ما هو الفرق بين الأسهم والسندات وأذون الخزانة؟

الأسهم والسندات وأذون الخزانة أدوات مالية مختلفة تهدف إلى بناء محفظة استثمارية فعالية؛ لكلّ منها هدفها ومزاياها؛ فتمثل الأسهم حصصًا في ملكية الشركات، بإمكانية عوائد مالية عالية رغم مخاطرتها المرتفعة؛ والسندات فهي ديون تصدرها الحكومات أو الشركات لحامل السند، وتقدم دخلًا ثابتًا مستقرًا مع مستوىً أفل من المخاطرة، أما أذون الخزانة فهي أدوات دين أجلها قصير، تصدرها الحكومة وتعدّ الأكثر أمانًا.

الفرق  بين الأسهم والسندات وأذون الخزينة

الأسهم والسندات وأذون الخزينة أدوات مالية استثمارية مختلفة، وكل آلية استثمارية منها لديها العوائد والمخاطر الخاصة بها.

ما هي الأسهم؟

هي عبارة عن وحدات ملكية في شركة ما يتم طرحها من خلال ما يعرف باكتتاب الأسهم في البورصة من قبل الشركة نفسها، ويتم شرائها من قبل الأفراد الراغبين بالاستثمار في الشركة، وبموجب هذا الشراء يكون لكل شخص حصة في الشركة بنسبة تعادل قيمة مجموعة الأسهم المملوكة له.

يتم الشراء في الاكتتاب الأولي للأسهم، ويتم التداول على الأسهم بالبيع والشراء فيما بعد بين المتداولين في البورصة، وفي الغالب تلجأ الشركات لطرح أسهمها في السوق بهدف توفير سيولة نقدية أكبر لها أو لزيادة حجم رأس مالها.

مثال على الأسهم

لنفترض أن شركة استثمارية طرحت أسهمها داخل البورصة مقابل 50$ للسهم الواحد، وقمت أنت بشراء 50 سهم بإجمالي 2500$ وبمرور الوقت ومع ارتفاع الطلب على السهم بفعل مؤشراته الجيدة ارتفع سعر السهم الواحد إلى 75$ في هذه الحالة سنجد أن الاستثمار ارتفع في السهم الواحد بزيادة 50% وهي 75-50=25$، وبهذا الشكل تتمكن من زيادة رأس مالك من 2500$ إلى 3750$ بإجمالي  فارق زيادة 1250$، وفي هذا الحالة لو قمت ببيع السهم ستربح.

من جهة أخرى، يمكن أن تنخفض قيمة السهم بسبب قلة الطلب عليه، وضعف أداء الشركة، وفي هذه الحالة بدلًا من الربح ستواجه الخسارة، وبالطبع لتفادي ذلك تحتاج دائمًا إلي القيام بالتحليل الفني والأساسي للسوق الذي تتداول فيه لتتصرف وفقًا لتوجهاته.

ما هي السندات؟

السندات نوعان، سندات حكومية تعرف باسم سندات الخزانة، وأخرى تصدرها الشركات، ويمكن اعتبار النوعين  قرضًا يمنحه حامل السند للحكومة أو لشركة ما لفترة زمنية معينة مقابل فائدة محددة بشكل مسبق.

على عكس الأسهم، لا يملك حامل السند أي حقوق ملكية، ولكن تكون الحكومة أو الشركة مدينة لك بثمن السند والفائدة المحددة على حسب مدة السند الذي تم شراؤه، والتي يمكن أن تتراوح من سنتين إلى 10 سنوات.

تعتبر سندات الخزانة أقل مخاطرة من السندات العادية المتعلقة بالشركات، لأنها صادرة عن الحكومة نفسها، وهذا يمنحها الثقة من قبل المستثمرين، بعكس السندات العادية التي تكون الثقة فيها أقل لكن الفوائد الخاصة بها مرتفعة مقارنة مع سندات الخزانة لأنها أعلى مخاطرة منها.

التصنيفات الائتمانية للسندات

لدى السندات درجات متفاوتة من المخاطر، فالسندات الحكومية قليلة المخاطر، والسندات الخاصة بالشركات أعلى في المخاطر، وكلما كان وضع الشركة المالي أقل قوة، تكون سنداتها أعلى خطورة، ولهذا كلما ارتفعت درجة الخطورة ارتفعت بالتبعية الفوائد التي يتم منحها على السندات، وتكمن الخطورة في مدى توقع إمكانية السداد في موعد الاستحقاق من التخلف عنه.

