ما معنى HODL وكيف تعمل استراتيجية الاحتفاظ بالكريبتو؟

تعد استراتيجية HODL واحدة من أشهر نهج الاستثمار طويل الأجل في سوق العملات الرقمية، حيث يركز المستثمرون على الاحتفاظ بأصولهم الرقمية بدلاً من السعي وراء المضاربات قصيرة الأجل. نشأ هذا المصطلح كخطأ كتابي بسيط، ليتحول مع مرور الوقت إلى فلسفة استثمارية راسخة تؤمن بنمو قيمة الأصول الرقمية رغم تقلبات السوق الحادة. يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح تفصيلي لمعنى HODL، وتوضيح كيفية تطبيق هذه الاستراتيجية بفعالية، إلى جانب استعراض أهم تفاصيلها ومخاطرها.

شرح معنى HODL وكيف ظهر المصطلح؟

ليس لكلمة HODL في الأساس معنى، ولكن بات يترجم معنى HODL بالعربي على أنه الامتلاك أو الاحتفاظ نظرًا لأصل كلمة Hold (احتفاظ) وهو المصطلح الصحيح للكلمة، وقد تطور المصطلح لاحقًا ليصبح اختصاراً لعبارة "Hold On for Dear Life" (تمسّك بها بكل ما أوتيت من قوة)، وبات واحد من أهم الشعارات التي تعبّر عن استراتيجية الاحتفاظ بالعملات الرقمية على المدى البعيد، وهذا هو معنى HODL بسوق الكريبتو.

مثال على  معنى HODL في العملات الرقمية، إذا اشترى متداول ما البيتكوين اليوم بسعر 100.000$، وقرر الاحتفاظ بالبيتكوين بدلًا من بيعه عند أول ارتفاع أو انخفاض سعري له، ففي هذه الحالة يكون المتداول يقوم بـ Holding، ويمكنه أن يحقق الربح لاحقًا بدلًا من البيع خلال انهيارات السوق أو موجات الخوف وعدم اليقين (FUD)، وبهذا يعتمد استراتيجية الشراء والاحتفاظ في مواجهة التقلبات الحادة.

كيف ظهرت كلمة HODL؟

ظهرت كلمة HODL لأول مرة في منتدى BitcoinTalk بتاريخ 18 ديسمبر 2013، حيث كان قد نشر  GameKyuubi منشوراً بعنوان "I AM HODLING"، والمصطلح في الأصل خطأ إملائي لكلمة "holding"، وقد كتب في منشوره أنه ليس بارعًا في التداول، خصوصًا في الأوقات التي يشهد السوق فيها تقلبات ضخمة، لذا قرر عدم الالتفات لهذه التقلبات واختيار الاحتفاظ بالعملات التي يمتلكها من البيتكوين بدلًا من بيعها، وقد انتشر المنشور حينها بشكل واسع، وتبني العديد من المتداولين حينها نفس فكره، لذا اعتمد مجتمع الكريبتو الكلمة ولم يحاول تصحيح الخطأ الاملائي الذي تضمنه، وتحولت إلى مصطلح شائع الاستخدام في ذلك المجال. 

كيفية تطبيق استراتيجية HODL؟

تقوم استراتيجية HODL على مبدأ الامتلاك والاحتفاظ بدلًا من استغلال تحركات الأسعار القصيرة الأجل والاستفادة منها، فهنا التقلب الذي يشهده سوق العملات الرقمية ليس الفيصل الذي يحدد لك متى تبيع عملتك الرقمية؟ ولكن الأمر يعتمد على الاحتفاظ بالعملات الرقمية لأطول فترة زمنية ممكنة، والاستفادة من النمو السعري طويل الأجل، ويمكن تنفيذ الاستراتيجية عبر اتباع مجموعة من الخطوات تتمثل في:

• اختيار الأصل: حدد نوع العملة الرقمية التي ستقوم بالاحتفاظ بها بيتكوين، إيثيريوم، أو أي عملة رقمية أخرى، ويفضل اختيار عملات رقمية لها مستقبل، وتحديد أفق زمني طويل الأجل للاحتفاظ بها يمتد لسنوات أو دورات سوقية كاملة (3 إلى 5 سنوات)، وتجنب الآفاق قصيرة الأجل كالشهر، ووضع أهداف واضحة قبل الشروع في تطبيق استراتيجية HODL.

