التحليل الفني أحد أهم الأساليب المستخدمة في دراسة السوق والتنبؤ بحركة الأسعار المستقبلية، ويعتمد على تحليل البيانات التاريخية لحركات الأسعار وحجم تداول الأصول من أجل تحديد الاتجاهات المستقبلية لها. في هذا المقال، نتناول شرحًا مفصلًا للتحليل الفني، نظرياته، فرضياته، وأدواته.
الملخص
- التحليل الفني هو أسلوب يستخدم بحركة السوق واتجاهات الأسعار المستقبلية للأوراق المالية باستخدام مخططات الأسعار التاريخية.
- الافتراضات الأساسية للتحليل الفني هي أن السوق يتجاهل كل العوامل لأنها انعكست بالفعل على السعر، وأن الأسعار تتحرك في اتجاهات وليست بعشوائية، وأن التاريخ يتكرر.
- تختلف نظريات التحليل الفني الأساسية في أسلوبها، ولكن جميعها يعتمد على مخططات K-Line أو بيانات الأسعار التاريخية، ومن أبرزها نظرية داو، نظرية وايكوف، نظرية جان ونظرية موجات إليوت.
- من أدوات التحليل الفني المؤشرات الفنية، أنماط الرسوم البيانية، خطوط الدعم والمقاومة، أنماط الشموع اليابانية، أدوات فيبوناتشي وخطوط الاتجاه.
- يمكن تعلم التحليل الفني من خلال الكتب المتخصصة في شرح هذا الجانب أو من خلال الأكاديميات الموثوقة التي تقدم برامج تعليمية مثل أكاديمية XTB، AvaTrade، Exness، Evest Binance.
ما هو التحليل الفني في التداول؟
التحليل الفني في التداول هو أسلوب يُستخدم للتنبؤ باتجاهات الأسعار المستقبلية للأوراق المالية باستخدام مخططات الأسعار التاريخية، بافتراض أن حركة الأسعار السابقة وحجم التداول السابق يمكن أن يشكّلا مؤشرات للتنبؤ بحركة الأسعار المستقبلية. يركّز التحليل الفني في التداول على دراسة مدى تأثّر السعر وحجم التداول بقوى العرض والطلب في الأسواق المالية.
وعلى الرغم من أن التحليل الفني يمكن تطبيقه على أي ورقة مالية لها بيانات أسعار تاريخية، بما في ذلك الأسهم، العقود الآجلة، السلع، العملات، الأوراق المالية ذات الدخل الثابت وغيرها، إلا أنه يعد شائعاً في سوق السلع وسوق الفوركس، حيث يتم التركيز على التغيرات قصيرة الأجل في الأسعار.
الافتراضات الأساسية في التحليل الفني
يقوم التحليل الفني في الأسواق المالية على ثلاثة افتراضات تُعدّ الركيزة الأساسية بالنسبة للمحللين الفنيين عند التنبؤ بحركة السوق، وهذه الافتراضات هي:
السوق يعكس كل شيء: حيث يعتقد المحللون الفنيون أن تأثير جميع العوامل، مثل العوامل الأساسية وعلم نفس السوق، قد انعكست بالفعل في سعر السهم، لذلك يتم التركيز على تحليل تحركات وأنماط الأسعار عند اتخاذ قرارات التداول.
الأسعار تتحرك في اتجاهات: يرى المحللون الفنيون أن الأسعار لا تتحرك بعشوائية، وإنما في اتجاهات معينة، وأنه من خلال تحديد هذه الاتجاهات يمكن التنبؤ بالحركة المستقبلية للسعر.
التاريخ يعيد نفسه: وفقًا لهذه الفرضية، يرى الفنيون أن التاريخ يتكرر، وأن المتداولين يتفاعلون بطريقة متشابهة مع ظروف السوق المتشابهة، ما يولد أنماطًا واتجاهات ثابتة يمكن رصدها في مخططات الأسعار.
نظريات التحليل الفني الأساسية
هناك العديد من النظريات المستخدمة في التحليل الفني، ولكل منها أسلوب مختلف، لكنها جميعًا تعتمد على استخدام مخططات K-Line أو تحركات الأسعار التاريخية للتنبؤ بحركة الأسعار المستقبلية، بهدف الاستفادة منها في اتخاذ قرارات تداول أفضل، وأبرز هذه النظريات هي:
نظرية داو في التحليل الفني Dow Theory: طوّرها تشارلز داو، وتعدّ أساسًا قامت عليه النظريات الأخرى. تفترض نظرية داو أن الأسعار لا تتحرك بعشوائية، وإنما في أنماط ظاهرة، تنقسم إلى ثلاثة أنواع من الاتجاهات: اتجاهات طويلة الأجل، واتجاهات تصحيحية معاكسة، وتقلبات يومية. يساعد تحديد هذه الاتجاهات في اتخاذ قرارات تداول مدروسة مثل تحديد نقاط الدخول والخروج.
