تتوفر في أسواق المال مجموعات بالغة التنوع من الأدوات المالية القابلة للاستثمار والتداول، يوصي أصحاب الخبرة دائماً بالحرص على الاستفادة من أكبر قدر ممكن من تلك الأدوات واستغلالها في بناء محافظ استثمارية أكثر تنوعاً؛ إذ يساهم ذلك في تعزيز فرصهم في تحقيق عائدات مرتفعة كما يعد سبيلاً للتحوط تجاه التقلبات المفاجئة بالسوق وما قد يترتب عليها من آثار سلبية.
تعد الأسهم والسندات وأذون الخزانة من أنواع الأدوات المالية التي تلقى رواجاً كبيراً عربياً وعالمياً، لكن قبل التوجه إلى الاستثمار بأيهم لابد من إجابة الأسئلة الأهم المتعلقة بهم، يأتي على رأسها التساؤل حول المقصود بكل منهم؟ وأبرز الفروق بينهم؟، تلك الأسئلة وأكثر يجيب عنها موقع "ثقة" من خلال الفقرات التالية.
تلخيص المقال
- الأسهم هي حصص ملكية في شركة ما يمكن تداولها عبر البورصة، تعكس ملكية الشخص لحصة في رأس المال الشركة، وتَعتمد قيمتها على الطلب والعرض في السوق.
- السندات تمثل ورقة دين أو قرض يُقدم من قبل حامل السند للشركة أو الحكومة المُصدرة، تحمل نسبة فائدة ثابتة وتستحق في تاريخ استحقاق محدد.
- أذون الخزانة هي أدوات ماليّة قَصيرة الأجل، تُصدرها الحكومة وتَستحق خلال فترة قصيرة، ما يجعلها تَختلف عن السندات في الآجال.
- تصنيفات السندات تشمل فئات تحديد مَخاطر الاستثمار، مثل "AAA" للسندات عالية الجودة، و"BB" للسندات عالية المخاطر.
- الاستثمار في الأسهم والسندات وأذون الخزانة يتيح فرصاً متنوعة، ويمكن الوصول إليها من خلال شركات تداول مرخصة وذات سمعة جيدة.
- يمكن جمع السندات والأسهم في محفظة لتحقيق تنوّع وتحوّط ضد التقلبات السعرية.
ما هي الأسهم؟
إن اكتتاب الأسهم في البورصة يعني قيام شركة ما بطرح حصة من ملكيتها في أي من البورصات العالمية في هيئة أسهم، تكون تلك الأسهم قابلة للتداول - بالبيع والشراء – من قبل الأفراد، يعني ذلك أن الاحتفاظ بملكية الأسهم يعني امتلاك حصة في ملكية الشركة بنسبة ما تعادل قيمة مجموع الأسهم المملوكة له.
تتميز الأسهم بأنها أصل مالي غير قابل للتجزئة إنما قابل للتداول المباشر بين الأفراد وبعضهم البعض، تتحكم العديد من العوامل في أسعار الأسهم المطروحة في البورصة يأتي في مقدمتها حجم العرض والطلب، أما عن الدافع وراء إقدام الشركات على طرح أسهمها في البورصة فيكون بهدف توفير تدفقات أكبر من السيولة النقدية أو السعي إلى زيادة حجم رأس مال الشركة.
ما هي السندات؟
تمثل السندات أحد أنواع الأوراق المالية التي يُشار إليها أحياناً بمسمى "ورقة الدين"، يرجع ذلك إلى أنها تكون بمثابة مال مقترض يقدمه حامل السند للشركة المُصدرة للسند، تكون تلك السندات مؤرخة بتاريخ تحصيل مُحدد بشكل مُسبق ينال فيه حامل السند المال المُقرض فضلاً عن الفوائد المستحقة عنه، يمكن إصدار تلك السندات من قبل الحكومات أو الشركات الكبرى على السواء.
يتبيّن مما سبق أن أول وأبرز الفروق بين الأسهم والسندات يتمثل في آلية تحقيق العائد المستحق منها، حيث أن السندات تمنح حاملها نسبة فائدة ثابتة مُحددة في تاريخ استحقاق بعينه، أما ربحية السهم فهي متغيرة وتعتمد بشكل رئيسي على أدائه في سوق المال وحركة سعره، أما في حالة الأسهم الموزعة للأرباح فالأمر يستند إلى التقارير المالية وصافي الأرباح السنوية المُحققة.
ما هي تصنيفات السندات أو تقييم السندات؟
تحمل السندات - بمختلف فئاتها – سواء كانت صادرة عن الحكومة أو الشركات تصنيفاً خاصاً، يدل هذا التصنيف على درجة المخاطر المرتبطة بنوع محدد من السندات والتي قد تصل إلى حدّ التخلف عن سداد قيمة السند في موعد الاستحقاق، لذا من الضروري الرجوع إلى تلك التصنيفات قبل الاستثمار في سند بعينه، تنقسم تلك التصنيفات إلى ثلاثة فئات رئيسية:
التصنيف "A" أو "AAA" للسندات عالية الجودة.
التصنيف "A" أو "BBB" للسندات متوسطة المخاطرة.
التصنيف "BB" للسندات الأقل جودة والتي تنطوي على مخاطر عالية.
