استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار (DCA) في الاستثمار

تخيل أنك قادر على الوقوف بثبات أمام أصعب تقلبات السوق صعودًا وهبوطًا، واستغلالها بحكمة لصالحك دون خوف، أو قلق بالوقت المناسب للشراء أو البيع، وفي ذات الوقت تستطيع أن تحقق مكاسب على المدى الطويل. هذا بالضبط ما تمنحه لك DCA التي تمكنك من جعل تقلبات السوق أمرًا اعتياديًا يمكن التعامل معه دون خوف، فما هي استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار  DCA وما الذي تقدمه من مميزات، هذا ما سنتعرف عليه فيما يلي.

ما هي استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار DCA؟

DCA خطة ادخار واستثمار فعالة للاستثمار طويل الأجل فيها يقوم المستثمر باستثمار مبلغ ثابت بانتظام بغض النظر عن وضع السوق، فهو لا ينتظر التوقيت المناسب للاستثمار، ولا تحضير مبلغ ضخم لشراء كمية كبيرة من الأصول، وإنما يقوم بتقسيم الاستثمار إلى مبالغ صغيرة يتم استثمارها بشكل منفصل كل فترة زمنية محددة مسبقًا، وليكن شهر مثلًا، أو كل ربع سنة، وبهذا يشتري المستثمر عددًا أكبر من الأسهم عندما يكون السوق منخفضًا مقارنة بارتفاعه، ويتمكن من الاستفادة من كامل رأس المال عبر تقليل التعرض لمخاطر تقلب السوق، وخفض متوسط التكلفة الإجمالية للاستثمار.

ومن أبرز رواد الاستثمار الدوري، والمشتق منه استراتيجية DCA هو المستثمر العالمي بنيامين غراهام (Benjamin Graham). وتعرف هذه الاستراتيجية أيضا بأسماء مختلفة منها، المتوسط التراكمي، أو تأثير متوسط التكلفة، أو متوسط التكلفة الواحدة، أو متوسط تكلفة الجنيه الإسترليني في حال كانت عملة الشراء هي الجنيه الإسترليني. 

من تناسبه استراتيجية توسيط التكلفة بالدولار؟

استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار (DCA) ليست استراتيجية مناسبة للمضاربين اليومين أو متداولين السكالبينج، وإنما هي حليف للمستثمر غير المتفرغ بشكل كامل، مثل التالي:

المستثمر الذي يكره الانتظار 

بدلًا من مراقبة السوق لأشهر وانتظار التوقيت المناسب للشراء، وتحليل السوق باستمرار للتأكد من التوقيت الأنسب، تقدم استراتيجية متوسط التكلفة (DCA) بديلًا مناسب لكسر حاجز وقت الانتظار، عبر الاستثمار في السوق مهما كانت تذبذب أسعار الأسهم التي تريد الاستثمار بها صاعدة أو هابطة، ففيها يتحول الوقت إلى حليف لك بدلًا من متحكم في قراراتك.

المستثمر صاحب الدخل الشهري المنتظم 

إذا كان المستثمر لديه دخل شهر ثابت يضمن وصوله شهريًا يمكن استغلال هذا الدخل خصوصًا إذا كان فائضًا عن احتياجاته الأساسية، واستغلاله في الاستثمار عبر اعتماد  استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار (DCA) دون حاجة لمتابعة السوق، وتحليله يوميًا، ومحاولة قراءة الشموع البيانية، واعتماد التحليل الفني والأساسي، دون حاجة إلى الالتفاف لمخاطر توقيت السوق.

المستثمر طويل الأجل 

استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار (DCA) ليست مثالية للاستخدام من قبل المضاربين، كونها لا تستخدم لاقتناص السعر المثالي، والتوقيت الأمثل، وإنما تعتمد على امتلاك الأصل تدريجيًا عبر الزمن، لذا فهذه الاستراتيجية مناسبة أكثر لشراء أسهم الاستثمار طويل الأجل، مثلًا.

