ما هو الفرق بين الفيوتشرز و السبوت في التداول؟

تم التحديث بتاريخ 2024-07-08
badgecheckمقال موثق

يعتبر كل من الفيوتشرز والسبوت آليتين رئيسيتين تحظيان بشعبية كبيرة بين المستثمرين والمتداولين. ورغم أن كلا الخيارين يوفران فرصًا لتحقيق الأرباح، إلا أنهما يختلفان بشكل جوهري في العديد من الجوانب. ولأن فهم الفروق الأساسية بينهما يمكن أن يكون مفتاح النجاح في الأسواق المالية. سنقوم في هذا المقال، بتوضيح الفرق بين الفيوتشرز والسبوت، وكيفية تأثير هذه الفروق على استراتيجيات التداول والمخاطر المحتملة.

تلخيص المقال

  • يعتمد الفرق بين الفيوتشرز والسبوت بشكل رئيسي على توقيت التسوية ووقت التسليم. 
  • السعر المستقبلي هو السعر المحدد لعقد يتم الاتفاق عليه الآن لتسليم سلعة أو أداة مالية في تاريخ مستقبلي محدد. أما السعر الفوري، فيعكس القيمة الحالية للأصل ويتم تحديده بواسطة العرض والطلب في السوق. 
  • في معاملات الفيوتشرز، يتم الاتفاق على السعر في الوقت الحالي، لكن التسليم يتم في تاريخ مستقبلي محدد. بينما في معاملات السبوت (السعر الفوري)، تتم الصفقة وتسوية الدفع والتسليم على الفور أو خلال فترة قصيرة تصل إلى يومين عمل.
  •  يُستخدم الفيوتشر لتأمين السعر ضد التقلبات المستقبلية في السوق، مما يوفر الأمان لكل من البائعين والمشترين. 
  • يتم تداول السبوت على الفور ويتضمن استلام المشتري للأصل على الفور. يناسب هذا النوع من التداول المستثمرين الذين يرغبون في التفاعل مع تحركات السوق الفورية والاستفادة من تقلبات الأسعار السريعة.

الفرق بين الفيوتشرز والسبوت

يعتمد الفرق بين الفيوتشرز والسبوت بشكل أساسي على وقت التسوية وتاريخ التسليم. في معاملات الفيوتشرز، يُتَّفَق على السعر في الوقت الحالي، لكن التسليم يتم في تاريخ مستقبلي محدد. بينما في معاملات السبوت (السعر الفوري)، تتم الصفقة وتسوية الدفع والتسليم فورا أو خلال فترة قصيرة.

ما المقصود بالسعر المستقبلي Futures؟

يشير مصطلح السعر المستقبلي "Futures" إلى قيمة محددة يتم الاتفاق عليها لتبادل سلعة أو أداة مالية مُعينة، على أن يتم ذلك أيضاً في تاريخ مستقبلي يتوافق عليه طرفي المُعاملة لتسوية العقد.

تأخذ أسعار العقود الفيوتشر في الاعتبار التكلفة الحالية بالإضافة إلى تكاليف التخزين والفوائد التي قد تُضاف قبل موعد التسليم، يسمح هذا النوع من عقود المشتقات المالية أيضًا للمستثمرين بالمضاربة على حركة أسعار الأدوات المالية، مما يمكن أن يؤدي إلى أرباح أو خسائر كبيرة بناءً على توقعات المستثمر.

ما المقصود بالسعر الفوري Spot Price؟

يُقصد بالسعر الفوري (Spot Price) السعر الحالي السائد في السوق لسلعة أو أصل مالي معين في لحظة زمنية محددة. يعكس هذا السعر القيمة الحالية للأصل ويتم تحديده تبعاً لعدة عوامل، يأتي في مقدمتها -وأكثرها تأثيراً- مستويات العرض والطلب.

يتميز تداول السبوت بالبساطة والشفافية التامة، وبطبيعة الحال فإن هذا النمط من التداولات يتناسب بدرجة أكبر مع المستثمرين الراغبين في القيام بالمضاربة السريعة، إذ يعتمد الأمر كاملاً على التفاعل المباشر مع التحركات الفورية في السوق والاستفادة اللحظية من تقلبات الأسعار.

