مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR): ما هو، وكيف يستخدم؟

مؤشر ATR أو كما يُعرف باسم متوسط المدى الحقيقي هو واحد من أهم مؤشرات التحليل الفني التي تساعد المتداولين في فهم سلوك السوق، وقراءة تقلباته عبر إظهار نطاق أسعار الاستثمار خلال فترة زمنية محددة، وتحليل النطاق الكامل لسعر الأصل لتلك الفترة، لذا فهو من أهم المؤشرات الفنية المستخدمة في تحليل الأسواق. وفيما يلي شرح تفصيلي بأبرز استخدامات مؤشر متوسط المدى الحقيقي.

مفهوم مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR)

مؤشر ATR (Average True Range) هو مؤشر تحليل فني كان قد قدمه للأسواق الخبير جيه ويلز وايلدر جونيور عبر كتابه مفاهيم جديدة في أنظمة التداول الفني، لاستخدامه في قياس تقلبات السوق، وهو قابل للاستخدام في جميع الأسواق، حيث تتعدد الأسواق القابل استعمال المؤشر معها فيمكن استخدام ATR في الأسهم أو  ATR في الكريبتو وسوق الفوركس، والسلع، وغيرها من الأسواق المالية الأخرى.

يعد المؤشر أحد أفضل مؤشرات التداول المتأرجح، ويقيس درجة تقلب السعر خصوصًا خلال 14 فترة، ليحسب متوسط المدى الحقيقي دون أن يقوم بتحديد حركة السعر واتجاهه هل هو صاعد أو هابط، فهذا المؤشر لا يقيس الاتجاه، وإنما فقط يقيس التقلب ويحدد أحجام المراكز المناسبة لتحدد كم ستشتري، أو تبيع في الصفقة وفقًا لحالة السوق، وتتمكن من تحديد أين تضع مستويات وقف الخسارة أو جني الأرباح، وتتعامل مع التقلبات بطريقة احترافية، مما يساهم في الحد من المخاطر.

 ما طريقة حساب مؤشر ATR؟

يعتمد مؤشر ATR في حسابه على المدى الحقيقي (True Range - TR)، وفيه يتم حساب المدى الحقيقي لكل شمعة، ثم يُحسب متوسط هذه القيم خلال فترة زمنية محددة عادة تكون 14 فترة مع الأخذ في الاعتبار الفجوات السعرية (Gaps) التي تحدث بين إغلاق اليوم وافتتاح اليوم التالي، مما يجعله أكثر دقة في قياس تقلبات السوق، بعكس المدى العادي (Range)، الذي يقوم بحساب الفرق بين أعلى سعر وأدنى سعر في نفس الشمعة، ولا يلتفت إلى الفجوات في قياس تقلبات السوق.

على سبيل المثال، سهم أغلق عند 50 دولارًا ثم افتتح في اليوم التالي عند 55 دولارًا بسبب خبر إيجابي، وتحرك خلال الجلسة ما بين 55 و58 دولارًا. غالبًا هذه الفجوة لن يلتقطها المدى العادي ويتجاهلها، وينظر فقط إلى حركة السعر داخل الشمعة ليقيس التقلب على أنه 58 - 55 = 3 دولارات.

لكن المدى الحقيقي يلتقطها ويحتسبها، ويقيس التقلب وفقًا للخطوات التالية:

• 58 - 55 = 3 دولارات.

• 58 - 50 = 8 دولارات.

• 55 - 50 = 5 دولارات.

• هنا يساوي المدى الحقيقي True Range = 8$

نظراً لذلك يتفوق مؤشر ATR في حساب تقلب السوق المالي  عن مؤشر المدى العادي.