المستثمر المتردد الخائف من الشراء عند القمة 

المستثمرون المترددون دائمًا حول ماذا لو قاموا بالشراء قبل الانهيار مباشرة تعتبر هذه الاستراتيجية أنسب لهم، لأنه مع الشراء الدوري تتلاشى القمم والقيعان داخل متوسط التكلفة، ولا يحتاج إلى أن يكون المستثمر محقًا أو مخطئًا، فقط يكفي أن تكون منضبطًا في تطبيق هذه الاستراتيجية للسنوات القادمة.

مثال على استخدام استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار (DCA)

تهدف استراتيجية DCA إلى تطبيق مبادئ الاستثمار القيمي بشكل منتظم، من خلال استثمار مبلغ ثابت على فترات ثابتة، وبالتالي شراء عدد أكبر من الأسهم، والحصول على إجمالي ربح مرضي للاستثمار، ولفهم ما هي استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار DCA بشكل أكبر نوضحها بالمثال التقريبي التالي:

• لنفترض أن مستثمراً استثمر مبلغ 1000 ريال سعودي في سهم أرامكو، مثلًا، ما لمدة 5 سنوات من 2019 وحتى 2024، وقام بشراء هذا الأصل بنفس المبلغ في نفس اليوم  من كل شهر على مدار الخمس سنوات.

• بفترة الاستثمار هذه شهد السوق تقلبات متنوعة فانهار بسبب فيروس كورونا في 2020، وصعد صعودًا تاريخيًا من 2021 إلى 2022، وشهد تصحيحات في 2023 وحتى 2024.

• هنا يكون المستثمر اشترى في قمة قبل كورونا، وقاع كورونا، وفي نصف الطريق، وقمة النفط، والتصحيحات اللاحقة، أي أنه سيكون اشترى أحيانًا في أوقات ارتفاع السعر، ولكن إجمالي متوسط سعر السهم سيعمل لصالحه لأن المؤشر يتحرك في دورات، وليس في خط مستقيم.

• تكون النتيجة لإجمالي ما دفع 60 شهر × 1000 ريال= 60،000 ريال، ومتوسط سعر الشراء يصبح قريبًا من المتوسط العام للأسعار خلال فترة الاستثمار هذه لا أعلى، ولا أقل، ومع نمو الاستثمار على مدار السنوات الخمسة، بالإضافة إلى توزيعات الأرباح، في حال وجودها، تصبح القيمة الفعلية للاستثمار ما بين 70،000 ريال إلى 85،000 ريال.

• "لكن لو تم استثمار المبلغ دفعة واحدة في بداية عام 2020، أي قبل جائحة كورونا مباشرة، لكانت المحفظة الاستثمارية قد هبطت بنسبة 35% خلال أسابيع فقط. وفي مثل هذا السيناريو، غالبية المستثمرين ينسحبون عادةً قبل الوصول إلى مرحلة التعافي. أما في استراتيجية DCA، فعند حدوث هبوط يتم تعويضه بالاستثمار اللاحق، مما يساعد المستثمر على البقاء وعدم الانسحاب، وبالتالي تصحيح وضعه تدريجيًا مع مرور الوقت

• الفكرة هنا تكمن في الاستثمار في المؤشرات الكبرى بتتبع اقتصاد ينمو على مدى عقود، ولكن يمكن أن يشهد تقلبات بين الحين والآخر، لذا، فإن الشراء الدوري يربطك بالنمو البطيء وليس التقلب السريع، وكأنك تستثمر في الزمن نفسه لا في السعر. 

مميزات وعيوب استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار DCA

قبل التمسك باستراتيجية متوسط التكلفة بالدولار (DCA) يجب أن تكون ملمًا جيدًا بما هي الإيجابيات التي توفرها، والسلبيات المأخوذة عليها حتى تتمكن من تحديد هل هذه الاستراتيجية مناسبة لطبيعة استثمارك أم لا، وتتمثل الإيجابيات والسلبيات في التالي:

إيجابيات استراتيجية DCA

• تعد استراتيجية استثمار منضبطة بعيدة كل البعد عن تحكيم العواطف في الاستثمار، لأن مبلغ الاستثمار فيها ثابت والتوقيت ثابت من كل شهر.

