يُصنّف الفيوتشر أو العقود المستقبلية ضمن فئة عقود المشتقات المالية المتاحة عبر افضل منصات تداول مرخصة عربياً وكذلك الشركات العالمية، وقد لاقت تلك العقود رواجاً كبيراً بين المتداولين على مدار السنوات الأخيرة، وأصبحت بالتبعية بين الآليات الأوسع انتشاراً لتداول فئات عديدة من الأصول المالية.
امتدت شهرة وشعبية الفيوتشر في التداول إلى المنطقة العربية وبالتزامن مع ذلك كثرت حوله التساؤلات، مثل ما المقصود بعقود الفيوتشر؟ وكيف يتم التداول من خلالها؟ وهل الفيوتشر حلال أم حرام وفقاً لأحكام الشريعة الإسلامية؟. لمعرفة إجابة تلك الأسئلة وأكثر رجاءً تابعوا قراءة الفقرات التالية.
ما معنى الفيوتشر في التداول؟
يمكن تعريف تداول الفيوتشر أو العقود المستقبلية بأنه اتفاق قانوني بين طرفين يختص بعملية بيع أو شراء أصل مالي بعينه، تتم هذه المُعاملة بقيمة سعرية متفق عليها بين الطرفين وفي تاريخ محدد بشكل مُسبق، يُشار إليه بمسمى "تاريخ انتهاء صلاحية العقد" أو "تاريخ تسوية العقد"، وهو يمثل أحد عقود المشتقات المالية المُنظمة حيث عادة ما يتم تداول الفيوتشر في البورصات.
يُعد الفيوتشر عقداً مُلزماً لطرفيه ولا يجوز التراجع عنه، يُعني ذلك أن عند حلول تاريخ التسوية يلتزم الطرف المشتري بالعقد باستلام الأصل الأساسي - أي الأداة المالية المتداولة - أياً كان سعرها في ذلك التاريخ، أما الطرف البائع فهو أيضاً يكون ملزماً بالتخلي عن الأصل مقابل السعر الذي تم الاتفاق عليه في بادئ الأمر.
عُرِف الفيوتشر من خلال منصات تداول الفيوتشر حيث ارتبط بتداولها بشكل خاص، لكنه في الوقت نفسه يستخدم في تداول العديد من فئات المنتجات المالية الأخرى، يشمل ذلك - مثالاً وليس حصراً - تداول السندات الحكومية وتداول المؤشرات والعملات الرقمية المشفرة وغير ذلك.
لماذا يلجأ المتداولون للعقود المستقبلية "الفيوتشر"؟
تحوّل الفيوتشر في التداول إلى عامل جذب لقطاع كبير من المستثمرين، يرجع السر وراء ذلك في أن تلك العقود ذات فائدة مزدوجة بالنسبة لهم، والاعتماد عليها يمكنهم من إصابة عدة أهداف معاً وفيما يلي بيان ذلك:
التداول من خلال الفيوتشر
يعتبر الغرض الرئيسي من اللجوء إلى عقود الفيوتشر هو المضاربة على أسعار الأصول المالية، يمكن لأحد المستثمرين فتح مركز شراء لعقد مستقبلي عبر إحدى شركات تداول العملات الرقمية على سبيل المثال، بافتراض أن سعر العملة المُتداولة اتجه للصعود فإن المشتري سوف يحقق ربحاً في تلك الحالة، يتمثل ذلك الربح في قيمة الفارق الناتج ما بين سعر العملة - أو الأصل المالي أياً كان - عند فتح العقد والسعر الذي سجلته في تاريخ التسوية.
يجدر بنا التنويه إلى أن الفيوتشر في التداول لا يحقق ربحاً على الدوام، إنما قد يتكبد المتداول خسائر - تتفاوت من حيث الشدة - عند تحرك سعر الأداة المالية في اتجاه مخالف للمتوقع، يُعني ذلك أن الأمر بأكمله يعتمد على مهارة وخبرة المتداول نفسه ومدى قدرته على استغلال أدوات التحليل في التنبؤ باتجاه السوق والحركة المستقبلية للأسعار.
الفيوتشر كأداة تحوط من المخاطر
يمكن القول بأن التحديد المسبق لسعر الأصل المالي هو أبرز العوامل التي تمتاز بها العقود المستقبلية، ولهذا تحديداً يُنظر لها باعتبارها إحدى طرق التحوط تجاه مخاطر التداول، حيث يمكن من خلالها الحدّ من الأثر السلبي المحتمل لتقلبات أسعار الأصول المالية أو أسعار صرف العملات أو سعر الفائدة، كما أنها تقلص كذلك احتمالات التعرض لأي من مخاطر السوق الأساسية.