أهم الاختلافات بين السبوت والفيوتشرز 

توجد مجموعة فروقات رئيسية بين السبوت والفيوتشرز، يمكن التعرف عليها بشكل واضح من خلال جدول المقارنة التالية:

الاختلافات بين السبوت والفيوتشرز

الخصائص

السبوت

الفيوتشر

توقيت التسليم

فوري (يتم التسليم فوراً)

في تاريخ محدد في المستقبل

التسعير

يعكس السعر الحالي في السوق بناءً على العرض والطلب

يعتمد على السعر الفوري بالإضافة إلى تكاليف التخزين والفوائد المتوقعة

استخدامات

يستخدم للتداول السريع واستغلال تحركات السوق الفورية

يستخدم للتحوط ضد المخاطر أو المضاربة على تحركات الأسعار المستقبلية

الرافعة المالية

غير متاحة

متاحة، مما يسمح بمضاعفة الأرباح أو الخسائر

درجة المخاطرة

أقل، بسبب عدم وجود الرافعة المالية

عالية، بسبب استخدام الرافعة المالية

الفرق بين الفيوتشر والسبوت وسعر الأساس

سعر الأساس هو الفارق بين السعر الفوري للسلعة والسعر المستقبلي للسلعة نفسها. يُعتبر هذا الفارق مؤشرًا على العلاقة بين السوق الفورية وسوق عقود الفيوتشر. فيما يلي مثال توضيحي، مع ضرورة التنويه بأن بوشل القمح يُعادل 27.2188 كيلو جراماً.

  • السعر الفوري للقمح: 5 دولارات لكل بوشل.

  • السعر المستقبلي للقمح بعد 3 أشهر: 5.50 دولارات لكل بوشل.

  • سعر الأساس هو الفرق بين السعر الفوري والسعر المستقبلي:

  • سعر الأساس = السعر الفوري - السعر المستقبلي = 5 - 5.50 = -0.50 دولاراً.

  • إذا ارتفع السعر الفوري إلى 6 دولارات عند انتهاء العقد، فإن من اشترى عقد الفيوتشر بسعر 5.50 دولاراً سيستفيد من الفرق بين السعرين.

العوامل المؤثرة على سعر الأساس:

  • تكلفة التخزين: إذا كانت تكلفة تخزين السلعة حتى تاريخ التسليم في العقد المستقبلي مرتفعة، فإن سعره سيكون أعلى من السعر الفوري.

  • أسعار الفائدة: تعتبر أسعار الفائدة عاملاً مؤثرًا؛ حيث تُحتسّب تكلفة الفرصة البديلة لرأس المال المستخدم في تخزين السلعة.

  • التغيرات الموسمية والإمدادات:  يمكن أن تؤدي يمكن أن تؤدي التغيرات في العرض والطلب على السلعة إلى تغييرات في سعر الأساس.

الفرق بين الفيوتشرز و السبوت في التداول

قبل التطرق إلى ما هو الفرق بين تداول السبوت وتداول الفيوتشر يجب التنويه إلى أن كلاهما نمط أو آلية ناجحة للتداول، يتم الاعتماد عليها في تداول -فئات عديدة من الأصول المالية- بالبيع والشراء بهدف الاستفادة من تقلبات أسعارها في جني عوائد مالية.

إلا أن ما سبق لا ينفي الفرق بين السبوت والفيوتشر في التداول، والذي قد يتمثل في الغاية أو الغرض؛ حيث يلجأ المستثمر في بعض الأحيان إلى الفيوتشر بهدف التحوط تجاه المخاطر المحتملة، إذ يمكن الاعتماد عليها في تثبيت الأسعار؛ مما يقلل المخاطر المرتبطة بالتقلبات المفاجئة أو غير المتوقعة في الأسعار وتحولات اتجاهات السوق.

ما هو تداول السعر الفوري Spot Trade؟

تداول السعر الفوري هو عملية شراء أو بيع أصل مالي للتسليم الفوري بناءً على السعر الحالي للسوق. يمكن تداول العديد من الأصول من خلال العقود الفورية مثل العملات الأجنبية والأسهم المختلفة، وحتى المعادن الثمينة والسلع بمختلف فئاتها.

مزايا وعيوب العقود الفورية

لهذا النوع من العقود العديد من المزايا والعيوب التي يجب أخذها في الاعتبار عند اتخاذ قرار الاستثمار أو التداول. نستعرض فيما يلي أبرز المميزات والعيوب للعقود الفورية:

مزايا العقود الفورية:

  1. التسوية الفورية: تتم تسوية الصفقة فور إصدار الأمر، مما يجعلها خيارًا جذابًا للتعرض بسرعة وبشكل مباشر لأسعار الأصول.

