تُعتبر العقود الآجلة والعقود المستقبلية من أبرز الأدوات المالية التي تُستخدم للتحوط والمضاربة. على الرغم من تشابههما في الهدف الأساسي، إلا أن هناك فروقات جوهرية تُميز كلًا منهما. فما تلك الفروق التي قد تدفع المستثمر إلى تفضيل أحدهما على الآخر؟ وكيف يمكن لهذه الاختلافات أن تؤثر في استراتيجيات التداول؟.
تلك الأسئلة وأكثر نجيب عنها من خلال الفقرات التالية، التي تُظهر الفرق بين العقود الآجلة والمستقبلية، وتوفر دليلاً شاملاً عن مزايا وخصائص كل منهما وكيفية استخدامه في الأسواق المالية.
تلخيص المقال
- العقود الآجلة هي اتفاقيات بين طرفين لشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في تاريخ مستقبلي محدد، وتُعرف بمرونتها وقابليتها للتخصيص لكنها تحمل مخاطر ائتمانية أعلى.
- العقود المستقبلية هي اتفاقيات موحدة لشراء أو بيع أصلاً بسعر محدد في تاريخ مستقبلي، تُتَدَاوَل في بورصات منظمة وتتميز بالشفافية والتنظيم مع تسوية يومية للأسعار.
- العقود الآجلة تُستخدم بشكل رئيسي للتحوط، بينما العقود المستقبلية تُستخدم لأغراض استثمارية.
- لبدء تداول العقود الآجلة والمستقبلية، يجب تعلم أساسيات التداول واختيار وسيط موثوق وفتح حساب تداول واستخدام برامج التداول والتدريب على الحسابات التجريبية لاكتساب الخبرة.
الفرق بين العقود الآجلة والمستقبلية
العقود الآجلة والعقود المستقبلية هما نوعان من الأدوات المالية المشتقة التي تستخدم للتداول في الأسواق المالية، مثلها مثل تداول الفوركس وعقود العملات الرقمية ولكن هناك فروقاً رئيسية بينهما من حيث الخصائص وآلية التداول، وفيما يلي بيان ذلك:
مفهوم العقود الآجلة Forward Contracts
العقود الآجلة هي اتفاقيات مالية مخصصة بين طرفين لشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في تاريخ مستقبلي محدد. يتم استخدام هذه العقود بشكل رئيسي للتحوط ضد تقلبات الأسعار أو للمضاربة، مما يجعلها أداة مالية هامة في الأسواق.
واحدة من السمات البارزة للعقود الآجلة هي أنها لا تُتَدَاوَل في البورصات المركزية، بل تعتبر أدوات مالية يتم تداولها خارج البورصة (OTC). هذا يعني أن العقود الآجلة قابلة للتخصيص بشكل كبير بحيث تتلاءم مع احتياجات الأطراف المتعاقدة من حيث نوع الأصل والكمية وتاريخ التسليم.
مثال على تداول العقد الآجل
اختيار الأصل: يقرر المتداول الأصل الذي يرغب في تداوله، مثل القمح.
الاتفاق على الشروط: يتفق المتداول (المشتري) مع الطرف الآخر (البائع) على سعر محدد وكمية القمح وتاريخ التسليم في المستقبل.
إبرام العقد: يبرم المتداول عقدًا آجلًا لشراء 1000 بوشل من القمح بسعر 5 دولارات للبوشل ليتم التسليم بعد ستة أشهر.
تقلبات السوق: خلال الستة أشهر، يتغير سعر القمح في السوق. لنفترض أنه انخفض إلى 4 دولارات للبوشل.
تنفيذ العقد: عند تاريخ التسليم، يستلم المتداول القمح بالسعر المتفق عليه (5 دولارات)، بينما سعر السوق هو 4 دولارات.
النتيجة: إذا قرر المتداول بيع القمح فور استلامه، فإنه سيتكبد خسارة قدرها دولار واحد لكل بوشل.
مفهوم العقود المستقبلية Future Contracts
العقود المستقبلية (Futures Contracts) هي اتفاقيات مالية قانونية موحدة لشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في تاريخ محدد في المستقبل. تُلزم هذه العقود الطرفين، المشتري والبائع، بتبادل الأصل الأساسي في المستقبل، سواء كان سلعة مثل النفط أو الذهب، أو أداة مالية مثل الأسهم أو السندات.
يتم تداول هذه العقود في بورصات منظمة وتكون موحدة من حيث الجودة والكمية لتسهيل عملية التداول. يتعهد المشتري بالاستحواذ على الأصل الأساسي عند انتهاء العقد، بينما يتعهد البائع بتوفير وتسليم الأصل في تاريخ الانتهاء.
مثال على تداول الفيوتشر
تحديد الأصل: يختار المستثمر الأصل الذي يرغب بالتداول به، مثل النفط.
الاتفاق على السعر والتاريخ: يتفق المتداول (المشتري) مع الطرف الآخر (البائع) على سعر محدد للأصل وتاريخ مستقبلي لتنفيذ الصفقة.