ما أهمية مؤشر ATR للمتداول؟

تتعدد استخدامات المؤشر الحقيقي ATR، مما يجعله واحدًا من المؤشرات المهمة للمتداولين في سوق التداول، حيث يساعدهم في التالي:

تحديد حجم الصفقة (Position Sizing)

يساعد مؤشر ATR المتداول في اختيار حجم الصفقة المناسبة له بناءً على التقلبات التي يشهدها السوق، وتحديد حجم الصفقة في أصله يعد شكلًا من أشكال التحوط وإدارة المخاطر في التداول، ويتم تحديد ذلك عبر المعادلة التالية:

•  حجم الصفقة = (رأس المال × نسبة المخاطرة%) / (ATR × المضاعف)

مثلًا:

• في حالة كان رأس المال 100,000 ريال، نسبة مخاطرة 1%، ATR = 3 ريال، مضاعف = 2

• حجم الصفقة = (100,000 × 0.01) / (3 × 2) = 1000 / 6 = 166 سهم

اعتماد هذه المعادلة يضمن لك أن خسارتك القصوى لن تتجاوز في أي صفقة نسبة 1% من رأس مالك بغض النظر عن التقلب الذي يشهده السهم، وهذا من أبرز الأساليب المستخدمة من قبل المتداولين المحترفين وصناديق الاستثمار.

استهداف الربح (Take Profit)

يساعد مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR) في تحديد هدف ربح منطقي، وهذا لأنه يخبر المتداول بمتوسط الحركة التي حققها السعر في الفترة الأخيرة، مما يجعله قادرًا على تحديد حجم الصفقة بناءً على ATR واستهداف هدف ربح واقعي.

مثال 

• إذا كان  ATR اليومي = 3 ريال، فمن غير المنطقي أن يتوقع المتداول أن سعر السهم سيتحرك إلى 10 ريالات في يوم واحد، فالهدف المنطقي هنا أن الربح المعقول هو 1.5 إلى 3 أضعاف ATR من نقطة الدخول.

• ففي حالة شراء سهم عند 100 ريال، ATR = 3 ريال، هدف الربح المقبول = 100 + (3 × 2) = 106 ريال. 

من شأن ذلك أن يجنبك الوقوع في فخ الطمع، وبالتالي الخروج بأرباح حقيقية بدلًا من انتظار انعكاس السعر.

تأكيد الاختراقات (Breakout Filter)

يساعد ATR على التمييز بين اختراقات المقاومة والدعم، خصوصًا أن الكثير منها يكون مزيفًا، لذا لتقليل احتمالية الاختراقات الزائفة، يفضل البعض اشتراط تجاوز مستوى المقاومة بمسافة تعادل نسبة من ATR (مثلاً 50%)، مع ضرورة تأكيد ذلك بعوامل أخرى مثل حجم التداول (Volume). وبهذا تتأكد من كون الاختراق مقاومة، وفعلًا حدث ارتفاع للسعر وأن السعر قد يستمر في الاتجاه الصاعد، أو كسر دعم، وانخفض السعر أسفل مستوى الدعم، مما قد يشير أن السعر سيستمر في الاتجاه الهابط.

مثال

• في حالة كانت مقاومة سهم معين عند 50 ريالاً وATR = 2 ريال، فالاختراق الموثوق يكون عند 51 ريال على الأقل (50 + 1).

هنا سيساعدك ATR على تجنب الدخول في صفقات تعتمد على اختراقات زائفة، وهو من أكثر الأخطاء شيوعًا بين المتداولين المبتدئين في منطقة الخليج والوطن العربي.

 وقف الخسارة (Stop-Loss)

يمكن إدارة المخاطر باستخدام ATR وهذا عبر وضع وقف الخسارة على بُعد 1.5 إلى 2 ضعف قيمة ATR من نقطة الدخول لتجنب وضع أوامر وقف الخسارة قريبة جدًا فتُفعل بشكل خاطئ بسبب التذبذب الطبيعي للأسعار.

مثال

•  اشتريت سهم سابك عند 90 ريالاً، وATR اليومي = 2 ريال، إذن وقف الخسارة يكون عند: 90 - (2 × 1.5) = 87 ريال. 

المميز في اعتماد هذه الطريقة أن وقف الخسارة سيتكيف مع تقلب السوق الحالي، وبالتالي لا يكون ضيقًا فيُفعل بسهولة، ولا واسعًا فيزيد من خسائرك، وهذا مفيد خصوصًا للمتداولين المبتدئين الذين يقومون بتفعيل أمر وقف الخسارة بشكل عشوائي، مما يؤدي إلى الخروج من صفقات قد تكون رابحة بشكل مبكر قبل الأوان.