سلبيات الفيوتشر في التداول
يوجد جانب آخر للتداول من خلال الفيوتشر يجب التعرف عليه ووضعه في الحُسبان، حيث أن تلك العقود المشتقة - رغم تعدد إيجابياتها - تنطوي على بعض الجوانب السلبية والتي من الممكن إيجازها فيما يلي:
تعتبر العقود المستقبلية منتجاً مالياً معقداً ويصعب الاعتماد عليه في حالة عدم امتلاك الخبرة الكافية المؤهلة لذلك.
يتم تداول الفيوتشر على الهامش باستخدام رافعة مالية يصل حجمها إلى 10% وهو ما يشكل درجة عالية من المجازفة، إذ يصبح المتداول مهدداً بخسارة كامل رأس المال حال تحرك الأسواق باتجاه معاكس لتوقعاته.
يقتصر تداول العقود المستقبلية على القيّم الكبيرة من السلع أو أي أصل مالي، مثال ذلك العقد المستقبلي للنفط يتضمن تداول قيمة 1000 برميل دفعة واحدة.
هل تداول الفيوتشر حرام
تساءلنا في بادئ الأمر ما معنى الفيوتشر في التداول؟ وهل تداول الفيوتشر حرام؟، قد حان وقت التطرق للشق الثاني من السؤال، وعلى الرغم من أن الحكم الشرعي للتداول بمفهومه الأعم والأشمل هو الإباحة وفقاً لما أقرت به العديد من المؤسسات الدينية وما وَرَد بالفتاوى المنشورة عبر الإنترنت، إلا أن العديد من الفقهاء قد ذهبوا إلى تحريم عقود الفيوتشر على وجه التحديد.
استندات الآراء القائلة بأن تداول الفيوتشر حرام إلى عدة شواهد تدل على مخالفة هذه الآلية من آليات التداول تحديداً للأحكام الشرعية وهي:
إن العقود المستقبلية "فيوتشر" أشبه بمراهنة على فروق أسعار الأصول المالية.
لا تُجرى أي عمليات بيع وشراء حقيقية أثناء تداول الفيوتشر.
اللجوء إلى الرافعة المالية في التداول والتي تعد شكلاً من أشكال الربا.
الفرق بين عقود الفروقات والعقود المستقبلية
من خلال الجدول التالي نوضّح الاختلافات بين تداول العقود المستقبلية وتداول العقود مقابل الفروقات (CFD)، مما يُمكنك من اختيار الاستثمار المُناسب في الأسواق المالية:
الخصائص | العقود المستقبلية | العقود مقابل الفروقات (CFD) |
|---|---|---|
التنظيم | أكثر تنظيماً | أقل تنظيماً |
الرافعة المالية | نعم، حتى 1:15 | نعم، حتى 1:1000 |
حجم العقد | كبير | صغير |
المرونة | أقل مرونة | أكثر مرونة |
تاريخ انتهاء الصلاحية | نعم | لا |
فروقات الأسعار "السبريد" | نعم | نعم |
السيولة | عالية | عالية السيولة |
الأسواق | البورصات المركزية | أكثر من 15,000 سوق حول العالم |
البيع والشراء | نعم | نعم |
باستخدام هذهِ المعلومات، يُمكنك اختيار النوع الذي يناسب استراتيجيتك واحتياجاتك الاستثمارية في رحلة التداول بالأسواق المالية.
ما هي مزايا تداول عقود الفروقات ؟
مزايا تداول عقود الفروقات (CFD):
المُرونة: عقود الفروقات تتمتع بمرونة كبيرة حيث تتضمن أحجام عقود صغيرة وتغطي مجموعة واسعة من المنتجات المالية. مثل، المؤشرات والسلع، العملات المشفرة والفوركس، مما يسمح للمستثمرين بتنويع استراتيجياتهم التداولية.
سهولة الدخول: عادة ما يُعادل عقد فروقات واحد سهماً فقط، مما يسهل على المُستثمرين فتح حساب تداول دون الحاجة إلى استثمارات ضخمة من رأس المال.
ليس لها تاريخ انتهاء: ليس لدى عقود الفروقات تاريخ إنتهاء مُحدد مسبقاً للعقد بين البائع والمشتري، مما يمنح المُستثمرين الحرية في الخروج من التداول عندما يرون أنّهُ الوقت المناسب ويتجه السوق عكس اتجاههم المُتوقّع.
عالية السيولة: نظراً لأن العقود مقابل الفروقات يتم تداولها مباشرة من خلال الوسطاء الذين غالباً ما يعملون كصنّاع سوق، تكون عالية السيولة مما يسهل العثور على مشترين وبائعين وإجراء صفقات بسرعة دون الحاجة للانتظار.
هذهِ المزايا تجعل تداول عقود الفروقات خياراً مناسباً للمستثمرين الذين يبحثون عن تنوع وسهولة في الوصول إلى الأسواق المالية العالمية.
