ما هو الفرق بين العقود الآجلة و العقود المستقبلية في التداول؟

تُعتبر العقود الآجلة والعقود المستقبلية من أبرز الأدوات المالية التي تُستخدم للتحوط والمضاربة. وعلى الرغم من تشابههما في الهدف الأساسي، إلا أن هناك فروقًا جوهرية تُميز كلا منهما. فما تلك الفروق التي قد تدفع المستثمر إلى تفضيل أحدهما على الآخر؟ وكيف يمكن لهذه الاختلافات أن تؤثر في استراتيجيات التداول؟ تلك الأسئلة وأكثر نجيب عنها من خلال الفقرات التالية، التي تُظهر الفرق بين العقود الآجلة والمستقبلية، وتوفر دليلًا شاملًا عن مزايا وخصائص كل منهما وكيفية استخدامها في الأسواق المالية.

XM - أفضل وسيط تداول لهذا الشهر4.5

XM تقدم عرض Cashback غير محدود. على جميع الأصول المتوفرة للتداول، سجل حسابك الآن وابدأ في الأستثمار مع واحد من أفضل شركات التداول في العالم.

أفتح حساب الآن

مقارنة عامة بين العقود الآجلة والعقود المستقبلية

الفرق بين العقود الآجلة والمستقبلية

العقود الآجلة والعقود المستقبلية هما نوعان من الأدوات المالية المشتقة التي تُستخدم للتداول في الأسواق المالية، مثلها مثل تداول الفوركس وعقود العملات الرقمية، ولكن هناك فروقًا رئيسية بينهما من حيث الخصائص وآلية التداول، وفيما يلي بيان ذلك:

مفهوم العقود الآجلة Forward Contracts

العقود الآجلة هي اتفاقيات مالية مخصصة بين طرفين لشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في تاريخ مستقبلي محدد. يتم استخدام هذه العقود بشكل رئيسي للتحوط ضد تقلبات الأسعار أو للمضاربة، مما يجعلها أداة مالية هامة في الأسواق.

واحدة من السمات البارزة للعقود الآجلة هي أنها عادة لا تُتَدَاوَل في البورصات المركزية، بل تعتبر أدوات مالية يتم تداولها خارج البورصة (OTC). هذا يعني أن العقود الآجلة قابلة للتخصيص بشكل كبير بحيث تتلاءم مع احتياجات الأطراف المتعاقدة من حيث نوع الأصل والكمية وتاريخ التسليم.

مثال على تداول العقد الآجل

• اختيار الأصل: يقرر المتداول الأصل الذي يرغب في تداوله، مثل القمح.
• الاتفاق على الشروط: يتفق الطرفان على شروط العقد الموعد بينهما.
• إبرام العقد: يبرم المتداول عقدًا آجلًا لشراء 1000 بوشل من القمح بسعر 5 دولارات للبوشل ليتم التسليم بعد ستة أشهر.
• تقلبات السوق: خلال الستة أشهر، يتغير سعر القمح في السوق. لنفترض أنه انخفض إلى 4 دولارات للبوشل.
• تنفيذ العقد: عند تاريخ التسليم، يستلم المتداول القمح بالسعر المتفق عليه (5 دولارات)، بينما سعر السوق هو 4 دولارات.
• النتيجة: إذا قرر المتداول بيع القمح فور استلامه، فإنه سيتكبد خسارة قدرها دولار واحد لكل بوشل.

مفهوم العقود المستقبلية Future Contracts

العقود المستقبلية أو الفيوتشرز (Futures Contracts) هي اتفاقيات مالية قانونية موحدة لشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في تاريخ محدد في المستقبل. تُلزم هذه العقود الطرفين، المشتري والبائع، بتبادل الأصل الأساسي في المستقبل، سواء كان سلعة مثل النفط أو الذهب، أو أداة مالية مثل الأسهم أو السندات.

يتم تداول هذه العقود في بورصات منظمة وتكون موحدة من حيث الجودة والكمية لتسهيل عملية التداول بالاستحواذ على الأصل الأساسي عند انتهاء العقد، بينما يتعهد البائع بتوفير وتسليم الأصل في تاريخ الانتهاء، أو تتم التسوية نقدًا بحسب نوع العقد.

مثال على تداول الفيوتشر

• تحديد الأصل: يختار المستثمر الأصل الذي يرغب بالتداول به، مثل النفط.
• الاتفاق على السعر والتاريخ: يتفق المتداول (المشتري) مع الطرف الآخر (البائع) على سعر محدد للأصل وتاريخ مستقبلي لتنفيذ الصفقة.
• فتح العقد: يفتح المتداول مركز شراء في عقد Futures موحد للنفط بسعر 50 دولارًا للبرميل ليتم التسليم بعد ثلاثة أشهر.
• تغيير الأسعار: خلال الثلاثة أشهر، يتغير سعر النفط في السوق. لنفترض أنه ارتفع إلى 60 دولارًا للبرميل.
• تسوية العقد: عند تاريخ التسوية، يستلم المتداول النفط بالسعر المتفق عليه (50 دولارًا)، بينما السعر السوقي هو 60 دولارًا.
• الربح أو الخسارة: إذا قرر المتداول بيع النفط مباشرة في السوق، فإنه يحقق ربحًا قدره 10 دولارات للبرميل.