• شراء الأصل والاحتفاظ به: قم بشراء العملة الرقمية التي اخترتها، ونوع محفظتك الاستثمارية للحد من مخاطر الاحتفاظ بأصل واحد. ويمكن استخدام استراتيجية متوسط تكلفة الدولار (DCA) عبر استثمار مبلغ ثابت بصفة منتظمة للحد من تأثير تقلبات السوق، كاستثمار 500 دولار في البيتكوين شهريًا طوال عام ٢٠٢٦ لتحقيق متوسط سعر الشراء. مع ضرورة الاحتفاظ بأصولك في محفظة باردة للاحتفاظ بالكريبتو لا مركزية موثوقة لحماية أصولك الرقمية طوال مدة الاستثمار.

• البيع عند الوصول إلى الهدف: تجنب التداول العاطفي، ولا تذبذب حول التقلبات المستمرة التي يشهدها السوق، وحدد البيع عند بلوغ السعر المستهدف من البداية.

يجب الانتباه أن اعتماد استراتيجية HODL لمبتدئي ومحترفي التداول تقلل بشكل كبير من الاحتياج للتنبؤ الدائم باتجاه السوق، لأن المستثمر هنا يعتمد على أن قيمة الأصل نفسه مصيرها للارتفاع على المدى الطويل بغض النظر عن التقلب السعري الذي يشهده الأصل في الوقت الحالي.

ما الفرق بين HODL واستراتيجية متوسط التكلفة؟

بعد معرفة ما هو معنى HODL سنجد أنه لا يوجد اختلاف كبير ما بين كل من استراتيجية HODLing في العملات الرقمية واستراتيجية متوسط التكلفة، فالعلاقة بينهم أقرب للتكامل، فعندما يتعلق الأمر بما هو HODL في الكريبتو؟ سنجد أن HODL هي فلسفة وسلوك احتفاظ طويل الأجل بالأصل الرقمي، بغض النظر عن طريقة الشراء سواء كانت دفعة واحدة أو على فترات متباعدة. في حين أن استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار (DCA) تقوم على فكرة استثمار مبلغ ثابت بالدولار في أصل ما على فترات منتظمة اسبوع، نص شهر، أو شهر، بغض النظر عن السعر وقت الشراء، مما يجعل الكمية المشتراة تتفاوت تبعًا لحركة السعر داخل السوق، فالمشتري يتمكن من شراء وحدات أكثر حينما ينخفض السعر، وأقل حينما يرتفع السعر، مما يؤدي إلى تسوية متوسط تكلفة الشراء بمرور الوقت.

من هذا المنطق سنجد أن كلاهما يرتبط بالاستثمار طويل الأجل، ولكن يكمن الفارق الجوهري في توقيت الدخول، ففي HODL يتم الشراء مرة واحدة فقط، ولا يتم الشراء بعدها، وDCA يعتمد على الشراء بمبلغ ثابت على فترات، وعند الجمع ما بين استراتيجية DCA و HODL معًا يوفر هذا حماية أعلى للمتداول، حيث يحد من تأثير تقلبات الأسعار على متوسط تكلفة الشراء مع الاستفادة من آلية الاحتفاظ بالأصول على المدى الطويل، وبالتالي الاستفادة من نمو القيمة المستقبلية للأصل.