• لا يوجد ضغط في اتخاذ قرارات التداول، أو تخوف مستمر من تقلبات السوق، فمهما حدث من تقلبات هناك فرصة دائمة للتصحيح.

• تسمح للمتداولين دخول عالم الاستثمار بشكل مبسط دون حاجة للقلق بخصوص لحظة الدخول المناسبة للاستثمار.

• تساهم الاستراتيجية في شراء السهم بسعر متوسط للسهم الواحد على مدار العام، لأن سعره يتغير باستمرار فسيكون إجمالي الاستثمار هو متوسط سعر السهم طوال فترة الاستثمار، مما يسمح بشراء المزيد من الأسهم عندما ينخفض السعر، وعدد أقل عندما يرتفع السعر،لأن مبلغ الاستثمار ثابت كل شهر.

• تعد استراتيجية DCA سهلة التطبيق، وتنفيذها لا يحتاج إلى خبرة كبيرة في السوق.

• توفر استراتيجية DCA جدول استثمار مستقر لا يتطلب الكثير من المتابعة والتدقيق في الأسواق فقط قم بالاستثمار في الأوقات المحددة مسبقًا، وانتظر السوق وتقلباته.

سلبيات استراتيجية DCA

• تحقق استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار عوائد أقل عند التداول في الأسواق الصاعدة بقوة من البداية، ففي هذه الحالة سيكون الاستثمار بمبلغ كامل أفضل وأكثر ربحية من الاستثمار على فترات.

• لا تحمي استراتيجية متوسط التكلفة من الخسائر، فلو تم اختيار أصل ضعيف من البداية ستكون الخسارة أمراً حتمياً.

• صممت استراتيجية DCA للتعامل مع خطط استثمارية طويلة الأجل، لذا فهي غير مناسبين للمتداولين اليومين الذين يرغبون في اقتناص الفرص من التحركات القصيرة والسريعة.

• تعرضك هذه الاستراتيجية لتأثير السيولة السلبي، خصوصًا أن قيمة من فلوس المستثمر تظل ثابتة كما هي كاش قبل وضعها في الاستثمار إلى حين ميعاد وضعها، وبمرور الوقت ستتعرض هذه الأموال المدخرة في صورتها الأساسية إلى التضخم، وستقل قيمتها.

• استراتيجية متوسط تكلفة الدولار مناسبة أكثر للأشخاص الذين لا يتوفر لديهم كامل رأس مال الاستثمار دفعة واحدة من البداية، فمثلًا يحصلون عليه من راتب شهري، أم إذا كان لديك المبلغ كامل، فهنا أنت تأخر الاستثمار فقط.

• يرى بعض الخبراء أن DCA لا يضيف فائدة جوهرية، فهي أشبه بنفس استراتيجية توزيع الأصول ما بين الأسهم والسندات بنسبة 60%:40%  لتفادي مخاطر السوق سواء تم دفع مبلغ الاستثمار دفعة واحدة أو على مراحل، ومن هذا المنطلق يراها البعض استراتيجية سلبية، لأنها لا تلغي مخاطر السوق، فقط تقوم بتأجيلها، وتقوم بتضيع الكثير من فرص الربح عندما لا يتم استغلال السوق في اتجاه الصاعد.

تساعد استراتيجية متوسط التكلفة في تخفيف الضغط النفسي على المتداولين، حيث لا يواجهون ضغوطاً في اتخاذ قرارات حاسمة في توقيتات قصيرة ويتم  تقليل مخاطر السوق التي قد يتعرضون لها، مما يجعلهم  يستثمرون بخطى ثابتة دون قلق.