أبرز الاختلافات بين العقود الآجلة والعقود المستقبلية في التداول

على الرغم من أن العقود الآجلة والعقود المستقبلية تشتركان في العديد من الجوانب، إلا أن هناك اختلافات بارزة بينهما تجعل كل نوع مناسبًا لظروف واحتياجات معينة. يمكن إيجاز الفرق بين العقود الآجلة والمستقبلية بشكل أساسي في مجموعة العوامل التالية:

الفرق بين العقود الآجلة والعقود المستقبلية

التنظيم

العقود الآجلة: يتم التفاوض على العقود بشكل مباشر بين الأطراف المعنية، ولا يتم تداولها في بورصات منظمة. مما يجعلها أكثر مرونة ولكن مع مخاطر أعلى.

العقود المستقبلية: تُنظم من قبل هيئات رقابية مثل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) ويتم تداولها في بورصات منظمة مما يوفر مستوى عالٍ من الشفافية والتنظيم.

الآلية

العقود الآجلة: تُبرم بشكل خاص ويمكن تخصيص شروطها لتلبية احتياجات الطرفين، ولكنها تحمل مخاطر ائتمانية أعلى نظرًا لعدم وجود تسوية يومية، حيث عادة ما يتم تسويتها عند انتهاء العقد فقط، مع احتمالية حدوث إغلاق أو تسوية مبكرة في بعض الحالات وفق شروط العقد المسبقة.

العقود المستقبلية: تتميز بكونها عقودًا معيارية، حيث تُحدد مواصفاتها (مثل الكمية وتاريخ التسليم)، وتُعاد تسوية المراكز يوميًا وفق تغيرات أسعار السوق (Mark-to-Market).

المخاطرة

العقود الآجلة: تحمل مخاطر الطرف المقابل حيث يمكن أن يتخلف أحد الأطراف عن الوفاء بالتزاماته.

العقود المستقبلية: نظرًا لوجود غرفة مقاصة وآليات ضمان، تكون مخاطر الطرف المقابل منخفضة، كما أن التسويات اليومية تقلل من تراكم الالتزامات على المتداولين.

السيولة

العقود الآجلة: تفتقر إلى السيولة العالية وقابلية التحويل، حيث تعتمد على التفاوض المباشر بين الأطراف، مما يجعل من الصعب تداولها بشكل سريع.

العقود المستقبلية: تتمتع بسيولة عالية نظرًا لتداولها في بورصات منظمة، مما يسهل على المتداولين الدخول والخروج من المراكز.

الفرق بين العقود الآجلة والمستقبلية الهدف والاستخدام

إن كلًا من العقود الآجلة والمستقبلية عبارة عن عقود مشتقة تستمد قيمتها من قيمة الأصل الأساسي، وقد ترتبط بفئات عديدة من الأصول مثل العملات أو السلع أو غير ذلك، وتستخدم كأدوات لتداولها والمضاربة على أسعارها.

• العقود الآجلة: تُستخدم العقود الآجلة بشكل أساسي لأغراض التحوط، حيث يسعى المستثمرون إلى تقليل المخاطر المرتبطة بتقلبات الأسعار في الأسواق.
• العقود المستقبلية: أما العقود المستقبلية، فغالبًا ما تُستخدم في المضاربة، حيث يبحث المستثمرون عن فرص لتحقيق الأرباح من خلال توقع حركة أسعار الأصول في المستقبل.

مما سبق يتبيّن أن كلا النوعين: العقود المستقبلية "Futures" والعقود الآجلة "Forward" تجمعهما عدة قواسم مشتركة، ولكن في الوقت نفسه لكل منهما خصائص تميزه عن الآخر؛ حيث يمكن الاعتماد على كلاهما في المضاربة والتحوط، ولكن يميل المتداولون لاستخدام العقود الآجلة للتحوط عند الحاجة إلى عقد مخصص، أما الفيوتشر فهي تُستخدم أكثر في المضاربة كونها موحدة ومرتفعة السيولة.

أيهما أفضل للتداول العقود المستقبلية أم العقود الآجلة؟

لا يمكن تفضيل أحد نوعي العقود المشتقة على الآخر بصورة مطلقة؛ حيث إن اختيار الأنسب يعتمد على أمور مثل طبيعة الصفقة وأهداف المتداول، ولكن بشكل عام فإن العقود المستقبلية هي الأكثر شيوعًا والأنسب للتداول النشط في الأسواق المالية، وذلك لأنها -كما أشرنا سابقًا- تتمتع بسيولة أعلى وتوفر عقودًا موحدة.