كيفية قراءة مؤشر متوسط المدى (ATR)؟

قراءة مؤشر متوسط المدى ATR تعتمد بشكل أساسي على تحليل قيمة المؤشر لقياس تقلب السوق، وليس اتجاهه، فهو يساعد المتداول لفهم مدى عنف الحركة السعرية التي يشهدها السوق بغض النظر عن كون السعر صاعدًا أو هابطًا، فالمؤشر لا علاقة له بتحديد حركة الأسعار، وبناءً على ذلك يدل ارتفاع قيمة مؤشر ATR على أن السعر يتحرك في نطاقات واسعة، وبسرعة أكبر، وبالتالي تقلب أعلى، بينما انخفاض حركة مؤشر ATR يعني أن السعر يتحرك بهدوء داخل نطاق ضيق، وبالتالي يأتي السوق هادئًا وينخفض التقلب. وعند قراءة المؤشر يجب الانتباه إلى:

• تجنب المقارنة المطلقة:المقارنة يجب أن تأتي على نفس الأصل المالي، وليس أصول مالية أخرى، أو مختلفة لأن قيمة المؤشر ATR نفسها تختلف وفقًا لاختلاف سعر الأصل، وطبيعة تحركاته، فمثلًا قد  تكون قيمة ATR البالغة 5 دولارات منخفضة جدًا لسهم يبلغ سعره 1000 دولار، لكنها مرتفعة للغاية لسهم يبلغ سعره 10 دولارات. 

• الإعداد الافتراضي: يُعد الإعداد 14 فترة هو الافتراضي (Default) والأكثر شيوعاً، ولكن يمكن تعديله ليتناسب مع طبيعة الأصل المالي والإطار الزمني المفضل للمتداول، حيث لا يوجد إعداد إلزامي ثابت.

متوسط المدى الحقيقي المرتفع

ارتفاع مؤشر متوسط المدى الحقيقي يعني أن السوق يشهد تقلبًا شديدًا، واتساع نطاق تحركات الأسعار، فالأصل المالي يشهد تحركًا سعريًا كبيرًا خلال كل شمعة، وهذا في الغالب يحدث في أوقات الأزمات، وعند إعلان الأرباح، أو القرارات السياسية، والأحداث الجيوسياسية المفاجئة، وحتى في السياق المحلي خلال موسم إعلانات الأرباح الفصلية في تاسي، يرتفع ATR لكثير من الأسهم، لذا يتطلب الأمر وقف خسارة أوسع، مما يؤثر على حجم الصفقة.

يمكن الاستفادة من ذلك في:

• الاختراقات والانعكاسات: في الغالب التقلبات المرتفعة التي يشهدها مؤشر متوسط المدى الحقيقي تسبق حدوث اختراقات لمستويات الدعم أو المقاومة أو انعكاسات في الاتجاه.

• توسيع وقف الخسارة: من الأفضل وضع أوامر وقف الخسارة على مسافة أكبر لتجنب تفعيلها بسبب التذبذب الطبيعي واتساع حركة الأسعار.

متوسط المدى الحقيقي المنخفض

يشير ATR المنخفض إلى أن السوق هادئ وما زال في مرحلة تجميع (Consolidation)، والأصل السعري يتحرك ضمن نطاق ضيق، والتقلب منخفض، وهذا يفيد المتداول في تحديد فترات الهدوء قبل اندلاع حركة قوية، وتضييق أوامر وقف الخسارة لتقليل التكلفة. لكن يجب الانتباه من أن الانخفاض المبالغ فيه بالمؤشر قد يشير أحيانًا إلى السيولة الضعيفة، وهذا ما تشهده بعض الأسهم الصغيرة بالسوق الكويتي أو البحريني، وأيضًا بعض دول الخليج العربي؛ فمثلًا أسهم الفندقة في السوق السعودي خارج موسم الحج تسجل ATR أدنى مقارنةً بالفترة المحيطة بالموسم.