فتح العقد: يفتح المتداول عقد فيوتشر بشراء النفط بسعر 50 دولارًا للبرميل ليتم التسليم بعد ثلاثة أشهر.
تغيير الأسعار: خلال الثلاثة أشهر، يتغير سعر النفط في السوق. لنفترض أنه ارتفع إلى 60 دولارًا للبرميل.
تسوية العقد: عند تاريخ التسوية، يستلم المتداول النفط بالسعر المتفق عليه (50 دولارًا)، بينما السعر السوقي هو 60 دولارًا.
الربح أو الخسارة: إذا قرر المتداول بيع النفط مباشرة في السوق، فإنه يحقق ربحًا قدره 10 دولارات للبرميل.
أبرز الاختلافات بين العقود الآجلة والعقود المستقبلية في التداول
على الرغم من أن العقود الآجلة والعقود المستقبلية يشتركان في العديد من الجوانب، إلا أن هناك اختلافات بارزة بينهما تجعل كل نوع مناسبًا لظروف واحتياجات معينة. يمكن إيجاز الفرق بين العقود الآجلة والمستقبلية بشكل أساسي في مجموعة العوامل التالية:
الفرق بين العقود الآجلة والعقود المستقبلية
التنظيم
العقود الآجلة: يتم التفاوض على العقود بشكل مباشر بين الأطراف المعنية، ولا يتم تداولها في بورصات منظمة. مما يجعلها أكثر مرونة ولكن مع مخاطر أعلى.
العقود المستقبلية: تُنظم من قبل هيئات رقابية مثل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) ويتم تداولها في بورصات منظمة مما يوفر مستوى عالٍ من الشفافية والتنظيم.
الآلية
العقود الآجلة: تُبرم بشكل خاص ويمكن تخصيص شروطها لتلبية احتياجات الطرفين، ولكنها تحمل مخاطر ائتمانية أعلى نظرًا لعدم وجود تسوية يومية، حيث يتم تسويتها عند انتهاء العقد فقط.
العقود المستقبلية: تتميز بكونها عقودًا معيارية، حيث تُحدد مواصفاتها (مثل الكمية وتاريخ التسليم) ويتم تسوية الأسعار يوميًا حتى نهاية العقد.
المخاطرة
العقود الآجلة: تحمل مخاطر الطرف المقابل حيث يمكن أن يتخلف أحد الأطراف عن الوفاء بالتزاماته.
العقود المستقبلية: نظرًا لوجود وساطة من قبل البورصة والتسوية اليومية، تكون مخاطر الطرف المقابل في العقود الآجلة منخفضة.
السيولة
العقود الآجلة: تفتقر إلى السيولة العالية وقابلية التحويل، حيث تعتمد على التفاوض المباشر بين الأطراف، مما يجعل من الصعب تداولها بشكل سريع.
العقود المستقبلية: تتمتع بسيولة عالية نظرًا لتداولها في بورصات منظمة، مما يسهل على المتداولين الدخول والخروج من المراكز.
الفرق بين العقود الآجلة والمستقبلية الهدف والاستخدام
إن كل من العقود الآجلة والمستقبلية أداة لتداول فئات عديدة من الأصول المالية المُدرجة في الأسواق، إلا أن كل منهما -في المُعتاد- يتم الاعتماد عليه من أجل تحقيق أهداف استثمارية مُغايرة، وذلك تبعاً لما يتوفر في كل عقد من خصائص ومزايا.
يمكن بذلك القول بأن الفرق بين العقود المستقبلية والعقود الآجلة في التداول هو الغاية المُراد الوصول إليها، سواء تحقيق عائد أو الاكتفاء بالتحوط تجاه تقلبات السوق، وذلك على النحو الآتي:
العقود الآجلة: تُستخدم العقود الآجلة بشكل أساسي لأغراض التحوط، حيث يسعى المستثمرون إلى تقليل المخاطر المرتبطة بتقلبات الأسعار في الأسواق.
العقود المستقبلية: أما العقود المستقبلية، فغالبًا ما تُستخدم لأغراض استثمارية، حيث يبحث المستثمرون عن فرص لتحقيق الأرباح من خلال توقع حركة أسعار الأصول في المستقبل.
مقارنة بين العقود الآجلة والعقود المستقبلية
يمكننا إيجاز كل ما سبق وإيضاح فروق العقود الآجلة والمستقبلية بشكل أوضح من خلال المقارنة التالية، التي تركز على أهم وأبرز خصائص كلا النوعين من عقود المشتقات المالية.
