ما هو تداول العقود المستقبلية (الفيوتشر) وهل هو حلال؟

. 2024-03-20
تم التحديث بتاريخ
badgecheckمقال موثق

يُصنّف الفيوتشر أو العقود المستقبلية ضمن فئة عقود المشتقات المالية المتاحة عبر افضل منصات تداول مرخصة عربياً وكذلك الشركات العالمية، وقد لاقت تلك العقود رواجاً كبيراً بين المتداولين على مدار السنوات الأخيرة، وأصبحت بالتبعية بين الآليات الأوسع انتشاراً لتداول فئات عديدة من الأصول المالية.

امتدت شهرة وشعبية الفيوتشر في التداول إلى المنطقة العربية وبالتزامن مع ذلك كثرت حوله التساؤلات، مثل ما المقصود بعقود الفيوتشر؟ وكيف يتم التداول من خلالها؟ وهل الفيوتشر حلال أم حرام وفقاً لأحكام الشريعة الإسلامية؟. لمعرفة إجابة تلك الأسئلة وأكثر رجاءً تابعوا قراءة الفقرات التالية. 

ما معنى الفيوتشر في التداول؟

يمكن تعريف تداول الفيوتشر أو العقود المستقبلية بأنه اتفاق قانوني بين طرفين يختص بعملية بيع أو شراء أصل مالي بعينه، تتم هذه المُعاملة بقيمة سعرية متفق عليها بين الطرفين وفي تاريخ محدد بشكل مُسبق، يُشار إليه بمسمى "تاريخ انتهاء صلاحية العقد" أو "تاريخ تسوية العقد"، وهو يمثل أحد عقود المشتقات المالية المُنظمة حيث عادة ما يتم تداول الفيوتشر في البورصات.

يُعد الفيوتشر عقداً مُلزماً لطرفيه ولا يجوز التراجع عنه، يُعني ذلك أن عند حلول تاريخ التسوية يلتزم الطرف المشتري بالعقد باستلام الأصل الأساسي - أي الأداة المالية المتداولة - أياً كان سعرها في ذلك التاريخ، أما الطرف البائع فهو أيضاً يكون ملزماً بالتخلي عن الأصل مقابل السعر الذي تم الاتفاق عليه في بادئ الأمر.

عُرِف الفيوتشر من خلال منصات تداول السلع عبر الإنترنت حيث ارتبط بتداولها بشكل خاص، لكنه في الوقت نفسه يستخدم في تداول العديد من فئات المنتجات المالية الأخرى، يشمل ذلك - مثالاً وليس حصراً - تداول السندات الحكومية وتداول المؤشرات والعملات الرقمية المشفرة وغير ذلك.  

لماذا يلجأ المتداولون للعقود المستقبلية "الفيوتشر"؟

تحوّل الفيوتشر في التداول إلى عامل جذب لقطاع كبير من المستثمرين، يرجع السر وراء ذلك في أن تلك العقود ذات فائدة مزدوجة بالنسبة لهم، والاعتماد عليها يمكنهم من إصابة عدة أهداف معاً وفيما يلي بيان ذلك:

التداول من خلال الفيوتشر 

يعتبر الغرض الرئيسي من اللجوء إلى عقود الفيوتشر هو المضاربة على أسعار الأصول المالية، يمكن لأحد المستثمرين فتح مركز شراء لعقد مستقبلي عبر إحدى شركات تداول العملات الرقمية في السعودية على سبيل المثال، بافتراض أن سعر العملة المُتداولة اتجه للصعود فإن المشتري سوف يحقق ربحاً في تلك الحالة، يتمثل ذلك الربح في قيمة الفارق الناتج ما بين سعر العملة - أو الأصل المالي أياً كان - عند فتح العقد والسعر الذي سجلته في تاريخ التسوية.

يجدر بنا التنويه إلى أن الفيوتشر في التداول لا يحقق ربحاً على الدوام، إنما قد يتكبد المتداول خسائر - تتفاوت من حيث الشدة - عند تحرك سعر الأداة المالية في اتجاه مخالف للمتوقع، يُعني ذلك أن الأمر بأكمله يعتمد على مهارة وخبرة المتداول نفسه ومدى قدرته على استغلال أدوات التحليل في التنبؤ باتجاه السوق والحركة المستقبلية للأسعار.

الفيوتشر كأداة تحوط من المخاطر

يمكن القول بأن التحديد المسبق لسعر الأصل المالي هو أبرز العوامل التي تمتاز بها العقود المستقبلية، ولهذا تحديداً يُنظر لها باعتبارها إحدى طرق التحوط تجاه مخاطر التداول، حيث يمكن من خلالها الحدّ من الأثر السلبي المحتمل لتقلبات أسعار الأصول المالية أو أسعار صرف العملات أو سعر الفائدة، كما أنها تقلص كذلك احتمالات التعرض لأي من مخاطر السوق الأساسية.