يمكن الاستفادة من ذلك:

• فترات التماسك: ينخفض المؤشر غالبًا في فترة العطلات، أو قبل صدور أخبار اقتصادية مهمة، أو عندما يتحرك السوق في نطاق عرضي، مما ينبه المتداول لاحتمال حدوث حركة سعرية قوية الفترة القادمة.

• تقريب وقف الخسارة: يمكن الاستفادة من انخفاض المؤشر، ووضع أوامر وقف الخسارة على مسافة أقرب من سعر الدخول.

• الاستعداد لاختراق قوي: غالبًا ما تسبق فترات الانخفاض حدوث اختراق سعري قوي مصحوب بارتفاع ملحوظ في التقلبات يمكن أن يخلق فرص تداول يمكن استغلالها.

يجب التنويه أن متوسط المدى الحقيقي ATR محدد بقيمة نسبية بوحدة السعر، وليس مطلقًا، ويجب عند قياس ATR الانتباه للأصل نفسه، وسعره، لأن مؤشر ATR للأسهم السعودية = 2 لسهم يتداول عند 200 ريال يعني تذبذبًا منخفضًا نسبيًا (حوالي 1%)، بينما نفس القيمة 2 ريال لسهم يتداول عند 20 ريالًا تعني تذبذبًا مرتفعًا جدًا (حوالي 10%)، نظرًا لذلك لا يقارن ATR بين أسهم مختلفة، وإنما يتم استخدامه في مقارنة تاريخ نفس السهم، أو عبر استخدام ATR% (نسبة ATR إلى السعر) للحصول على صورة أدق عن حجم التذبذب الحقيقي.

أهم استراتيجيات التداول بمؤشر ATR 

يمكن استخدام مؤشر متوسط المدى الحقيقي ATR في العديد من الاستراتيجيات لقياس تقلبات السوق، وبالتالي اتخاذ قرارات تداول مدروسة بدقة، وإدارة المخاطر، وتحديد مستويات وقف الخسارة. ومن أهم هذه الاستراتيجيات:

استراتيجية دمج ATR مع مؤشر RSI 

عند دمج كل من مؤشر ATR مع مؤشر RSI يمكن تحديد توقيت الدخول للصفقات، وهذا لأن مؤشر RSI يساعد في تحديد هل السوق في حالة تشبع بيعي أو شرائي، وبعدها يتم استخدام مؤشر متوسط المدى الحقيقي ATR للتحقق من أن التقلب سيكون كافيًا لدعم الحركة المتوقعة أم لا؛ فإذا كان:

• RSI أقل من 30 يكون السوق في حالة (تشبع بيع) وحينها ATR يرتفع = إشارة شراء قوية

• RSI فوق 70 يكون السوق في حالة (تشبع شراء) وحينها ATR يرتفع = إشارة بيع قوية

• إذا كان ATR منخفضاً رغم قراءة RSI المتطرفة، يجب تجنب الصفقة لأن السوق هادئ ولا توجد طاقة حركية كافية

استراتيجية وقف الخسارة المتحرك 

يتم استخدام استراتيجية Chandelier Exit التي تعتمد على استراتيجية ATR وقف خسارة بشكل كامل من أجل تحديد وقف خسارة متحرك يتكيف مع تقلبات السوق، للاستفادة بأكبر قدر من الأرباح، وتجنب الخروج من الصفقات مبكرًا بسبب التذبذب الطبيعي التي تشهده الأسواق، وترك مجالًا للسهم للتنفس، حيث يتم وضع أمر وقف خسارة متحرك على بعد 3 أضعاف  ATR من أعلى سعر وصل إليه السهم منذ تم الدخول إلى الصفقة.

مثال 

• التداول على سهم أرامكو السعودي عند 220 ريال، ATR = 5 ريال. 

• أعلى سعر كان سهم تداول قد وصل إليه + 250 ريال.

• تضع وقف الخسارة الديناميكي عند حد =  250 - (5 × 3) = 235 ريال. 

• حينها إذا تراجع السهم إلى 235 ريال يتم الإغلاق تلقائياً  عند هذا  الحد مع ربح 15 ريال للسهم.

