لا توجد استراتيجية واحدة تتناسب مع الجميع، وبذلك جاءت كل استراتيجية لتتناسب مع أسلوب ومنهج معين، بدايةً من اقتناص الفرص من تحركات الأسعار اللحظية والسريعة وصولاً إلى تحليل الاتجاهات واستغلال الأخبار الاقتصادية، وفي كلتا الحالات يمكن الاتفاق على أن جميع الاستراتيجيات هدفها واحد في النهاية وهو تحقيق الأرباح، وعلى الرغم من تعدد تلك الاستراتيجيات، إلا أنه هناك بعض منها يشيع استخدامها بكثرة بين المتداولين:

التداول الخاطف (سكالبينج)

استراتيجية سريعة جداً ينفذ فيها المتداول عدة صفقات على سهم واحد خلال اليوم، أي أن المتداول يقوم بشراء وبيع نفس السهم عدة مرات في يوم واحد، بهدف الاستفادة من التغيرات الطفيفة التي تطرأ على سعر السهم وتحقيق ربح صغير منها في كل صفقة، وتتميز هذه الاستراتيجية بسهولتها، وأنها أقل مخاطرة مقارنة ببعض الاستراتيجيات الأخرى، ومن أبرز المؤشرات المستخدمة فيها مؤشر المتوسطات المتحركة وبولينجر باندز.

تداول الزخم Momentum Trading 

تركز هذه الاستراتيجية على الاستفادة من قوة الاتجاه السائد، وتقوم على فكرة أن السهم الذي يتحرك بسرعة في اتجاه معين سوف يستمر في هذا الاتجاه لفترة قبل أن ينعكس، ولذلك يقوم المتداولون بشراء الأسهم التي تحقق زخماً تصاعدياً (أي ارتفاع ثابت في الأسعار) وبيع الأسهم التي تحقق زخماً تنازلياً (أي سعرها في حالة انخفاض دائم)، ومن أمثلة ذلك إذا اخترق السهم مستوى مقاومة قوي، بالإضافة إلى وجود حجم تداول كبير، فقد يلجأ المتداولين إلى شراء هذا السهم؛ بسبب توقعاتهم باستمرار ذلك الاتجاه الصعودي، ويعد كلاً من مؤشر القوة النسبية، مؤشر الزخم ومؤشر MACD من أبرز المؤشرات المستخدمة في هذه الاستراتيجية.

تداول الاختراق Breakout Trading 

تتمثل استراتيجية تداول الاختراق في الموقف الذي يتخذه المتداول عندما يتجاوز السعر مستوى الدعم أو المقاومة، متوقعاً في ذلك بداية حركة سعرية قوية، فإذا اخترق السعر مستوى مقاومة يدخل المتداول صفقة شراء. أما إذا اخترق السعر مستوى دعم يدخل حينها المتداول صفقة بيع، وتساعد هذه الاستراتيجية المتداولين على الدخول المبكر في الاتجاه الجديد؛ مما يمكنهم من تحقيق ربح كبير لا سيما، وإن كان الاختراق قوياً، كما أنها تعتبر فعالة لتحديد نقاط الدخول والخروج المثلى، ومن أهم المؤشرات المستخدمة في هذه الاستراتيجية مستويات الدعم والمقاومة وخطوط الاتجاه.

تداول الأخبار News Trading 

استراتيجية تداول الأخبار عبارة عن أسلوب يركز على متابعة الأخبار الاقتصادية والإعلانات وكافة المستجدات التي قد تؤثر على حركة الأسواق المالية، ومن ثم اتخاذ القرار بناءً على هذه الأخبار، ويتم الاعتماد في هذا الأسلوب بشكل كبير على التحليل الأساسي، وتتطلب هذه الاستراتيجية المرونة والقدرة على التفكير السريع واتخاذ قرارات مستنيرة تتعلق بفتح أو إغلاق أو تعديل المراكز، وبالرغم من أن هذه الاستراتيجية قد تحقق أرباح سريعة نتيجة التغيرات السعرية المفاجئة، إلا أنها تتسم بدرجة عالية من المخاطرة؛ بسبب السرعة المطلوبة عند اتخاذ القرارات؛ مما يؤدي إلى اندفاع المستثمر نحو اتخاذ قرارات خاطئة.

مزايا ومخاطر التداول قصير الأجل 

بالرغم من أن التداول يحمل العديد من الفرص التي تساعدك على جني الأرباح بشكل سريع، إلا أنه في نفس الوقت يحمل بعض المخاطر التي لا بد من أن تأخذها بعين الاعتبار لتتجنبها:

مزايا التداول قصير الأجل

• يعتبر فرصة ممتازة لتحقيق عوائد مرتفعة وبسرعة.