نظرية وايكوف في التحليل الفني Wyckoff Theory: تقوم هذه النظرية على فكرة أن السوق لا يتحرك عشوائيًا، بل وفقاً لقوى كبيرة تعرف باسم "الأموال الذكية أو كبار المستثمرين". وتركز النظرية على تتبع سلوك الأموال الذكية للتنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية وتحديد فترات تراكم الأصول وفترات بيعها واتخاذ قرارات بناءً على تلك التحركات.
نظرية جان في التحليل الفني Gann Theory: وضعها ويليام ديلبرت جان، وتفترض وجود ارتباط جوهري بين السعر والوقت، يمكن من خلاله التنبؤ بحركة السوق المستقبلية. تستخدم فيها مجموعة من الأدوات مثل:
زوايا جان: زوايا ترسم بين قمة وقاع رئيسين لتحديد الاتجاه.
مربع التسعة: مربع يظهر محوراً أفقياً ورأسياً يمكّن المتداولين من تحديد حركة الأسعار.
مروحة جان: التي تستخدم في تحديد نقاط الدعم والمقاومة المحتملة.
موجات إليوت في التحليل الفني Elliott Waves:
تعدّ موجات إليوت Elliott Waves من مصطلحات التحليل الفني البارزة التي ارتبط اسمها باسم رالف نيلسون إليوت. تقوم موجات إليوت على فرض أن تحركات السوق تتبع أنماطًا موجية يمكن من خلالها التنبؤ بحركة الأسعار المستقبلية. تقسم دورة السوق بحسب هذه النظرية إلى ثماني موجات منها، خمس موجات تقدمية وثلاث موجات تصحيحية. ومن خلال تحديد موقع المتداول على هذه الموجات يمكنه توقع الحركة المستقبلية التي سيشهدها السوق.
ما هي أدوات التحليل الفني في التداول؟
تُستخدم في التحليل الفني مجموعة من الأدوات المتنوعة التي تمكّن المتداولين من فهم حركة الأسعار والتنبؤ بها بدقة. وتعتبر المؤشرات الفنية، وأنماط الرسوم البيانية، وخطوط الدعم والمقاومة، وخطوط الاتجاه، وأدوات فيبوناتشي والشموع اليابانية، من أدوات التحليل الأكثر شيوعاً:
المؤشرات الفنية
المؤشرات الفنية هي حسابات رياضية تُرسم على شكل خطوط في مخططات الأسعار، وتتعدد المؤشرات المستخدمة في التحليل الفني لسوق الأسهم أو العملات، أو في أي سوق آخر، ولكن بصورة عامة يمكن تقسيمها إلى 4 تصنيفات أساسية وهي:
مؤشرات اتجاهية: تساعد على تحديد اتجاه الاتجاه السعري، مثل المتوسطات المتحركة (MA) التي تساعد على تحديد الاتجاهات الحالية ومستويات الدعم والمقاومة، ومؤشر (MACD) الذي يستخدم في رصد التغيرات في قوة الاتجاه ومدته ونوعه.
مؤشرات الزخم: تستخدم لتحديد سرعة تحرك الأسعار خلال فترة زمنية محددة، ويحسب الزخم من خلال مقارنة سعر الإغلاق الحالي بأسعار الإغلاق السابقة. من أبرزها مؤشر القوة النسبية (RSI) الذي يستخدم لقياس قوة أو ضعف حركة السعر الحالية.
مؤشرات التقلب: تقيس حجم تغيرات الأسعار بغض النظر عن اتجاهها. من أبرزها مؤشر بولينجر باندز (Bollinger Bands)، الذي يحدد النطاق الذي يفترض أن يتم تداول سعر الأصل ضمنه.
مؤشرات أحجام التداول: تقيس قوة الاتجاه بناءً على حجم التداول. مثل مؤشر حجم التوازن (On Balance Volume) الذي يستخدم في تحليل الضغط الشرائي والبيعي من خلال جمع أو طرح حجم التداول من المؤشر التراكمي.
أنماط الرسوم البيانية
يشير مصطلح أنماط الرسوم البيانية إلى الحركات السعرية المتكررة، والتي تظهر بشكل ثابت على المخططات. تقوم فكرة هذه الأنماط على أن التنبؤ بما سيحدث بعد نمط متكرر معين، ممكن من خلال معرفة ما حدث بعده في الماضي. هناك ثلاثة أنواع من الأنماط الأكثر استخداماً وهي:
أنماط استمرارية: تشير إلى استمرار الاتجاه الحالي.