على سبيل المثال، قرر مستثمر شراء عملة البيتكوين بقيمة 500$ بشكل شهري اعتماد على استراتيجية DCA بغض النظر عن التقلبات السعرية التي سيشهدها السعر كل شهر، فحينها سيشتري احيانًا بسعر منخفض، أو مرتفع، أو حتى معتدل، وفي الوقت نفسه الذي اشتراه يطبق عليه استراتيجية HODL حيث يقوم بالاحتفاظ بكل البيتكوين، وعدم بيعه مهما كانت تقلبات السوق قصيرة الأجل، فـ DCA ساعده على التراكم وHODL ساعده على الاحتفاظ بما تراكم لديه على المدى الطويل والاستفادة من النمو طويل الأجل. وهذا يجعل الاستراتيجيتين متكاملتين لا متنافستين.

المقارنة بين استراتيجية HODL والتداول النشط

لكل من استراتيجية HODL واستراتيجية التداول النشط وجه استثماري خاص بهما، والاختيار فيما بينهم ومفاضلة استراتيجية على الأخرى يتحدد وفقًا لخبرة المتداول في السوق، والأهداف الاستثمارية التي يريد الوصول لها، فمثلًا التداول النشط يتطلب خبرة كبيرة في الأسواق، وسيطرة عاطفية قوية، ويستلزم تخصيص الوقت للمتابعة اليومية للأسواق، ويخاطب المتداول الذي يريد الحصول على أرباح سريعة في وقت قصير، في حين أن HODL لا يستلزم خبرة كبيرة، ولا متابعة يومية مكثفة، ولكن يستوجب الصبر وتحمل فترات الانخفاض المطوّلة دون البيع، ويمكن للمتداولين الجمع بين الاستراتيجين عبر الاحتفاظ بحصة كبيرة من العملات الرقمية التي يستثمرون فيها على المدى الطويل بينما يتداولون بشكل نشط ويتضاربون في حصة صغيرة على عملات رقمية أخرى. وفي الجدول التالي تفصيل بالفرق بين استراتيجية HODL مقابل التداول النشط: 

التعريفات الأخرى لمصطلح HODL (الاستراتيجية والعملة والصندوق)

معنى HODL في العملات الرقمية بعد شيوعه أتسع بشكل كبير ليشير إلى أكثر من استراتيجية تندرج تحت نفس المسمى أبرزها: 

• استراتيجية (HODL):.هي استراتيجية الشراء والاحتفاظ Bitcoin وايثريوم، وغيرها من العملات الرقمية وتقوم الاستراتيجية على مبدأ الشراء، والاحتفاظ طويل الأجل بالعملات الرقمية بغض النظر عن ما تشهده من تقلبات بالسوق، وتعتمد على التركيز على الصبر والإيمان بأن الأصل الرقمي سينمو بمرور الوقت بدلًا من الاعتماد على المضاربة قصيرة الأجل، وعدم التأثر والالتفات وحتى رفض البيع خلال موجات الهبوط، أو حالات الذعر والشائعات السلبية (FUD).

• رموز وتوكنز HODL: تُطلق على بعض المشاريع والرموز الثانوية في سوق الكريبتو التي اتخذت من اسم HODL رمزاً تجارياً لها.

• صناديق HODL ETF: تُشير إلى صناديق التداول الفوري للبيتكوين (Spot Bitcoin ETFs) مثل صندوق VanEck Bitcoin ETF الذي يحوز أصول البيتكون الفعلية ويُتداول في الأسواق الرسمية.

بالرغم من وجود العديد من الاستراتيجيات التي تشير إلى معنى HODL إلا أن أصل كلمة HODL يشير بشكل شائع إلى استراتيجية HODL نفسها القائمة على فكرة امتلاك العملات الرقمية، والاحتفاظ بها لفترة من الوقت طويلة اﻷجل.