• يتميز بالاستقلالية والمرونة حيث يمكن التداول بكل سهولة، ومن أي مكان متصل بالإنترنت.

• تنمية القدرة على اتخاذ القرارات الصحيحة وبسرعة نتيجة سرعة التفاعل مع ظروف السوق بشكل مستمر.

• يؤدي إغلاق المراكز في نهاية اليوم إلى تجنب التعرض لتقلبات السوق الليلية.

• سيولة الأسواق بما يعزز من فتح وإغلاق الصفقات بكل سهولة.

• النتائج السريعة للتداول قصير الأجل تجعله فرصة جيدة لتقييم استراتيجياتك والتعلم من الأخطاء.

مخاطر التداول قصير الأجل

• نظراً لأن التداول يركز على تقلبات السوق المستمرة، فإنه يتسم بنسبة عالية من المخاطرة لا سيما، وإن كانت قرارات المتداولين خاطئة.

• يتطلب وقتًا وجهداً كبيرين بسبب المتابعة المستمرة للسوق.

• ضغط نفسي وعاطفي عالِ؛ بسبب وجوب اتخاذ القرارات بسرعة.

• تكرار تكاليف المعاملات والرسوم مما يؤثر بالسلب على صافي الربح.

• يتطلب من المتداولين الاطلاع المستمر على ظروف واتجاهات السوق والأحداث الاقتصادية، وهذا الأمر مستهلكاً للوقت بشكل كبير.

ما الفرق بين المضاربة والتداول؟

يوجد تداخل كبير وخلط شائع بين مصطلحي التداول (Trading) والمضاربة (Speculation)، ففي كثير من الأحيان يستخدمان بالتناوب للدلالة على نفس النشاط، ولكن الفرق بين التداول والمضاربة كبير؛ فالتداول يتمثل في شراء وبيع الأصل المالي بهدف تحقيق الربح، كما أنه يقوم على تقدير النتيجة ويعتمد في ذلك على عوامل يمكن تحليلها مثل حجم الصفقة وتوقيت الدخول والخروج، كذلك يكون التداول بشكل أكثر انضباطاً مع وجود نية لاستلام المبلغ أو الأصل.

 أما عن السؤال "ما هي المضاربة في التداول؟" فيمكن الإجابة عنه بأن المضاربة هي شكل من أشكال التداول ولكنها نشاط أسرع منه؛ إذ تركز على تحقيق أرباح صغيرة من تغيرات الأسعار اللحظية وغالباً ما تقوم على تخمين النتيجة لأنها تستند على عوامل لا يمكن التحكم بها مثل الطقس والتغير المفاجئ في العرض والطلب، كما أن المضاربة تكون أقل انضباطاً من التداول ولا توجد فيها نية لاستلام المبلغ أو الأصل لأنها تركز على المضاربة على حركة السعر، وبذلك يتضح لنا أن التداول أعم وأشمل من المضاربة ويمكن القول إن كل مضارب هو متداول في الأساس، ولكن ليس كل متداول مضارب؛ وهناك العديد من الأصول المالية الملائمة للمضاربة، مثل الأسهم الأمريكية للمضاربة، أو العملات الرقمية أو غيرها.

ثانياً: الاستثمار طويل الأجل 

يشير مصطلح استثمار طويل الأجل إلى شراء الأصول المالية والاحتفاظ بها لفترات طويلة -قد تكون بالسنوات أو حتى بالعقود- بهدف الاستفادة من نمو قيمتها في المستقبل، وذلك لتحقيق أهداف في المدى البعيد مثل الادخار للتقاعد أو سداد رسوم معينة متوقعة في المستقبل مثل رسوم الجامعة، وبناءً على ذلك فإن الفرق بين المستثمر والمضارب يكمن في عامل الزمن، إذ يقوم المضارب بمتابعة الأسعار اليومية لتحقيق ربح من التغيرات السعرية السريعة على عكس المستثمر الذي يركز على القيمة الجوهرية للأصل لأنه سوف يحتفظ به لفترة طويلة.

أهم أصول الاستثمار طويل الأجل

إن عملية اختيار الأصل المالي تبرز بوضوح الفرق بين التداول والاستثمار؛ فبينما يركز المتداول على اختيار الأصول التي تشهد تغيرات سعرية سريعة وباستمرار، يسعى المستثمر طويل الأجل إلى اختيار الأصول الأكثر استقراراً والتي تحقق نمواً مع مرور الوقت، ومن هنا تبرز الحاجة إلى معرفة أفضل وأهم الأصول المناسبة للاستثمار طويل الأجل، حيث تتعدد وتتنوع هذه الأصول وكل منها يحمل مستوى معين العوائد والمخاطر، وتتمثل أبرز هذه الأصول في:

• الأسهم: عند شراء السهم يصبح المستثمر مالكاً لحصة في الشركة المصدرة لهذا السهم، ويمكنه الاستفادة من ارتفاع قيمة السهم في المستقبل أومن توزيعات الأرباح بالشركة، وتعتبر أسهم القيمة وأسهم توزيع الأرباح من أفضل الأسهم للاستثمار طويل الأجل:

  • أسهم القيمة: هي الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، وغالباً تكون أسهم شركات قوية ذات أداء مالي قوي.