أنماط انعكاسية: تشير إلى تغير الاتجاه الحالي إلى اتجاه معاكس.
أنماط ثنائية الاتجاه: تشير إلى تحرك السوق في أي اتجاه نتيجة التقلبات.
ويعتبر المثلث المتماثل، السلالم الصاعدة والهابطة، الكوب والمقبض من أشهر أنماط الرسم البياني بالإضافة إلى:
المثلث الصاعد Ascending Triangle: أحد الأنماط البيانية الشائعة في التحليل الفني. يشير إلى استمرار الاتجاه الصعودي، ويتكون عندما يتقاطع خط مقاومة أفقي مع خط دعم صاعد، وفيه يتراجع السعر كلما لامس خط المقاومة، ويرتد صعودًا كلما لامس خط الدعم.
القمة المزدوجة Double Top: هي أنماط انعكاس هبوطية، تتكون عندما يصل السعر إلى قمتين متتاليتين بينهما انخفاضات بسيطة، ويشير إلى نهاية ضغط الشراء واحتمالية انخفاض سعر الأصل إلى ما دون مستوى الدعم الموجود عند أدنى نقطة بين القمتين.
خطوط الدعم والمقاومة
تعد خطوط الدعم والمقاومة من أساسيات التحليل الفني لحركة الأسعار، لأنها تساعد على تحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة.
مستويات المقاومة: أعلى نقطة وصل إليها السعر قبل أن يتراجع، أي أنها النطاق الذي يتوقف عنده الاتجاه الصعودي، ويكون فيه فائض من البائعين.
مستويات الدعم: أدنى نقطة وصل إليها السعر قبل أن يعاود الارتفاع، أي أنها النطاق الذي يتوقف عنده الاتجاه الصعودي، ويكون فيه فائض من المشترين.
خطوط الاتجاه
خط الاتجاه هو خط على الرسم البياني يستخدمه المحللون الفنيون للاستدلال على اتجاه حركة السعر المستقبلية في السوق. تمثل خطوط الاتجاه نقاط الدعم والمقاومة خلال فترة زمنية معينة من خلال رسم خط فوق قمم المحور أو أسفل القيعان المحورية لمعرفة الاتجاه السائد للسعر.
أدوات فيبوناتشي
يستخدم المتداولون والمحللون في الأسواق المالية أدوات فيبوناتشي (مثل تصحيحات فيبوناتشي، الامتدادات، المراوح والقنوات) للتنبؤ بحركة الأسعار وتحديد نقاط الانعكاس المحتملة في السوق، باعتبار السوق، كأي نظام كوني، يتحرك في دورات وموجات تنعكس عند مستويات معينة.
تستخدم متتالية فيبوناتشي في استخراج النسب الرئيسية لفيبوناتشي والتي من أشهرها 23.6%، 38.2%، 61.8%، 100%، وتستخدم هذه النسب في تحديد ما يلي:
مستويات الدعم أو المقاومة الرئيسية.
النقاط الأسعار السابقة المهمة.
المتوسطات المتحركة طويلة الأجل أو خطوط الاتجاه.
الشموع اليابانية
تعد الشموع اليابانية من أدوات التحليل الفني التي تساعد على التنبؤ باتجاهات الأسعار المستقبلية، من خلال جمع بيانات عدة فترات زمنية في أشرطة سعرية موحّدة، وتمثل كل شمعة فترة زمنية معينة، ويعبّر جسم الشمعة عن الفرق بين سعري الافتتاح والإغلاق:
إذا كان لون جسم الشمعة فاتحًا (أخضر أو أبيض): يعني أن سعر الإغلاق أعلى من سعر الافتتاح وبالتالي سيطرة المشترين.
إذا كان لون جسم الشمعة داكنًا (أحمر أو أسود): يعني سيطرة البائعين؛ لأن سعر الافتتاح أعلى من سعر الإغلاق.
أما الفتيل أو الظل الموجود أعلى وأسفل جسم الشمعة، فهو يمثل أعلى وأدنى سعر في تلك الفترة.
يدل الفتيل الطويل على تقلبات كبيرة في السوق بين البائعين والمشترين.
يدل الفتيل القصير على انخفاض مستوى التقلبات.