سلبيات الفيوتشر في التداول

يوجد جانب آخر للتداول من خلال الفيوتشر يجب التعرف عليه ووضعه في الحُسبان، حيث أن تلك العقود المشتقة - رغم تعدد إيجابياتها - تنطوي على بعض الجوانب السلبية والتي من الممكن إيجازها فيما يلي:

  • تعتبر العقود المستقبلية منتجاً مالياً معقداً ويصعب الاعتماد عليه في حالة عدم امتلاك الخبرة الكافية المؤهلة لذلك.

  • يتم تداول الفيوتشر على الهامش باستخدام رافعة مالية يصل حجمها إلى 10% وهو ما يشكل درجة عالية من المجازفة، إذ يصبح المتداول مهدداً بخسارة كامل رأس المال حال تحرك الأسواق باتجاه معاكس لتوقعاته.

  • يقتصر تداول العقود المستقبلية على القيّم الكبيرة من السلع أو أي أصل مالي، مثال ذلك العقد المستقبلي للنفط يتضمن تداول قيمة 1000 برميل دفعة واحدة.

هل تداول الفيوتشر حرام

تساءلنا في بادئ الأمر ما معنى الفيوتشر في التداول؟ وهل تداول الفيوتشر حرام؟، قد حان وقت التطرق للشق الثاني من السؤال، وعلى الرغم من أن الحكم الشرعي للتداول بمفهومه الأعم والأشمل هو الإباحة وفقاً لما أقرت به العديد من المؤسسات الدينية وما وَرَد بالفتاوى المنشورة عبر الإنترنت، إلا أن العديد من الفقهاء قد ذهبوا إلى تحريم عقود الفيوتشر على وجه التحديد.

استندات الآراء القائلة بأن تداول الفيوتشر حرام إلى عدة شواهد تدل على مخالفة هذه الآلية من آليات التداول تحديداً للأحكام الشرعية وهي:

  • إن العقود المستقبلية "فيوتشر" أشبه بمراهنة على فروق أسعار الأصول المالية.

  • لا تُجرى أي عمليات بيع وشراء حقيقية أثناء تداول الفيوتشر.

  • اللجوء إلى الرافعة المالية في التداول والتي تعد شكلاً من أشكال الربا.

شركات تداول عقود الفيوتشر عبر الإنترنت

اكتسبت شركات التداول عبر الإنترنت شهرتها وتحقق انتشارها العالمي نتيجة ما يتوافر بها من مقومات كفلت لها التميز عن الأساليب التقليدية للتداول، يأتي على رأسها إتاحة خيارات استثمارية متنوعة وآليات مختلفة للتداول. نسلط فيما يلي الضوء على مجموعة من تلك الشركات الموثوقة والمرخصة.

يمكن عند فتح حساب تداول حقيقي عبر أي من هذه الشركات تداول عدد غير محدود من الأدوات المالية، يتم ذلك بطرق عديدة وأساليب متنوعة تشمل تداول الفيوتشر ومختلف عقود المشتقات المالية، يُضاف إلى ذلك العديد من الخيارات الأخرى التي تم الإجماع على توافقها مع أحكام الدين الإسلامي.

تقييم شركة Evest

شركة Evest

ratingratingratingratingrating
  • التراخيص

    VFSC

  • أقل مبلغ لإيداع

    $50

  • تقييم شركة AvaTrade

    شركة AvaTrade

    ratingratingratingratingrating
  • التراخيص

    ADGM

  • أقل مبلغ لإيداع

    $100

  • تقييم شركة XTB

    شركة XTB

    ratingratingratingratingrating
  • التراخيص

    DFSA

  • أقل مبلغ لإيداع

    $100

  • تقييم شركة Exness

    شركة Exness

    ratingratingratingratingrating
  • التراخيص

    FCA

  • أقل مبلغ لإيداع

    $10

  • تقييم شركة سهم

    شركة سهم

    ratingratingratingratingrating
  • التراخيص

    CMA

  • أقل مبلغ لإيداع

    $1

  • الفرق بين العقود المستقبلية والعقود الآجلة في التداول

    تكتمل إجابة سؤال ما معنى الفيوتشر في التداول "Futures Contracts"؟ بإيضاح الفروق بينه وبين العقود الآجلة "Forward Contracts"؛ إذ كثيراً ما يتم الخلط بين هذين النوعين من عقود المشتقات المالية نتيجة تعدد القواسم المشتركة بينهما، لكن في الوقت نفسه توجد فروق جوهرية بينهما تتمثل في الآتي:

    • العقود الآجلة Forward contracts - يستعمل هذا النوع من العقود لتداول أداة مالية ما بين طرفين بقيمة سعرية مُحددة وفي تاريخ تسوية مُتفق عليه مُسبقاً، يتم إجراء هذا النوع من التداولات بين طرفيه خارج البورصة، لذا قد يتراجع أحد طرفي العقد عن الوفاء به في تاريخ التسوية وإن كان ذلك لا يحدث إلا في حالات نادرة، ويُشار إلى حالة عدم الوفاء بشروط العقد بمسمى مخاطر الطرف المقابل "Counterparty Risk".