مزايا استراتيجية الاحتفاظ طويل الأجل (HODL)

تتعدد مزايا استراتيجية الاحتفاظ طويل الأجل في HODL بالشكل التالي: 

• تجنيب المستثمرين التعرض للخسائر بسبب البعد عن التقلبات قصيرة الأجل، والتركيز على الاستثمار طويل الأجل، والاستفادة من ارتفاع القيمة على المدى البعيد، وهذا يجعل الاستثمار اعتمادًا على هذه استراتيجية HODL أقل خطورة من التداول النشط.

• يعتبر HODL أقل تكلفة في التداول من حيث تكاليف المعاملات، فالرسوم تفرض فقط على كل عملية شراء، أو بيع، وفي HODL  تتم عملية شراء واحدة في البداية، ومن ثم الانتظار طويلًا حتى تتم عملية البيع، وبالتالي لن يأكل التداول المتكرر جزءًا كبيرًا من الأرباح كما يحدث في التداول النشط.

• التخفيف من الضغط النفسي المرتبط بالتداول خصوصًا قصير الأجل، ففي الـ HODL لا حاجة للمراقبة المستمرة للسوق، وتحليل الرسوم البيانية باستمرار، مما يجعل المتداول أكثر أريحية في التعامل مع تداولاته، لأنه سيترك الوقت يعمل لصالحه.

• يعد HODL استراتيجية تداول سهلة التعامل معها، ومناسبة جدًا للمبتدئين، وقليلي الخبرة، حيث أن كل ما عليه فعله هو شراء اﻷصل القوي والاحتفاظ به، وترك الوقت يمضي إلى حين نمو الأصل بمرور الوقت.

سلبيات استراتيجية (HODL) في العملات الرقمية

بجانب المزايا السابقة هناك بعض السلبيات المربتطة باستراتيجية HODL في العملات الرقمية منها:

• تجعل استراتيجية HODL المال محبوسًا في أصل مالي واحد لفترة طويلة من الوقت، مما قد يفوت على المستثمر الاستفادة من التقلبات السعرية قصيرة الأجل التي يشهدها في سوق الكريبتو.

• العملات الرقمية من الناحية التاريخية قصيرة مقارنة بالأصول التقليدية، وهذا يجعلنا غير متأكدين من مدى فعالية استخدام استراتيجية HODL على البيانات التاريخية الطويلة الأمد.

• الالتزام التام بتطبيق استراتيجية HODL قد يكون أمر صعبًا من الناحية النفسية، خصوصًا في فترات السوق الهابطة الطويلة.

• إذا فقدت عملة رقمية ما شعبيتها، أو تراجعت أساسيتها قد يكون من الصعب على قيمتها التعافي أبدًا مهما طال الوقت، مما يجعل المستثمرين فيها يحتفظون بخسائر دائمة دون أي مرونة لإعادة توزيع رأس المال.

•  التداول في العملات الرقمية محفوف بمخاطر التعرض للاختراق أو فقدانها، وسيقع على عاتقهم حماية المحافظ الرقمية الخاصة بهم بأنفسهم.

من الأفضل لتجنب السلبيات التحوط عبر التنويع بين العملات الرقمية، والتداول على أكثر من نوع عملة رقمية في وقت واحد، وكذلك تنويع المحفظة الاستثمارية للاستثمار في أصول أخرى، كالأسهم، والسندات، وصناديق ETF، وأيضًا التنويع ما بين الاستثمار طويل الأجل وقصير الأجل للاستفادة من الفرص الربحية التي يقدمها كل نوع من هذه الاستثمارات.

متى تفشل استراتيجية HODL؟

بعد التعرف على معنى HODL فسنجد أن الاستراتيجية يمكنها أن تتعرض للفشل أحيانًا، في حالات معينة أبرزها:

• اختيار أصل قوي: فمن المهم لنجاح استراتيجية HODL اختيار الأصول الرقمية الكبيرة ذات الأساس القوي والمتين القادر على الاستمرار وتحقيق المزيد من النمو والنجاح بمضي الوقت.