وتنقسم أنواع الشموع إلى التصنيفات التالية:
ستة أنماط صعودية: تتشكل بعد الاتجاه الهبوطي، ويُستدَل منها على إمكانية فتح صفقات شراء للاستفادة من حركة الأسعار الصعودية المحتملة، ومن أبرز هذه الأنماط المطرقة، الابتلاع الصعودي ونجم الصباح.
ستة أنماط هبوطية: تتشكل عادة بعد الاتجاه الصاعد، وتشير إلى نقطة مقاومة، ومن أبرزها النجم الساقط، الابتلاع الهبوطي ونجم المساء.
أربعة أنماط استمرارية: تتكون في حالة عدم تغير اتجاه السوق، ومن أبرزها الدوجي والقمة دوارة.
ما هي مميزات وعيوب التحليل الفني؟
على الرغم من أن التحليل الفني للعملات أو أي أداة مالية أخرى له العديد من المزايا، إلا أنه يؤخذ عليه بعض السلبيات، نوضحها في الجدول الآتي:
مميزات التحليل الفني | عيوب التحليل الفني |
|---|---|
يساعد على تحديد اتجاهات السوق إذا كانت صاعدة أم هابطة. | يمكن أن يكون ذاتياً، وقد يعطي إشارات متضاربة. |
يوفر إشارات الدخول والخروج مما يسمح بتحديد نقاط الدخول والخروج من الصفقات. | يعتمد على بيانات السعر والحجم فقط مع تجاهل العوامل الأساسية. |
يساعد على إدارة المخاطر. | قد لا يكون مجدياً مع بعض ظروف السوق، وقد يعطي إشارات خاطئة. |
يوفر نهجاً واضحاً لأنه يعتمد على بيانات موضوعية وحسابات رياضية. | قد يصعب استخدامه بالنسبة للمتداولين المبتدئين لأنه يتطلب قدراً من الخبرة والمهارة. |
كيف يمكن تعلم التحليل الفني للتداول؟
يمكن تعلم التحليل الفني من خلال عدة مصادر، منها كتب التداول المتخصصة في شرح التحليل الفني، والتي تمنح المتداول معرفة حقيقية وفهماً عميقاً لكيفية تقييم حركة الأسعار، ومن أفضل كتب التحليل الفني كتاب Technical Analysis of Stock Trends للكاتب Robert D. Edwards John Magee.
كذلك تعتبر أكاديميات التداول الموثوقة من أبرز المصادر التي يمكنك من خلالها تعلم التحليل الفني للأسهم للمبتدئين والمحترفين أيضاً، حيث تتيح أسلوبًا تفاعليًا ومنظمًا للتعلّم، كما أنها تقدم برامج ودورات تدريبية تبدأ من الصفر، وتستمر حتى الاحتراف، ومن أبرز هذه الأكاديميات:
- XTB: إحدى أكاديميات تعلم التداول الرائدة، والتي تتميز بتقديم دورات تعليمية حضورية في عدة دول عربية مثل الكويت، البحرين وعمان. من أبرز ما يميزها شراكتها مع الخبيرة إيمان العياف.
- Exness :تتميز بتقديمها خدمات تعليمية من خلال مدونة خاصة بها، بالإضافة إلى تقديم مقاطع فيديو تعليمية بواسطة فريق محترف.
- AvaTrade :توفر موقعًا خاصًا بأكاديمية آفا تريد، يشمل ما يزيد عن 18 دورة تعليمية شاملة، ومن أبرز مميزاتها تقديم 18 دورة تداول عبر الإنترنت تضم 6 فروع أساسية وهي دورات تداول جميع الأصول، الفوركس، سوق الأسهم، السلع، العملات الرقمية وأخيراً المؤشرات.
- Evest :تتميز بتقديمها دورات متكاملة متدرجة حسب المستوى، كذلك تقدم كتبًا إلكترونية مخصصة في تعلم التداول.
- Binance :هي أكبر منصة عملات رقمية، وتتميز الأكاديمية الخاصة بها بتقديم دورات ومسار مخصص للمبتدئين.
أفضل شركات التداول مع أدوات تحليل فني متقدمة
هل تحتاج مساعدة لتبدأ التداول؟
إذا كنت ترغب في بدء التداول وتحتاج إلى مساعدة يمكنك التواصل مع فريق خبراء موقع ثقة لتحصل على استشارة متخصصة توجهك نحو تجربة تداول ناجحة مع أفضل منصات التداول الآمنة والموثوقة، فقط تواصل معنا عبر الواتس آب.
استشارة عبر الواتس-آب
تقدم بطلب استشارة مجانية بشكل مضمون من خلال التواصل مع فريق عمل موقع ثقة. تواصل معنا الآن 
شارك بتعليق