  • أسهم توزيع الأرباح: هي أسهم الشركات التي تقوم بتوزيع جزء من أرباحها بصورة دورية على  المساهمين، لذلك فهي توفر دخلاً ثابتاً، وهناك طرق مختلفة لاختيار أفضل سهم استثماري يوزع أرباح في السوق الأمريكي أو غيره.

• صناديق الاستثمار العقاري REIT: هي شركات تمتلك مجموعة من العقارات المدرة للدخل أو تقوم بتمويلها أو إدارتها.

• السندات: يطلق عليها أوراق الدخل الثابت؛ لأنها تصدر من قبل الحكومة أو الشركات عندما ترغب في الاقتراض، وذلك مقابل حصول المستثمرين على فائدة منتظمة حتى تاريخ استحقاق هذه السندات.

• صناديق الاستثمار المتداولة ETFs: يتم تداولها في البورصة مثل الأسهم، وهي صناديق تضم مجموعة من الأصول المالية، مما يجعلها وسيلة فعالة لتنويع المحفظة الاستثمارية.

استراتيجيات الاستثمار طويل الأجل 

هناك عدة استراتيجيات يمكن استخدامها في الاستثمار طويل الأجل، وقد تختلف هذه الاستراتيجيات في أسلوبها وطريقة تطبيقها، لكن يمكن القول إن جميع استراتيجيات التداول طويل الأجل تتفق فيما بينها على اعتمادها بشكل كبير على التحليل الأساسي (مثل الأداء المالي للشركة والعائد على حقوق الملكية وتوزيعات الأرباح) أكثر من التحليل الفني:

الشراء والاحتفاظ

تتلخص هذه الاستراتيجية في عملية شراء الأسهم -عادةً تكون أسهم شركات قوية- والاحتفاظ بها لفترات طويلة بغض النظر عن تغيرات الأسعار قصيرة الأجل، ومن أشهر مؤيدي هذه الاستراتيجية المستثمر الشهير وارن بافيت الذي صرح بأن هذه الاستراتيجية يمكن أن تحقق عوائد هائلة في المدى البعيد، ويُمنح المستثمرون مالكي الأسهم بعض الحقوق مثل حق التصويت على قرارات الشركة، ويعتبر سهم آبل من أبرز الأسهم الذي طُبقت عليه هذه الاستراتيجية وحقق عوائد كبيرة للمستثمرين فيه.

متوسط القيمة بالدولار

تتضمن هذه الاستراتيجية استثمار مبلغ معين وثابت في أصل مالي معين -سواء كان سعره مرتفعاً أو منخفضاً- وعلى فترات منتظمة، وتساعد هذه الاستراتيجية على تقليل تأثير توقيت الدخول الخاطئ، كما أنها تساعد على خفض متوسط تكلفة الشراء للسهم، وهي تتناسب مع المستثمرين المبتدئين وذوي الخبرة على حد سواء.

استثمار أصول القيمة Value Investing 

يتم التركيز في هذه الاستراتيجية على الاستثمار في الأسهم الرخيصة (أي الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية)، ويمكن أن يحقق المستثمرون من أسهم القيمة أرباح هائلة ولكنها في المقابل تعد ذات مخاطرة أعلى، وهناك عدة مقاييس يمكن الاستناد إليها عند اختيار أسهم القيمة، مثل السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، قيمة المؤسسة إلى التدفق النقدي التشغيلي (Ev/Cfo) ومكرر الربحية المتوقع (Forward P/E).

يعتبر تنويع الاستثمارات طويلة الأجل وسيلة فعالة لتقليل مخاطر المحفظة الاستثمارية؛ حيث يتم توزيع رأس المال المستثمر على فئات مختلفة من الأصول، وهذا يعد أحد أشكال التحوط ضد مخاطر تقلبات السوق لضمان استقرار محفظتك الاستثمارية.

مزايا ومخاطر الاستثمار طويل الأجل

بالرغم من أن الاستثمار طويل الأجل أحد أفضل الطرق وأكثرها شيوعاً لبناء الثروة، إلا أنه مثله مثل أي نشاط مالي آخر فكما يتميز بالعديد من المميزات فإنه تحفه العديد من المخاطر:

مزايا الاستثمار طويل الأجل:

• القدرة على تحقيق مكاسب رأسمالية في الأجل الطويل.