أما العقود الآجلة فهي تتميز بمرونة أكبر فيما يتعلق بتخصيص كمية الأصل وتحديد تاريخ الاستحقاق ومختلف شروط العقد، ولهذا يُنظر لها باعتبارها العقد الأكثر ملاءمة في بعض الحالات، مثل معاملات التحوط المخصصة.

مزايا تداول العقود المستقبلية Futures

• تتمتع بمستويات أعلى من السيولة بفضل توحيد العقود وتداولها في بورصات منظمة.
• سهولة الدخول والخروج من المراكز كنتيجة لارتفاع السيولة السابق ذكرها.
• يتم تداولها في سوق منظم وهو ما يزيد من الشفافية المرتبطة بالأسعار وعروض البيع والشراء.
• انخفاض نسبي في المخاطر ويرجع ذلك إلى المقاصة المركزية ومتطلبات الهامش.
• تستعمل بصفة أساسية في المضاربة على الأصول مع إمكانية استخدامها كأداة للتحوط.

مزايا تداول العقود الآجلة Forward

• مرونة أعلى وقابلية لتخصيص شروط العقد حسب احتياجات الطرفين.
• قدرة على تحديد كم الأصل وتاريخ الاستحقاق بما يتناسب مع كل صفقة.
• وسيلة للتحوط خاصة عندما لا تتوافق المتطلبات مع المواصفات القياسية للعقود الأخرى.
• يستخدم بصورة أكبر لهدف التحوط مع قابلية الاعتماد عليه للاستفادة من حركة الأصول.

كيف أبدأ تداول العقود الآجلة والمستقبلية عبر الإنترنت؟

لتبدأ تداول العقود المستقبلية والآجلة عبر الإنترنت، يجب عليك اتباع خطوات محددة لضمان نجاح استثماراتك وحمايتها.

• تعلم أساسيات التداول: قبل البدء في التداول الفعلي، من المهم أن تتعلم الأساسيات المتعلقة بالعقود الآجلة والمستقبلية، بما في ذلك آليات التسعير والتسوية والاستراتيجيات المختلفة.
• اختيار وسيط موثوق ومرخص: يُعد اختيار وسيط تداول موثوق ومرخص من الهيئات التنظيمية المختصة أمرًا بالغ الأهمية لضمان سلامة المعاملات وحماية رأس المال.
• فتح حساب تداول: بعد اختيار الوسيط، يجب فتح حساب تداول عبر الإنترنت وتقديم المعلومات والمستندات المطلوبة.
• استخدام برامج التداول: سيوفر لك الوسيط الذي اخترته برامج تداول إلكترونية تمكنك من إجراء عمليات الشراء والبيع بسهولة وأمان.
• التدريب والممارسة: بداية، من المستحسن أن تبدأ بالتداول على حساب تجريبي لاكتساب الخبرة قبل الانتقال إلى التداول الحقيقي.

باتباع هذه الخطوات والتأكد من استخدام وسيط مرخص وموثوق، يمكنك بدء تداول العقود الآجلة والمستقبلية بثقة أكبر وتحقيق أهدافك الاستثمارية.

شركات تداول العقود الآجلة والمستقبلية

نقوم في موقع "ثقة" بتقييم شركات التداول والوساطة المالية وفق أسس ومعايير محددة، تشمل تقييم التجربة المقدمة للعملاء من خلال مراجعة أنواع الحسابات المتاحة، وما توفره من خدمات وامتيازات خاصة، وقبل كل ذلك التأكد من أن الشركة حاملة لترخيص أو أكثر من جهات رقابية مرموقة حول العالم، ويتم التحقق من ذلك بالرجوع إلى المعلومات المنشورة على موقع الجهات الرقابية نفسها وليس فقط البيانات المدرجة على موقع شركة الوساطة. بناءً على ذلك نعرض فيما يلي قائمة تضم أفضل منصّات تداول العقود المستقبلية (الفيوتشرز)، التي تتيح لعملائها تداول عقود المشتقات على عدد كبير من الأصول، وجميعها مرخصة وموثوقة وحظيت على مدار سنوات نشاطها بثقة ملايين المتداولين حول العالم.

هل لديك استفسار حول تداول العقود الآجلة والمستقبلية؟

إذا كان لديك أي استفسارات حول تداول العقود الآجلة والمستقبلية، فلا تتردد في الاتصال بنا! سواء كنت مبتدئًا في هذا المجال أو لديك بعض الخبرة وترغب في توسيع معرفتك وتحسين استراتيجياتك، فريقنا المتخصص جاهز لدعمك. تواصل معنا عبر الواتس اب للحصول على استشارات مهنية ونصائح قيمة. سنقدم لك جميع المعلومات التي تحتاجها لاتخاذ قرارات مدروسة والاستفادة القصوى من فرص التداول.