 استراتيجية ATR للتداول اليومي (Intraday)

يمكن أن يستفيد المتداولين قصيري الأجل، وبالأخص متداولين السكالبينج والتداول اليومي من مؤشر متوسط المدى الحقيقي خصوصًا في الأطر الزمنية القصيرة التي قد تمتد من 5 دقائق إلى 15 دقيقة لتقدير مستوى التذبذب الذي يشهده السعر، وتحديد وقف الخسارة بالتبعية، كما يمكن الاستعانة بالمؤشر لتقدير مدى استنفاذ الحركة فتداول يومي مؤشر ATR إذا تحرك السعر منذ افتتاح الجلسة بمقدار يقترب بنسبة كبيرة من قيمة ATR اليومي وليكن 50% فقد تنخفض فرص استمرار الحركة بنفس القوة. 

مثال 

• إذا كان ATR اليومي= 4 ريال، وتحرك السهم إلى 2 ريال منذ الافتتاح، فالدخول في صفقات جديدة في نفس الاتجاه يصبح أقل جاذبية.

لماذا لا يستخدم مؤشر ATR لتحديد اتجاه السعر؟

يعمل متوسط المدى الحقيقي ATR على قياس التقلب في التداول (حجم حركة السعر) ولا علاقة له بالاتجاه السعري سواء كان صاعد، أو هابط،  ويجب الانتباه جيدًا، لهذه النقطة، لأنها من الأخطاء الشائعة التي يقع فيها المبتدئين، فمتوسط المدى الحقيقي  ATR : 

• يعتمد على القيم المطلقة: متوسط المدى الحقيقي ATR يقوم بحساب المسافة التي تحركها السعر خلال فترة زمنية محددة مثل (النقاط أو البيب أو الدولارات) بغض النظر عن الحركة السعرية، وفي ضوء ذلك عندما ينخفض السعر بمقدار 10$ يعامل تمامًا مثل ارتفاعه بمقدار 10 دولارات.

• لا يعتمد على اتجاه السعر: ATR لا ينظر لاتجاه السعر، فلو شهد السوق تقلبات قوية سترتفع قيمة ATR سواء كان الأصل يتراجع سعره بشكل حاد، او حتى يرتفع إلى مستويات قياسية جديدة.

• في الأسواق العرضية: حينما يتحرك السعر داخل نطاق محدود دون اتجاه معين واضح سواء كان صاعد أو هابط، فإن انخفاض قيمة متوسط المدى الحقيقي ATR تشير إلى ان السوق يشهد انخفاض في تقلباته، أو يمر بمرحلة تماسك، وهذا أحيانًا قد نشهده عند حدوث اتجاه صاعد بطيء ومستقر.

 مثال 

عندما انهارت أسعار النفط في 2020 بسبب التوترات الجيوسياسية التي أثرت على الإمدادات، سجل خام النفط (WTI أو Brent) هبوط حاد للغاية وسريع في الأسعار، حينها كان مؤشر مؤشر ATR يرتفع بشكل واضح وكبير، وهذا طبيعي لأن مؤشر ATR لا علاقة له بالاتجاه السعري صاعد أو هابط هو فقط يقيس حجم الحركة، ومدى التذبذب في السعر، ف ATR يعتمد على المدى الحقيقي (True Range) الذي يتأثر بالفجوات السعرية وشدتها، والحركات العنيفة للأسواق داخل اليوم، والتي كان سببها في مثالنا هذا انهيار الطلب العالمي على النفط، وقرارت تخفيض الانتاج التي دفعت الأسعار للهبوط بشكل حاد مع حدوث ارتدادات حادة في نفس الجلسة، مما أدى إلى فرق سعري كبير بين أعلى وأدنى سعر تم تسجيله خلال السوق، وأحيانًا أيضًا فارق سعري كبير بين سعر الإغلاق السابق، وحركة اليوم، كل هذا دفع إلى ارتفاع قيمة متوسط المدى الحقيقي، وبالتالي ارتفاع مؤشر ATR، حتى في ظل اتجاه هابط قوي.