    • العقود المستقبلية Futures contracts - عبارة عن عقد ثابت يتم تداوله خلال أوقات عمل البورصات العالمية الداعمة لهذا النوع من العقود المتداولة، منها على سبيل المثال بورصة نيويورك التجارية (NYMEX). تفرض تلك البورصات على المتداولين تلبية متطلبات الهامش مما يجعل الصفقات المُجراة من خلالها آمنة ومُلزمة تماماً لطرفيها، أي لا يمكن لأي منهما التراجع عن الوفاء بشروط العقد في موعد الاستحقاق المُحدد.

    هل ترغب في تجربة تداول حلال ومربحة؟ دعنا نساعدك

    يسعى متداولو الوطن العربي دائماً إلى تحقيق التوازن بين الحصول تجربة تداول آمنة ومُربحة وفي الوقت نفسه بعيدة عن أي شُبهة تحريم، يمكن لخبراء موقع "ثقة" مساعدتك في بلوغ تلك الغاية عن طريق إرشادك إلى أفضل الشركات التي تتيح آليات متعددة لتداول الأصول المالية بخلاف تداول الفيوتشر أو العقود المستقبلية.

    يمتلك فريقنا كذلك خبرة طويلة في مجال التداول عبر الإنترنت تؤهله للإجابة على أي أسئلة أو استفسارات لديكم بهذا الصدد، هذا إلى جانب العديد من صور الدعم الأخرى المُخصصة لمنحك تجربة تداول آمنة وفريدة، يمكن الحصول على كل هذا وأكثر بنقرة واحدة على الأيقونة التالية.

    استشارة عبر الواتس-آب

    تقدم بطلب استشارة مجانية بشكل مضمون من خلال التواصل مع فريق عمل موقع ثقة. تواصل معنا الآن خدمة عملاء ثقة

    whatsappwhatsappwhatsapp
    شارك المقال
    الكاتب
    محمود محمد
    الكاتب
    محرر صحفي ومدوّن شارك في كتابة المقالات الإقتصادية للعديد من المواقع المهتمة بالشأن الاقتصادي ومواقع أكبر وسطاء التداول، بلغ إسهامه في هذا المجال أكثر من 10000 مقالاً ما بين كتابة وتدقيق وترجمة على مدار ما يزيد عن 10 سنوات. يهدف بشكل أساسي إلى دعم متداولي الشرق الأوسط عبر إثراء المحتوى العربي الخاص بعالم الاستثمار والتداول عبر الإنترنت.

    الأسئلة الشائعة

    whatsapp-icon

    لماذا يعتبر تداول الفيوتشر أفضل من تداول العقود الآجلة؟

    يتم تداول العقود المستقبلية أو الفيوتشر داخل البورصات أما العقد الآجل فهو اتفاق بين طرفي المُعاملة خارج البورصة، يُعني ذلك أن النوع الأول - أي تداول الفيوتشر - مُنظماً ويُجرى وفق معايير وضوابط محددة وتحت إشراف جهات رسمية، بناءً على كل ما سبق فإنه ينطوي على مستوى أقل كثيراً من المخاطرة مقارنة بالعقود الآجلة القائمة على التفاوض بين طرفيها دون وجود ضمان فعلي لالتزامهما بتسويته في تاريخ الاستحقاق.

    ما أسس تسعير عقود الفيوتشر؟

    تساهم عوامل عديدة في عملية تسعير عقود الفيوتشر أو العقود المستقبلية؛ حيث يتم في الأصل تسعير تلك العقود تبعاً للقيمة الفورية لسوقها الأساسي، يُضاف إلى ذلك قيمة أي عمولة أو رسوم تسدد لصالح الوسيط نظير تنفيذ التداول، هذا وذاك إلى جانب معدلات العرض والطلب التي تُعد المحرك الأساسي لأسعار العقود المستقبلية.

    هل توجد أنواع متعددة من عقود الفيوتشر؟

    إن عقود الفيوتشر أو العقود المستقبلية ثابتة كآلية أو طريقة للتداول، لكن تنوعها نتج عن تعدد الأصول المالية القابلة للتداول من خلالها ومن أمثلة ذلك:

    • العقود المستقبلية للسلع.

    • العقود المستقبلية للمؤشرات.

    • العقود المستقبلية للكريبتو (العملات الرقمية).

    شارك بتعليق

    comments

    نحن هنا لمساعدتك! لا تتردد في سؤالنا عن أي شيء. انقر أدناه لبدء المحادثة.

    تواصل مع موقع ثقة

    فريق خدمة الزوار

    عيسى البنا

    متوفر