  2. الشفافية: تتم العمليات في السوق الفورية بأسعار متاحة للجمهور، مما يضمن شفافية وعدالة في تحديد الأسعار.

  3. المرونة: توفر العقود الفورية مرونة في حجم التداول، حيث يمكن للمشترين والبائعين اختيار الكمية الدقيقة التي يرغبون في تداولها حسب سيولة السوق.

  4. تنوع الفرص: يمكن للمستثمرين تنويع محافظهم الاستثمارية من خلال الوصول إلى أنواع مختلفة من الأصول مثل العملات والسلع والأسهم.

عيوب العقود الفورية:

  1. تقلبات الأسعار: نظرًا لأن الصفقات تتم فورًا على أساس السعر الفوري، فإن التقلبات السريعة في الأسعار يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة.

  2. عمولات التداول: قد تتطلب منصات التداول عمولات أو رسوم على الصفقات الفورية، مما يزيد من تكاليف التداول.

  3. غياب آليات التحوط: لا يمكن استخدام العقود الفورية للتحوط من مخاطر تقلبات الأسعار، حيث يتمّ تسليم الأصل أو استلام ثمنه فورًا.

تداول العقود المستقبلية

تُعرّف العقود المستقبلية بأنها نوع من المشتقات المالية التي تعتمد قيمتها على سعر أصل معين يتغير بمرور الوقت. يتعهد المشترون والبائعون في هذه العقود بتنفيذ الصفقة لشراء أو بيع الأصل في تاريخ محدد بسعر متفق عليه مسبقًا. يمكن تداول العديد من الأصول من خلال العقود المستقبلية مثل السلع (كالنفط والذهب) والمؤشرات المالية والعملات.

مزايا وعيوب تداول الفيوتشر

يقدم تداول الفيوتشر العديد من المزايا والعيوب التي يجب على المستثمرين معرفتها قبل الشروع في هذا النوع من التداول. ففي الواقع يعتمد ما إذا كان تداول الفيوتشر مناسبًا لك على أهدافك الاستثمارية وقدرتك على تحمل المخاطر.

مزايا عقود الفيوتشر:

  1. الرافعة المالية العالية: يتيح تداول الفيوتشر للمستثمرين التحكم في كمية كبيرة من الأصول برأس مال صغير نسبيًا. مما يمكن أن يعزز الأرباح إذا تحركت الأسعار في الاتجاه المرغوب، ولكنه يزيد المخاطر أيضًا.

  2. التداول على اتجاهات السوق: يمكن استخدام تداول الفيوتشر للتداول على اتجاهات السوق، سواء كانت صاعدة أو هابطة.

  3. التحوط ضد تغييرات الأسعار: تُستخدم عقود الفيوتشر كأداة للتحوط ضد تقلبات الأسعار في العديد من الصناعات، مما يوفر حماية للمستثمرين ضد الخسائر المحتملة.

  4. تنوع الأدوات المالية: تتوفر عقود فيوتشر على مختلف أنواع الأصول المالية، مثل السلع والعملات والمؤشرات والأسهم.

عيوب عقود الفيوتشر:

  1. مخاطر عالية: يُعدّ تداول الفيوتشر من أكثر أنواع التداول خطورة، حيث يمكن للمتداولين أن يخسروا أكثر من رأس المال الذي استثمره. وذلك لأن الرافعة المالية تُضاعف الخسائر كما تُضاعف الأرباح.

  2. التعقيد: يتطلب تداول الفيوتشر فهمًا عميقًا للأسواق والعوامل المؤثرة عليها. يمكن أن يكون معقدًا للمستثمرين الجدد الذين قد يفتقرون إلى الخبرة اللازمة لإدارة المخاطر بفعالية.

  3. ذات طبيعة مُلزِمة: يتطلب تداول الفيوتشر التزامًا بتسوية العقد في التاريخ المحدد، مما يعني أن المستثمر قد يضطر إلى الشراء أو البيع بالسعر المتفق عليه حتى لو تغيرت الظروف.

كيف أعرف أيهما أفضل تداول السبوت أم تداول الفيوتشر؟

يعتمد الأمر على معرفتك بالسوق ومدى تحملك للمخاطر وأهدافك الاستثمارية. عليك تقييم هذه العوامل بعناية قبل اتخاذ قرار التداول المناسب لك. إذا كنت مستثمرًا جديدًا، فقد يكون تداول السبوت أكثر ملاءمة لك لأنه أسهل فهمًا وأقل تعقيدًا. من جهة أخرى يتطلب تداول الفيوتشر قدرة أعلى على تحمل المخاطر مقارنة بتداول السبوت. 