كيفية استعمال مؤشر ATR على منصات التداول المختلفة

يمكن استخدام مؤشر ATR بسهولة خصوصًا أنه متوفر على أشهر منصات التداول، وأكثرها شيوعًا، فيمكن استخدامه على المنصات التالية باتباع هذه الخطوات:  

مؤشر ATR على منصات ميتاتريدر

توفر كل من شركتي اكسنس وايكويتي منصتي التداول MetaTrader 4 وMetaTrader 5، الذي يمكن من خلالهم استعمال مؤشر ATR عبر: 

• النقر بزر الماوس الأيمن على الرسم البياني

• اختيار "Insert Indicators" ثم "Oscillators"

• ثم البحث عن  "Average True Range"

• بعد تحديد الاعدادات اضغط OK

يجدر بالإشارة إلى أن كلًا من MT4/MT5 هي من المنصات الأشهر عندما يتعلق الأمر بتداول الفوركس بين المتداولين العرب، وأغلب وسطاء الفوركس المرخصين من الجهات الرقابية المعروفة يوفروها بشكل مجاني.

مؤشر ATR على منصة TradingView

عبر الشركات التي تتبح منصة TradingView كشركتي AvaTrade، Capital.com يمكن استخدام مؤشر ATR من خلال:

• فتح الرسم البياني للسهم أو الزوج المطلوب.

• الضغط على كلمة "Indicators" الموجودة في الشريط العلوي.

• البحث عن كلمة "ATR" أو "Average True Range"

• ثم الضغط على المؤشر لإضافتها 

• بعد ذلك قم بتغير الإعداد من مؤشر ATR 14 إلى ما يناسب أسلوبك في التحليل أو الإبقاء عليه كما هو. 

مقارنة مؤشر ATR مع مؤشرات التقلب الأخرى

يكمن الفرق بين ATR وبولينجر باندز ومؤشر الخوف، أن ATR يقيس مستوى تقلبات السعر دون النظر لاتجاه، ويتم استخدامه لإدارة المخاطر وتحديد الخسارة، في حين أن مؤشر Bollinger Bands يقيس التقلب الإحصائي وتحديد التطرف السعري بالنسبة للمتوسط، ويعتبر مؤشراً للتشبع الشرائي أو البيعي إذا تم دمجه مع مؤشرات أخرى، أما مؤشر الخوف يقيس المزاج العام للسوق: 

أفضل شركات التداول المرخصة

شركات التداول المرخصة تقدم تجربة تداول خالية من المتاعب، لذا يجب التأكد جيدًا من أن شركة التداول الذي تتعاون معها حاصلة على ترخيص من إحدى الجهات الرقابية من الفئة الأولى، إذا لم تعرف كيف تتأكد من ذلك، فيما يلي جدول تفصيلي يضم باقة من أفضل شركات التداول المرخصة التي يمكن التعامل معها.

• 

  Evest

  التراخيص VFSC أقل مبلغ للإيداع 50
  فتح حساب
• 

  XTB

  التراخيص DFSA أقل مبلغ للإيداع 100
  فتح حساب
• 

  Capital.com

  التراخيص SCA أقل مبلغ للإيداع 20
  فتح حساب
• 

  Exness اكسنس

  التراخيص FCA أقل مبلغ للإيداع 10
  فتح حساب
• 

  AvaTrade

  التراخيص ADGM أقل مبلغ للإيداع 100
  فتح حساب
• 

  Equiti

  التراخيص SCA أقل مبلغ للإيداع 100
  فتح حساب
• 

  بينانس Binance

  التراخيص ADGM أقل مبلغ للإيداع 50
  فتح حساب

هل تحتاج مساعدة لتبدأ رحلتك في عالم التداول؟

رحلة التداول رحلة طويلة يجب أن تبنى على تخطيط دقيق، ودراسة جيدة للأسواق، فإذا كنت مبتديء، وتريد من يقدم لك العون، لدينا فريق من الخبراء الذي يمكنهم مساعدتك.

استشارة عبر الواتس-آب

تقدم بطلب استشارة مجانية بشكل مضمون من خلال التواصل مع فريق عمل موقع ثقة.

تواصل معنا الآن