لذا من الضروري التأكد من تصنيف السندات الائتماني قبل الاستثمار في سند بعينه، وتنقسم تلك التصنيفات إلى ثلاثة فئات رئيسية:

• التصنيف A-AAA للسندات عالية الجودة منخفضة المخاطرة.
• التصنيف A-BBB للسندات متوسطة الجودة والمخاطرة.
• التصنيف BB للسندات منخفضة الجودة عالية المخاطرة.

يمكن التعرف على تصنيفات السندات، والبيانات والأخبار والتحليلات الخاصة بها من المصادر المتخصصة في ذلك مثل موقع Investopedia، ومركز السندات التابع لـ Yahoo! Finance و Morningstar، وهناك أيضًا العديد من شركات الوساطة المالية التي توفر وصولًا مباشرًا إلى إصدارات السندات الخاصة بالشركات وسندات الخزانة وغيرها من الأدوات المالية الأخرى.

اختلافات الأسهم والسندات كأدوات استثمار

تصنف عوائد الأسهم وفوائد السندات إلى دخل ثابت ودخل متغير القيمة، ويكمن الفرق بين الأسهم والسندات بالشكل التالي.

بالرغم من اختلاف الأسهم والسندات، إلا أنهما في نهاية المطاف أدوات مالية مفيدة للمستثمرين، لذا فإن الاستثمار في كل منهما يساعد في إنشاء محفظة استثمارية متنوعة ومتوازنة.

ما هي أذون الخزانة؟

يمكن اعتبار أذون الخزانة في الأساس نمطًا من السندات أو أدوات التمويل الحكومية، أما ما يميزها عنها فهو أنها تكون في الغالب قصيرة الآجل وتستحق خلال فترة تتراوح ما بين 3 أشهر وحتى 12 شهرًا على أقصى تقدير، تكون الحكومة ملزمة بسداد القيمة الأسمية لصكّ أذون الخزانة مع الفوائد في موعد الاستحقاق المحدد بشكل مُسبق.

الفرق بين الأسهم والسندات وأذونات الخزانة 

تكمن الفروقات بين هذه الأدوات المالية الثلاثة في التالي.

ما الفرق بين سندات الخزانة وأذون الخزانة؟

لدي الحكومات أدوات دين مختلفة تلجأ إليها من أجل تمويل إنفاقها، وسداد ديونها في حالة واجهت عجزًا في السداد، ومن الأدوات هذه سندات الخزانة والتي قد تلجأ إليها الشركات أيضًا، وأذون الخزانة والتي هي أداة دين يقتصر إصدارها على الحكومة والفرق بين أذون الخزانة وسندات الخزانة يتمثل فيما يأتي:

• أن أذون الخزانة لا تعطي أي فوائد حيث تعرف باسم (القسيمة الصفرية)، وتباع بخصم عن قيمتها الاسمية، ويكمن ربحها عند استحقاقها بالكامل مع المبلغ المخصوم بعد نهاية المدة، والتي لا تتجاوز الـ 52 أسبوعًا ، ومعروفة باسم  أذون الخزانة T Bills.        

• بالنسبة لسندات الخزانة، فهي أوراق مالية دخلها ثابتة بأجل استحقاق متنوع المدة الزمنية منها:

• السندات متوسطة الآجل T Notes/ من سنتين إلى عشر سنوات.

• السندات طويلة الأجل T Bonds/ من عشر سنوات إلى ثلاثين سنة.

هل يجب عليك الاستثمار في الأسهم أم أذون الخزانة؟

لمعرفة أيهما أفضل للاستثمار الأسهم أم أذون الخزانة يجب النظر إلى الإيجابيات والسلبيات الخاصة بكل منهما.

الإيجابيات  والسلبيات لسندات الخزانة 

الإيجابيات 

• منخفضة المخاطر بفضل الدعم الحكومي لها، وتوفر أذونات الخزينة عوائد مضمونة.

• فترة استحقاقها لا تتجاوز العام، مما يوفر مرونة في إدارة أموالك

• الطلب عليها مرتفع نظرًا لمصداقيتها 

السلبيات

• عوائد أذون الخزانة منخفضة مقارنة مع بيئة أسعار الفائدة المرتفعة.

•   لا تهدف إلى جمع ثروة بقدر ما تهدف إلى تحقيق الاستقرار المالي.