يُعتمّد في تداول الفيوتشر عادة الرافعة المالية التي تُضاعف القوة الشرائية لرأس المال المُستثمر، مما يُمكن المتداول من فتح صفقات بقيمة أعلى وبالتالي مضاعفة حجم الأرباح المُحتمل تحقيقها، لكن ما يجب الانتباه إليه هو أن الرافعة المالية سلاحاً ذو حدين، حيث أنها -كما تضاعف الأرباح في حالة تحقيقها- تُضاعف أيضاً حجم الخسائر حال التعرض لها.

أما على الجانب الآخر فإن تداول السبوت -كما أوضحنا- يعتمد على السعر الفعلي أو الحالي للأصل المتداول، تتم الصفقات القائمة عليه بوتيرة أسرع وإن كانت الأرباح المُحققة منه تكون أقل قيمة، خاصة في ظل عدم إمكانية الاستفادة من خاصية الرافعة المالية في التداول.

ينتُج الفرق بين الفيوتشر والسبوت أو أفضلية أحدهما على الآخر تبعاً للأهداف الاستثمارية المرجو تحقيقها؛ إذا كنت تسعى لتحقيق أرباح قصيرة الأجل وترغب في التداول بناءً على تحركات الأسعار اليومية، فقد يكون تداول السبوت هو الخيار الأنسب. أما إذا كان هدفك هو التحوط ضد تقلبات الأسعار المستقبلية أو كنت ترغب في المضاربة على الاتجاهات طويلة الأجل فإن تداول الفيوتشر قد يكون الخيار الأفضل.

أفضل شركات تداول الفيوتشرز والسبوت 

إذا كنت تبحث عن أفضل منصات التداول الموثوقة، فإن الخيارات المتاحة لك تضم نخبة من الشركات الرائدة في هذا المجال، والتي توفر لك بيئة تداول آمنة، وتقدم خدمات استثنائية وأدوات مبتكرة لتعزيز تجربتك في التداول. 

نستعرض فيما يلي قائمة أفضل شركات التداول الموثوقة، التي كانت بوابة الملايين حول العالم إلى أسواق المال العالمية وبدء تداول الأدوات المالية المتنوعة المُدرجة بها.

التراخيص VFSC
أقل مبلغ للإيداع $50
التراخيص ADGM
أقل مبلغ للإيداع $100
التراخيص DFSA
أقل مبلغ للإيداع $100
التراخيص FCA
أقل مبلغ للإيداع $10
التراخيص CMA
أقل مبلغ للإيداع $1

هل ترغب في بناء محفظة استثمارية مع خبير متخصص؟

إذا كنت تفكر في بناء محفظة استثمارية مع خبير متخصص، فإن تداول الأدوات المالية بأي آلية يتطلب خبرة ووقتًا. ولكن هناك حلاً أفضل وأسهل وأكثر أمانًا وهو خدمة إدارة المحافظ المالية المقدمة من ثقة. تتيح هذه الخدمة فتح حساب استثماري مع أفضل الوسطاء والبنوك الاستثمارية المرخصة مثل بنك Swissquote السويسري وشركتي AvaTrade  وEquiti في الإمارات.

تشمل خدمة إدارة المحافظ إدارة رأس المال وتنويع المحفظة بين صفقات تداول قصيرة الأجل واستثمارات طويلة الأجل، وخدمة التداول الآلي بدعم من الذكاء الاصطناعي لزيادة نسبة نجاح الصفقات. كما يتم توفير مدير محافظ مالية ذي خبرة عالية لمتابعة المحفظة يوميًا، مع رقم IBAN خاص لسحب وإيداع الأموال بسهولة.

بالإضافة إلى ذلك،تصل نسبة الأرباح إلى 10% حتى 15% سنويًا. ويمكن لأي مستثمر في أي مكان في العالم الاستفادة من هذه الخدمة.