ما هي أذون الخزانة؟
يمكن اعتبار أذون الخزانة في الأساس نمطاً من السندات أو أدوات التمويل الحكومية، أما ما يميزها عنها فهو أنها تكون في الغالب قصيرة الآجال وتستحق خلال فترة تتراوح ما بين 3 أشهر وحتى 12 شهراً على أقصى تقدير، تكون الحكومة ملزمة بسداد القيمة الأسمية لصكّ أذون الخزانة مع الفوائد في موعد الاستحقاق المحدد بشكل مُسبق.
أفضل شركات تداول الأسهم والسندات
تختلف الأسهم والسندات وأذون الخزانة في نواحي عديدة كما أوضحنا سلفاً، لكن هذا لا يمنع وجود قواسم مشتركة عديدة بينهم يتمثل أبرزها في أن ثلاثتهم قابلين للتداول وأصبح الأمر أكثر سهولة ويسراً بفضل شيوع منصات التداول عبر الإنترنت، التي تتيح لمستخدميها الوصول إلى أهم وأكبر الأسواق المالية في العالم مما يضاعف فرصهم في تحقيق عوائد مرتفعة.
يعرض موقع "ثقة" فيما يلي مجموعة مميزة من شركات التداول المرخصة التي تُدرج كل من الأسهم والسندات ضمن الأدوات المالية المتاحة من خلالها، تحظى جميعها بسنوات طويلة من الخبرة في السوق المالي وتحمل تراخيص كبرى الهيئات الرقابة المالية مما يجعلها موضع ثقة، فضلاً عن تقديمها للعديد من أشكال خدمات الدعم لتضمن استمتاع عملائها بتجربة تداول آمنة وفعالة.
مقارنة الأوراق المالية الثلاثة
يمكن تبين الفروق بين الأسهم والسندات وأذون الخزانة من خلال استعراض الخصائص المميزة لكل نوع منها، يمكن إيجاز أبرزها في النقاط التالية:
الأسهم | السندات | أذون الخزانة | |
ماهيتها | وحدة ملكية -بنسبة ما- في الشركات. | مال يتم إقراضه للشركات أو الحكومات. | مال يتم إقراضه للشركات أو الحكومات. |
المدة الزمنية | غير مُقيد بمدة زمنية محددة. | تتراوح ما بين عامين وحتى 20 عاماً. | أقل من عام (12 شهراً). |
الربحية | التداول المباشر أو توزيعات الأرباح المقررة من الشركة. | تسوية قيمة القرض بجانب تلقي فوائد مُحددة النسبة. | تسوية قيمة القرض بجانب تلقي فوائد مُحددة النسبة. |
أولوية السداد | يتلقى حاملي الأسهم نصيبهم عقب سداد أية ديون أو التزامات مستحقة على الشركة. | الأولوية لحاملي السندات في حالة الإفلاس أو التصفية. | تُمنح أذون الخزانة بضمان حكومي. |
أبرز مخاطر الأسهم والسندات
نكرر دوماً أن الحديث عن مجال استثماري آمن تماماً وخالٍ من المخاطر بنسبة 100% هو كذب بيّن أو درب من الخيال، لذلك وبينما نحن بصدد تناول الفرق بين الأسهم والسندات بمختلف أنواعها كان من الضروري الالتفات إلى أوجه المخاطر المحتملة لكل منهما، يمكن إيجازها فيما يلي:
مخاطر الأسهم: تكمن مخاطر تداول الأسهم في تأثرها السريع والبالغ بالعديد من العوامل المحيطة، يشمل ذلك قوانين الاستثمار والأحداث الجيوسياسية فضلاً عن مخاطر أسعار الفائدة والسيولة، تلك العوامل وغيرها تتحكم في مستويات العرض والطلب على الأسهم وبالتبعية تؤثر على حركة السعر إما صعوداً أو تراجعاً.
مخاطر السندات: تتمثل في التضخم وزيادة أسعار الفائدة؛ نظراً لأن أسعار السندات تميل عادة للانخفاض في ظل زيادة أسعار الفائدة، بناءً على ذلك أراد المستثمر بيع السند الخاص به قبل موعد استحقاقه في ظل مثل هذه الظروف قد يكون ذلك بقيمة سعرية أقل من قيمته عند شرائه.
احصل على استشارة مجانية
التعرف على الفرق بين الأسهم والسندات وأذون الخزانة ليس أكثر من بداية، أما بدء رحلتك الاستثمارية وجني العوائد المالية من خلالهم فهذا شأن آخر، لا يفصلك عنه إلا الضغط على أيقونة "تواصل معنا"، التي سوف تتمكن من خلالها من التواصل المباشر مع أحد ممثلي موقع "ثقة" ذوي الخبرة الطويلة في سوق المال ومجال التداول عبر الإنترنت.
يضمن لك خبراؤنا تجنب السقوط في فخ شركات التداول النصابة أو غير الموثوقة، بينما يعملون في المقابل على إرشادك إلى أفضل خيارات شركات تداول الأسهم والسندات المتاحة في ضوء الفهم الكامل والعميق لمستوى خبرتك واحتياجات الخاصة من أجل خوض تجربة تداول استثنائية على كافة الأصعدة.
استشارة عبر الواتس-آب
تقدم بطلب استشارة مجانية بشكل مضمون من خلال التواصل مع فريق عمل موقع ثقة.
تواصل معنا الآن 
شارك بتعليق
التعليقات