مقارنة متوسط التكلفة DCA والاستثمار بالمبالغ المقطوعة (Lump-sum Investing)

عند المقارنة بين استراتيجيتي متوسط التكلفة بالدولار والاستثمار بمبلغ مقطوع Dollar Cost Averaging vs Lump Sum يجب فهم كل واحدة فيهما على حدة؛ فاستراتيجية متوسط التكلفة DCA تعتمد على تقسيم رأس المال المستثمر على أقساط متساوية على مدى فترة زمنية محددة، والاستثمار بكل جزء في موعده المحدد، في حين أن الاستثمار بالمبالغ المقطوعة تستهدف استثمار كامل رأس المال الذي يملكه المستثمر دفعة واحدة في ذات الأصول، وتحديد الاستراتيجية الأمثل للاستخدام يعتمد على طبيعة المستثمر نفسه، هل متوفر لديه كامل مبلغ الاستثمار أم لا، ففي حالة توفر اعتمد استراتيجية Lump-sum خصوصًا في الأسواق الصاعدة بقوة لأنها في الغالب ستحقق عوائد أعلى من استراتيجية DCA. أما إذا كان لدى المستثمر تخوف من توقيت الدخول أو لا يملك كامل المبلغ يمكن اعتماد استراتيجية متوسط تكلفة الدولار DCA، لأنها أريح من الناحية النفسية، وتقلل مخاطر الدخول في قمة واحدة،  ومناسبة جدًا للدخول في الأسواق المتذبذبة التي تواجه صعودًا وهبوطًا باستمرار.

 ما هي استراتيجية القيمة (Value Averaging)؟

بعد التعرف على ما هي استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار DCA هناك استراتيجية أخرى تشبهها إلى حد كبير تعرف باسم استراتيجية القيمة (Value Averaging) فيها يتم الاستثمار بمبالغ شهرية في مواعيد ثابتة، ولكن تختلف طريقة تحديد المبلغ الشهري وفقًا لمعدل قيمة النمو المستهدف، وعلى أساس هذا المعدل يمكن تعديل المبلغ المستثمر إما بالزيادة أو بالسحب منه تبعًا لمعدل الربح أو الخسارة النسبية المحققة على الأصول المستثمر فيها، فالاستثمار هنا يتم فيه تعديل متوسط التكلفة لمبلغ الاستثمار بناء على أداء المحفظة.

أهم النصائح لتطبيق استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار

لتطبيق استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار (DCA) وتحقيق أقصى استفادة من تقلبات السوق، وتقليل المخاطر اتبع النصائح التالية:

• اختر طريقة استثمار مناسبة لك سواء شهرية، ربع سنوية، أو حتى أسبوعية، واستثمر بانتظام، والتزم بها دون تغيير لتحقيق عوائد منتظمة على المدى الطويل.

• لا تخف من تقلبات السوق فهي أمر شائع وطبيعي المرور به، لذا لا تحاول التراجع إذا كانت التقلبات شديدة دع الأمور تمر بسلام، وحافظ على هدوئك وكل شيء سيعود إلى مجراه من جديد.

• لا تقلق من البدء ولو حتى بمبالغ صغيرة، لأنك كلما بدأت مبكرًا زادت فرص نموك على المدى الطويل.

• أعد الموازنة لمحفظتك الاستثمارية مرة سنويًا على الأقل، وهذا لأن الأسهم والسندات ترتفع وتنخفض بوتيرة غير ثابتة بمرور الوقت، لذا لا بد من مراجعة توزيع الأصول لنسبتها الأصلية مرة كل عام.

•  انتبه جيدًا للرسوم والتكاليف والعمولة التي سيتم فرضها عليك، لأن الشراء المتكرر للأصول يرفع عمولة التداول، لذا اختار أدوات منخفضة التكلفة.

• راقب الأداء بانتظام وتجنب استخدام أدوات التداول غير الفعالة مع استراتيجية DCA كأوامر وقف الخسارة لأنها ستخرجك من السوق، وهذا ليس مناسباً للاستثمار طويل الأجل الذي تستهدفه الاستراتيجية.

• بالنسبة لأصحاب المبالغ الكبيرة من الأفضل استثمارها دفعة واحدة أو تقسيمها على عام واحد فقط لتحقيق عوائد أعلى. 