• التضخم في كم المعروض من العملة: عندما ترتفع معدلات التضخم السنوي للتوكن وإصدار المعروض الجديد (High Token Emission/Unlocks) بشكل حاد، مما يلتهم قيمة العملة بمرور الوقت حتى لو وجد الطلب.

• إهمال التحليل الأساسي للأسواق: عندما يعتمد المستثمر على الاحتفاظ فقط بالعملة الرقمية لفترة طويلة دون تقييم أساسيات المشروع الخاص بها، ومدى قوة استمراريتها، قد يؤدي هذا إلى الخطأ في اختيار الأصل القوى، والاحتفاظ بأصول ضعيفة، مما يؤدي إلى الخسارة في نهاية المطاف.

• عند الحاجة الطارئة للسيولة: تقيد استراتيجية HODL رأس المال، وعندما تنشأ حاجة طارئة للسيولة قد يضطر المستثمر حينها إلى البيع في وقت غير مناسب، مما يؤدي إلى فشل الاستراتيجية برمتها. 

• عدم تنويع المحفظة الاستثمارية: عند اقتصار الاستثمار على أصل رقمي واحد، حينها مصير نجاح أو فشل استراتيجية HODL سيرتكز على مدى قدرة هذا الأصل على الصمود بمرور الوقت، فإذا لم تستطيع العملة الصمود ستكون الاستراتيجية فاشلة، ولتجنب ذلك قم بتنويع محفظتك الاستثمارية بين أكثر من أصل.

• عدم القدرة على الصمود: لا تستطيع كل العملات الرقمية الموجودة على الساحة الصمود على المدى البعيد، فأحيانًا قد تفشل بسبب سوء إدارتها، أو ثغرات أمنية متعلقة بتداولها، أو حتى ضعف انتشارها، حينها تفشل استراتيجية HODL ، ويتعرض المستثمرين بها للخسارة.

أفضل شركات الاستثمار في العملات الرقمية 

نرشح لكم في الجدول التالي بعضًا من أفضل منصات تداول العملات الرقمية، الموثوقة والمرخصة من الهيئات الرقابية العالمية من الفئة الأولى والتي تمتاز بعمولاتها التنافسية، وخدماتها عالية المستوى وإجراءات الأمان الصارمة التي تتخذها لحماية أموال المستثمرين.

• 

  Evest

  التراخيص VFSC أقل مبلغ للإيداع 50
  فتح حساب
• 

  Pepperstone

  التراخيص DFSA أقل مبلغ للإيداع 10
  فتح حساب
• 

  Capital.com

  التراخيص SCA أقل مبلغ للإيداع 20
  فتح حساب
• 

  XTB

  التراخيص DFSA أقل مبلغ للإيداع 100
  فتح حساب
• 

  Exness اكسنس

  التراخيص FCA أقل مبلغ للإيداع 10
  فتح حساب
• 

  AvaTrade

  التراخيص ADGM أقل مبلغ للإيداع 100
  فتح حساب
• 

  Equiti

  التراخيص SCA أقل مبلغ للإيداع 100
  فتح حساب
• 

  بينانس Binance

  التراخيص ADGM أقل مبلغ للإيداع 50
  فتح حساب

هل تحتاج مساعدة لتحديد أسلوب الاستثمار الأنسب لك؟

يختلف المتداولين فيما بين بعضهم في أساليب الاستثمار التي يتبعونها، والاستراتيجيات التي يعتمدونها، والتي تختلف باختلاف الأهداف الاستثمارية المنشودة، والخبرة التي يتمتع بها المتداول، وأفكاره، وتوجهاته، إذا كنت بحاجة للمساعدة في تحديد أسلوب الاستثمار الأنسب لك فقط قم بالتواصل معنا عبر الضغط على أيقونة الواتس اب التالية.

استشارة عبر الواتس-آب

تقدم بطلب استشارة مجانية بشكل مضمون من خلال التواصل مع فريق عمل موقع ثقة.

تواصل معنا الآن