هل لديك استفسار حول تداول السبوت أو الفيوتشرز؟ نحن هنا لمساعدتك

أجبنا فيما سبق سؤال ما الفرق بين السبوت والفيوتشر في التداول، لكن إن كان لا يزال لديك المزيد من التساؤلات فنحن متواجدون هنا لإجابتها. تواصل معنا عبر الواتس-آب للحصول على الدعم الفوري والمعلومات المفصلة التي تحتاجها لتحقيق أهدافك في التداول. نحن ملتزمون بتقديم أفضل خدمة لعملائنا لضمان تجربة تداول مميزة وآمنة. تواصل معنا الآن!

استشارة عبر الواتس-آب

تقدم بطلب استشارة مجانية بشكل مضمون من خلال التواصل مع فريق عمل موقع ثقة. تواصل معنا الآن خدمة عملاء

الأسئلة الشائعة

كيف يؤثر سعر السبوت في سعر الفيوتشرز؟

يؤثر سعر السبوت في سعر الفيوتشرز بشكل مباشر، حيث يُعتبر سعر الفيوتشر انعكاسًا لتوقعات السوق المستقبلية بناءً على السعر الفوري الحالي. إذا ارتفع سعر السبوت، فمن المتوقع أن يرتفع سعر الفيوتشرز والعكس صحيح، نظرًا لأنه يتضمن توقعات العرض والطلب المستقبلية.

هل يمكن استخدام الرافعة المالية في كلا النوعين من التداول؟

تأتي هذه النقطة عادة في مقدمة الإجابة عن سؤال: ما هو الفرق بين تداول السبوت وتداول الفيوتشر؟، وذلك لأن الرافعة المالية متاحة بالنسبة لعقود الفيوتشر ولكنها ليست متوفرة بالنسبة لعقود السبوت.

يُكرر التنويه هنا إلى وجوب التعامل مع خاصية الرافعة المالية بحذر أثناء التداول، ذلك لأنها تضاعف قيمة الصفقة أو المُعاملة في المُطلق، وبالتبعية فإنها تضاعف أيضاً النتائج المترتبة عليها سواء كانت أرباحاً أو خسائراً.

أيهما أعلى مخاطرة تداول الفيوتشر أم تداول السبوت؟

تداول العقود المستقبلية (الفيوتشر) يعد أكثر خطورة مقارنة بتداول السبوت (الفوري). السبب الرئيسي لهذا هو استخدام الرافعة المالية في تداول العقود المستقبلية، مما يمكن المتداولين من فتح مراكز أكبر بقيمة رأس مال أقل، وهذا يزيد من احتمالية الأرباح الكبيرة ولكنه يزيد أيضًا من احتمالية الخسائر الكبيرة. 

كيف يتم تحديد أسعار السبوت؟

يتم تحديد سعر الأصل في تداول السبوت (الفوري) بشكل أساسي من خلال حجمي العرض والطلب الحالي في السوق.

هل تداول السبوت والفيوتشر حلال أم حرام؟

لا يمكن القول بأن أي منهما -أي تداول الفيوتشر وتداول السبوت- مُحرماً تماماً أو مُباحاً في المُطلق، إنما يتم تحديد ذلك تبعاً لمدى استيفاء كل منهما للضوابط والمعايير التي حددتها المؤسسات الدينية التي تطرقت لهذا الأمر.

يُعتبر تداول السبوت (الشراء والبيع الفوري) حلالاً إذا كان هناك تبادل حقيقي للسلع أو الأصول بدون أي عنصر من الفائدة (الربا) أو الغرر (الشك الكبير)، أما على الجانب الآخر فإن العديد من الفقهاء اعتبروا تداول الفيوتشر (العقود المستقبلية) حراماً لما قد تنطوي عليه من مُعاملات تتعارض مع الأحكام الشرعية مثل العمولات أو الرسوم الربوية، بينما أقر البعض إمكانية تداول الفيوتشر إذا ما ضمن المتداول خلو المُعاملة من مثل هذه المخالفات الشرعية.

الكاتب
عامر طبنجة
الكاتب
كاتب محتوى متخصص في إنشاء محتوى اقتصادي يلبي احتياجات المستثمرين الأفراد. أسعى دائمًا لتقديم محتوى يثري المعرفة ويشجع على التفكير السليم في كل ما يتعلق بالتداول والإستثمار. أهدف دائمًا إلى توفير محتوى يجذب القراء ويثير اهتمامهم، سواء كان ذلك في شكل مقالات أو نصوص فيديوهات أو محتوى موقع إلكتروني أو منشورات على وسائل التواصل الاجتماعي أو أي نوع آخر من المحتوى.

شارك بتعليق

comments