الخصائص | العقود المستقبلية | العقود الآجلة |
التنظيم | يتم تداولها في بورصات مركزية. | لا تخضع لتنظيم مركزي وتُبرم بشكل خاص. |
الآلية | شروط موحدة وتسوية يومية. | شروط قابلة للتخصيص وتسوية في نهاية العقد. |
المخاطر | أقل بسبب التسوية اليومية. | أعلى لأن التنفيذ يعتمد على قدرة الطرفين. |
السيولة | سيولة عالية. | سيولة أقل. |
الهدف | الاستثمار. | التحوط ضد تقلبات الأسعار. |
كيف ابدأ تداول العقود الآجلة والمستقبلية عبر الإنترنت
لتبدأ تداول العقود المستقبلية والآجلة عبر الإنترنت، يجب عليك اتباع خطوات محددة لضمان نجاح استثماراتك وحمايتها.
تعلم أساسيات التداول: قبل البدء في التداول الفعلي، من المهم أن تتعلم الأساسيات المتعلقة بالعقود الآجلة والمستقبلية، بما في ذلك آليات التسعير والتسوية والاستراتيجيات المختلفة.
اختيار وسيط موثوق ومرخص: يُعد اختيار وسيط تداول موثوق ومرخص من الهيئات التنظيمية المختصة أمرًا بالغ الأهمية لضمان سلامة المعاملات وحماية رأس المال.
فتح حساب تداول: بعد اختيار الوسيط، يجب فتح حساب تداول عبر الإنترنت وتقديم المعلومات والمستندات المطلوبة.
استخدام برامج التداول: سيوفر لك الوسيط الذي اخترته برامج تداول إلكترونية تمكنك من إجراء عمليات الشراء والبيع بسهولة وأمان.
التدريب والممارسة: بداية، من المستحسن أن تبدأ بالتداول على حساب تجريبي لاكتساب الخبرة قبل الانتقال إلى التداول الحقيقي.
باتباع هذه الخطوات والتأكد من استخدام وسيط مرخص وموثوق، يمكنك بدء تداول العقود الآجلة والمستقبلية بثقة أكبر وتحقيق أهدافك الاستثمارية.
شركات تداول العقود الآجلة والمستقبلية
تُعد شركات تداول العقود المستقبلية والآجلة جزءًا حيويًا من الأسواق المالية، حيث توفر للمستثمرين إمكانية التحوط ضد التقلبات في الأسعار أو المضاربة على تحركات السوق. هناك عدد من الشركات المعروفة التي تقدم منصات تداول متقدمة وأدوات تحليلية لدعم المتداولين. أهم هذه الشركات:
هل ترغب في بناء محفظة استثمارية مع خبير متخصص؟
توفر خدمة إدارة المحافظ المالية المقدمة من ثقة حلاً مخصصًا لمن يبحث عن استشارات وقرارات استثمارية دقيقة ومبنية على خبرة ومعرفة عميقة. من خلال هذه الخدمة، يمكنك فتح حساب استثماري مع أفضل الوسطاء والبنوك الاستثمارية المرخصة، مثل بنك Swissquote السويسري وشركة AvaTrade وشركة Equiti.
تشمل إدارة المحافظ تنويع رأس المال بين صفقات تداول قصيرة الأجل واستثمارات طويلة الأجل، بالإضافة إلى خدمة التداول الآلي لتحقيق صفقات ذات نسبة نجاح عالية بمساعدة الذكاء الاصطناعي في التداول. يُشرف على محفظتك مدير محافظ مالية ذو خبرة عالية يتابعها بشكل يومي لضمان تحقيق أفضل النتائج. تتميز هذه الخدمة بتوفير رقم IBAN خاص لسحب وإيداع الأموال بسهولة.
أما نسبة الأرباح المتوقعة فهي تتراوح بين 10% إلى 15% سنويًا، ما يجعل هذه الخدمة خيارًا جذابًا للمستثمرين الراغبين في تحقيق عائد مرتفع بأمان وثقة. تتوفر هذه الخدمة في جميع دول العالم ويتم الاتفاق مسبقًا على نسبة من الأرباح لتغطية رسوم مدير المحفظة، مما يجعله شريكاً في النجاح ويضمن تجنُب تضارب المصالح -الشائع والمتكرر- بين المستثمر ومدير المحفظة. تلك المزايا وأكثر يمكن الحصول عليها من خلال رأس مال أولي منخفض نسبياً في متوسط 3000 دولار أمريكي فقط.
هل لديك استفسار حول تداول العقود الآجلة والمستقبلية؟
إذا كان لديك أي استفسارات حول تداول العقود الآجلة والمستقبلية، فلا تتردد في الاتصال بنا! سواء كنت مبتدئًا في هذا المجال أو لديك بعض الخبرة وترغب في توسيع معرفتك وتحسين استراتيجياتك، فريقنا المتخصص جاهز لدعمك. تواصل معنا عبر الواتس اب للحصول على استشارات مهنية ونصائح قيمة. سنقدم لك جميع المعلومات التي تحتاجها لاتخاذ قرارات مدروسة والاستفادة القصوى من فرص التداول.
استشارة عبر الواتس-آب
تقدم بطلب استشارة مجانية بشكل مضمون من خلال التواصل مع فريق عمل موقع ثقة. تواصل معنا الآن 
شارك بتعليق