إيجابيات وسلبيات الأسهم 

إيجابيات 

• لديها فرص للنمو أعل مقارنة مع الأدوات المالية الأخرى خصوصًا إذا كان السوق لصالحها.

• تتمتع بمرونة عالية تجعل من السهل التعامل بها بيعًا شراءً.

سلبيات 

•  مرتفعة المخاطر وكثيرة التقلب وعوائدها ليست ثابتة، حيث تتأثر بظروف السوق بشكل كبير.

• تحتاج إلي خبرة في التحليل الفني والأساسي لفهم كيفية التعامل معها بشكل جيد.

في المجمل، لمعرفة أي من هذه الأدوات المالية الأفضل لك، يجب أن تحدد أهدافك المالية بوضوح، هل تبحث عن الاستقرار المالي، أم تنمية ثروتك، وهل تستطيع التعامل مع تقلبات السوق، أم تفضل استثمارًا مستقرًا. إجابتك على هذه الأسئلة هي التي تحدد الأنسب بالنسبة لك، ولكن دائمًا ما ينصح الخبراء بضرورة تنويع محفظتك الاستثمارية لتحقيق التوازن لذا فقد يكون خيار الاستثمار ما بين سندات الخزانة والأسهم هو الأنسب بالنسبة لك.

مزايا تداول الأسهم عبر الإنترنت 

اختلف سوق التداول كثيرًا بعد أن بات متاحًا عبر الإنترنت، حيث خدم هذا الكثير من المستثمرين من مختلف أنحاء العالم، وقدم لهم مزايا عديدة منها.

• سهولة الوصول  إلى أسواق التداول في أي وقت ومن أي مكان.

• تكاليف أقل مقارنة مع التداول التقليدي.

• أصول مالية عديدة تساعد المستثمرين في إدارة محفظة استثمارية متنوعة.

• مرونة عالية وتحكم كامل للمستثمر في جميع معاملاته وإدارة المحفظة الاستثمارية الخاصة به بالشكل الذي يراه مناسبًا له ولأهدافه.

ومهما كانت الأسهم التي ستختارها للتداول عليها، فأنت بحاجة دائمة لتطوير مهاراتك في سوق التداول، وتعلم المزيد عن هذا السوق، وحاليًا هناك العديد من شركات الوساطة المالية التي تقدم هذه الخدمة أبرزها AvaTrade التي لديها أكاديمية خاصة بها تقدم فيها دورات شاملة ومتكاملة، وهناك أيضًا وEvest التي لديها دورات متكاملة مقسمة حسب المستوى بالإضافة إلى مجموعة كبيرة من الكتب الإلكترونية.

ابدأ التداول مع حساب تجريبي دون مخاطرة

مهما كانت الأصول المالية التي اخترتها للتداول؛ سواء كانت أسهمًا، سندات أو أذون خزانة، فأنت بحاجة إلى البدء مع حساب تجريبي في البداية تجنبًا للمخاطر، وهناك العديد من شركات الوساطة المالية التي تقدم حسابات تجريبية تساعد المتداولين على عيش تجربة تداول افتراضية يتعلمون فيها كل ما يخص عالم التداول كأنهم في بيئة تداول واقعية تمامًا دون حاجة للمخاطرة بأموالهم الحقيقية، وفيما يلي قائمة بأفضل شركات التداول المرخصة من هيئات تنظيمية من الفئة الأولى، والتي توفر حسابات تجريبية برصيد افتراضي يصل إلى 10,000$.

Evest

التراخيص VFSC

أقل مبلغ للإيداع 50

فتح حساب

XTB

التراخيص DFSA

أقل مبلغ للإيداع 100

فتح حساب

Exness

التراخيص FCA

أقل مبلغ للإيداع 10

فتح حساب

AvaTrade

التراخيص ADGM

أقل مبلغ للإيداع 100

فتح حساب

هل تحتاج مساعدة في فتح حساب تداول تجريبي؟

بما أنك أصبحت تعلم جيدًا ما الفرق بين الأسهم والسندات وأذون الخزانة، دعنا نساعدك في بدء رحلتك الاستثمارية على الأصول التي تريدها، مع باقة كبيرة من خبراء التداول لإرشادك إلى أفضل خيارات شركات تداول الأسهم والسندات بما يتناسب مع مستواك وخبرتك من أجل خوض تجربة تداول استثنائية على كافة الأصعدة.