متى يجب عليك "التوقف" عن استخدام استراتيجية DCA؟

من النصائح المهمة عند استخدام استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار (DCA) التي تستهدف شراء الأسهم على دفعات هو معرفة متى يجب عليك التوقف عن استخدامها، فهناك حالات استثنائية يتحتم عليك التوقف فيها عن استخدامها وتتمثل في التالي:

• عند وصولك للهدف المالي المنشود من وراء تطبيق الاستراتيجية، من الأفضل التوقف وتحويل الأموال لأصول أكثر أمانًا أو سحبها إذا كنت بحاجة إليها بدلًا من استمرار الاستثمار وإهدار الأموال على نفقات المعاملات والعمولات.

• عند تغير أساسيات الشركة المستثمر بها كزيادة الديون عليها بشكل مبالغ فيه، أو تغير في نشاطها سيكون الاستثمار فيها بمثابة الاستثمار في أصل ضعيف وهذا لا يناسب استراتيجية متوسط تكلفة الدولار، وحينها سيكون من الأفضل التوقف، وإعادة تقييم الأصول التي لديك، لأن الاستراتيجية ليست سحرا؛ فإذا كانت الشركة تتجه للإفلاس، فحينها يكون تطبيق استراتيجية DCA مجرد إهدار للأموال.

• عند الحاجة لسيولة مالية بسبب ظرف طارئ، أو التزام مالي معين، فبشكل عام الاستثمار لا يكون على حساب الأمان المالي. 

• عند تقلب السوق في اتجاه ثابت، فإذا كان السعر يرتفع باستمرار حينها المستثمر الذي يستخدم استراتيجية DCA سيشتري عدد أسهم أقل، والعكس صحيح عند انخفاض السعر باستمرار فسيستمر الشراء في وقت كان من الأفضل فيه التوقف مؤقتًا، فاستراتيجية متوسط تكلفة الدولار مناسب فقط عند التعامل على أصول تشهد تذبذبًا سعريًا ما بين الصعود والهبوط.

أفضل شركات الوساطة المالية المرخصة والموثوقة

تتلخص أسس التداول الآمن في التعامل مع شركات وساطة مالية موثوقة، ومرخصة من قبل جهات رقابية معروفة من الدرجة الأولى، وفيما يلي نشارك معكم بعضاً من أفضل شركات شراء الأسهم والاستثمار التي يرشحها الخبراء في أسواق التداول.

• 

  Evest

  التراخيص VFSC أقل مبلغ للإيداع 50
  فتح حساب
• 

  XTB

  التراخيص DFSA أقل مبلغ للإيداع 100
  فتح حساب
• 

  Capital.com

  التراخيص SCA أقل مبلغ للإيداع 20
  فتح حساب
• 

  Exness اكسنس

  التراخيص FCA أقل مبلغ للإيداع 10
  فتح حساب
• 

  AvaTrade

  التراخيص ADGM أقل مبلغ للإيداع 100
  فتح حساب
• 

  Equiti

  التراخيص SCA أقل مبلغ للإيداع 100
  فتح حساب
• 

  بينانس Binance

  التراخيص ADGM أقل مبلغ للإيداع 50
  فتح حساب
• 

  IQ Option

  التراخيص CySEC أقل مبلغ للإيداع 10
  فتح حساب

احصل على استشارة مجانية وابدأ رحلتك الاستثمارية

رحلتك في عالم الاستثمار تحتاج إلى الإلمام بالكثير من تفاصيل السوق، لمعرفة كيفية اغتنام أفضل الفرص فيه، إذا لم تكن تعرف كيف يتم ذلك ؟وليس لديك الوقت الكافي لتحليل السوق يمكنك الاستعانة بخدمة إدارة المحافظ الاستثمارية التي يقدمها لك أفضل خبراء التداول المحترفين. فقط قم بالتواصل معنا عبر واتساب، وسنكون سعداء بالرد على جميع استفساراتك.

استشارة عبر الواتس-آب

تقدم بطلب استشارة مجانية بشكل مضمون من خلال التواصل مع فريق عمل موقع ثقة.

تواصل معنا الآن