ما هي مزايا تداول العقود المستقبلية؟
مزايا تداول العقود المستقبلية تتجسّد في:
الشفافية: نظراً لأن العقود المستقبلية يتم تداولها في الأسواق الرسمية ضمن بورصات مركزية، تتبع إجراءات قياسية موحدة بشكلٍ كبير. هذا يجعل تداول العقود المستقبلية أكثر شفافية فيما يتعلق باللوائح والتسعير لدى المتداولين.
سيولة عالية: غالباً ما تكون أسواق العقود المستقبلية ذات سيولة عالية أيضاً، مما يسمح للمستثمرين بالدخول والخروج من السوق بسهولة وفي أي وقت من أوقات عمل البورصة الذي يكون محدد بعدد ساعات معينة يومياً.
إدارة المخاطر: تمنح العقود المستقبلية المُستثمرين، سواءً الأفراد أو الشركات، القدرة على تنفيذ استراتيجيات تحوط لحماية أنفسهم من المخاطر المُحتملة التي قد تؤدي أثناء عملية الاستثمار والتداول.
الفرق بين العقود المستقبلية والعقود الآجلة في التداول
تكتمل إجابة سؤال ما معنى الفيوتشر في التداول "Futures Contracts"؟ بإيضاح الفروق بينه وبين العقود الآجلة "Forward Contracts"؛ إذ كثيراً ما يتم الخلط بين هذين النوعين من عقود المشتقات المالية نتيجة تعدد القواسم المشتركة بينهما، لكن في الوقت نفسه توجد فروق جوهرية بينهما تتمثل في الآتي:
العقود الآجلة Forward contracts - يستعمل هذا النوع من العقود لتداول أداة مالية ما بين طرفين بقيمة سعرية مُحددة وفي تاريخ تسوية مُتفق عليه مُسبقاً، يتم إجراء هذا النوع من التداولات بين طرفيه خارج البورصة، لذا قد يتراجع أحد طرفي العقد عن الوفاء به في تاريخ التسوية وإن كان ذلك لا يحدث إلا في حالات نادرة، ويُشار إلى حالة عدم الوفاء بشروط العقد بمسمى مخاطر الطرف المقابل "Counterparty Risk".
العقود المستقبلية Futures contracts - عبارة عن عقد ثابت يتم تداوله خلال أوقات عمل البورصات العالمية الداعمة لهذا النوع من العقود المتداولة، منها على سبيل المثال بورصة نيويورك التجارية (NYMEX). تفرض تلك البورصات على المتداولين تلبية متطلبات الهامش مما يجعل الصفقات المُجراة من خلالها آمنة ومُلزمة تماماً لطرفيها، أي لا يمكن لأي منهما التراجع عن الوفاء بشروط العقد في موعد الاستحقاق المُحدد.
شركات تداول عقود الفيوتشر عبر الإنترنت
اكتسبت شركات التداول عبر الإنترنت شهرتها وتحقق انتشارها العالمي نتيجة ما يتوافر بها من مقومات كفلت لها التميز عن الأساليب التقليدية للتداول، يأتي على رأسها إتاحة خيارات استثمارية متنوعة وآليات مختلفة للتداول. نسلط فيما يلي الضوء على مجموعة من تلك الشركات الموثوقة والمرخصة.
يمكن عند فتح حساب تداول حقيقي عبر أي من هذه الشركات تداول عدد غير محدود من الأدوات المالية، يتم ذلك بطرق عديدة وأساليب متنوعة تشمل تداول الفيوتشر ومختلف عقود المشتقات المالية، يُضاف إلى ذلك العديد من الخيارات الأخرى التي تم الإجماع على توافقها مع أحكام الدين الإسلامي.
هل ترغب في تجربة تداول حلال ومربحة؟ دعنا نساعدك
يسعى متداولو الوطن العربي دائماً إلى تحقيق التوازن بين الحصول تجربة تداول آمنة ومُربحة وفي الوقت نفسه بعيدة عن أي شُبهة تحريم، يمكن لخبراء موقع "ثقة" مساعدتك في بلوغ تلك الغاية عن طريق إرشادك إلى أفضل الشركات التي تتيح آليات متعددة لتداول الأصول المالية بخلاف تداول الفيوتشر أو العقود المستقبلية.
يمتلك فريقنا كذلك خبرة طويلة في مجال التداول عبر الإنترنت تؤهله للإجابة على أي أسئلة أو استفسارات لديكم بهذا الصدد، هذا إلى جانب العديد من صور الدعم الأخرى المُخصصة لمنحك تجربة تداول آمنة وفريدة، يمكن الحصول على كل هذا وأكثر بنقرة واحدة على الأيقونة التالية.
استشارة عبر الواتس-آب
تقدم بطلب استشارة مجانية بشكل مضمون من خلال التواصل مع فريق عمل موقع ثقة. تواصل معنا الآن 
شارك بتعليق