• لا يتطلب وقتًا كثيراً في تحليل السوق وإدارة المحفظة الاستثمارية.

• تجنب الضغوط المستمرة نظراً لعدم التأثر بتقلبات السوق السريعة.

• نظراً لقلة نشاط الاستثمار فإنه منخفض التكاليف.

• قد تحقق الفائدة المركبة عوائد كبيرة في المدى البعيد.

• الاستفادة من المزايا الضريبية، حيث لا تفرض ضرائب على أي استثمار طويل الأجل طالما لم يبعه المستثمر.

مخاطر الاستثمار طويل الأجل:

• تفويت العديد من الفرص الاستثمارية في الأسواق قصيرة الأجل.

•  عدم وجود أي ضمان للعوائد المستقبلية، وقد تكون هذه العوائد ضعيفة للغاية بسب ارتفاع الأسعار في المستقبل.

• مخاطر عدم اليقين والتحيزات الاستثمارية لدى المستثمرين.

مقارنة بين التداول والاستثمار

يتمثل جوهر الفرق بين التداول والاستثمار في عامل الزمن؛ فالتداول يكون قصير الأجل لاقتناص الفرص السريعة من تغيرات السوق، بينما يركز الاستثمار طويل الأجل على تحقيق مكاسب وبناء الثروة في الأجل البعيد، وبالإضافة إلى هذا الفرق الجوهري هناك العديد من الفروق الأخرى والتي يمكن تلخيصها في الجدول التالي:

أيهما أفضل المضاربة أم الاستثمار 

يعتمد اختيار الأفضل من بين المضاربة في الأسهم أو الاستثمار على عدة عوامل تتعلق بالشخص نفسه مثل أهدافه، مستوى خبرته، حجم رأس المال المتاح ومدى قدرته على تحمل المخاطر، فكما أشرنا سابقاً أن لكل نوع منهما مميزاته وعيوبه، فالمضاربة بطبيعتها قد تتناسب أكثر مع الشخص الذي يرغب في تحقيق أرباح سريعة ولكنه في نفس الوقت يمكنه تحمل مستويات أعلى من المخاطرة، أما الاستثمار فهو يتناسب مع الأشخاص الذين يسعون إلى بناء الثروة في الأجل البعيد مع مستوى مخاطرة منخفض جداً، وبناءً على ذلك يمكن القول إن الفرق بين المستثمر والمضارب يكمن في أسلوب وأهداف واستراتيجيات كل منهما.

أفضل شركات الوساطة المالية للتداول والاستثمار 

نرشح لكم فيما يأتي قائمة بأفضل شركات الوساطة المالية التي تحمل تراخيص من الهيئات الرقابية العالمية من الفئة الأولى، والتي تتيح إمكانية التداول والاستثمار بميزات متفوقة، عمولات تنافسية وخدمات دعم استثنائية.

• 

  Evest

  التراخيص VFSC أقل مبلغ للإيداع 50
  فتح حساب
• 

  XTB

  التراخيص DFSA أقل مبلغ للإيداع 100
  فتح حساب
• 

  Capital.com

  التراخيص SCA أقل مبلغ للإيداع 20
  فتح حساب
• 

  Exness اكسنس

  التراخيص FCA أقل مبلغ للإيداع 10
  فتح حساب
• 

  AvaTrade

  التراخيص ADGM أقل مبلغ للإيداع 100
  فتح حساب
• 

  Equiti

  التراخيص SCA أقل مبلغ للإيداع 100
  فتح حساب
• 

  بينانس Binance

  التراخيص ADGM أقل مبلغ للإيداع 50
  فتح حساب
• 

  IQ Option

  التراخيص CySEC أقل مبلغ للإيداع 10
  فتح حساب

هل لديك تساؤل حول المضاربة أو الاستثمار؟ احصل على استشارة مجانية 

هل ما زالت لديك بعض الاستفسارات حول المضاربة أو الاستثمار؟ أو هل ما زلت متردداً في اختيار الأفضل لك من بينهما؟ يمكنك الاستعانة بفريق خبراء موقع ثقة لتحصل على استشارة مجانية ومتخصصة نجيبك فيها على كافة استفساراتك وندلك نحو الخيار الأفضل والأنسب لك، فقط تواصل معنا عبر الواتساب من خلال النقر هنا.

استشارة عبر الواتس-آب

تقدم بطلب استشارة مجانية بشكل مضمون من خلال التواصل مع فريق عمل موقع ثقة.

تواصل معنا الآن