استطاع سوق الأسهم الصينية أن يتعافى بعد فترة من التقلبات شهدها عام 2024 نتيجة الضغوطات الاقتصادية. وتمكن من العودة إلى الواجهة ليثبت كفاءته مدفوعًا بالتحولات التكنولوجية والدعم الحكومي، ففي الوقت الذي انخفض فيه مؤشر S&P 500 الأمريكي بنحو 10% في فبراير الماضي عن أعلى مستوى له، ارتفع المؤشر الصيني CSI 300 منذ بداية 2025 ارتفاعًا لافتًا وصل إلى 5%، وقد دفعت هذه التغيّرات المؤسسة المالية الكبرى Citigroup إلى رفع تصنيفها للأسهم الصينية إلى (Overweight)، وخفض تصنيفها للأسهم الأمريكية إلى (Neutral)، جاعلة من 2025 عام الاستثمار في البورصة الصينية لمن يبحث عن فرص استثمارية قوية بعوائد نمو عالية.
المخلص
- الأسهم الصينية ليست جميعها مدرجة داخل البورصات الصينية، فهناك أسهم صينية مدرجة في البورصات الأمريكية، ويمكن التداول عليها من خلال حسابات تداول توفر خدمة الوصول للبورصات الأمريكية.
- ليست كل الأسهم الصينية متاحة للتداول من قبل المستثمرين الأجانب، خصوصًا الأسهم ذات الفئة A فهي حكرًا على المتداولين الصينيين، لذا يجب التأكد دائمًا من فئة الأسهم التي تختارها، ومراجعة هل هي متاحة للاستثمار من قبل المستثمر الأجنبي أم لا.
- هناك طريقتان لتداول أسهم الشركات الصينية. أما من خلال التداول المباشر عليها عن طريق شراء الأسهم وإمتلاكها بشكل فعلي، أو من خلال تداول عقود الفروقات على الأسهم التي تمكن المتداولين من المضاربة على الفرق بين سعري الدخول والخروج.
- يمكن التداول في البورصة الصينية عبر شركات الوساطة المتاحة إلكترونيًا، ولكن يجب التأكد في البداية أن هذه الشركات موثوقة ومرخصة بشكل قانوني، وتوفر خدمة التداول على الأسهم الصينية المطروحة في بورصتي شنغهاي وشنتشن، أو المطروحة في البورصة الأمريكية.
نظرة عامة على بورصة الصين
الاستثمار في أسواق الأسهم الصينية يعني الاستثمار في ثاني أكبر الأسواق المالية في العالم بعد بورصة نيويورك التي تحتل المركز الأول، حيث تضم الصين كل من بورصتي شنغهاي وشنتشن اللتين تلعبان دورًا مهمًا في دعم الاقتصاد الصيني، وجذب العديد من المستثمرين.
بورصة شنغهاي
بورصة شنغهاي هي أول بورصة للأوراق المالية في الصين، وقد انطلقت عام 1990، وبمرور الوقت شهدت نموًا ملحوظًا جعلها تصبح أكبر بورصة للأوراق المالية في آسيا، وثالث أكبر بورصة في العالم من حيث القيمة السوقية البالغة 157 تريليون يوان صيني (7.03 تريليون دولار) وفقًا لاحصائيات أبريل 2025، ويتم فيها تداول الأسهم من الفئتين A وB، والسندات، والصناديق، والمشتقات المالية، لـ2283 شركة مدرجة.
وتتضمن بورصة شنغهاي مجلسين للتداول وهما:
السوق الرئيسي: ويضم الشركات الصينية الكبيرة، ويشمل أسهمًا من الفئة A والفئة B، ويقاس أداء هذه الأسهم من خلال مؤشر شنغهاي المركب الذي يقيس أداء جميع الأسهم الموجودة في بورصة شنغهاي.
سوق STAR: يوجد هذا السوق داخل بورصة شنغهاي، ويُعرف أيضًا بمجلس الابتكار العلمي والتكنولوجي، كونه مخصصًا للشركات التكنولوجية والمبتكرة، ويتضمن 340 شركة مدرجة بداخله.
ويشرف مجلس تنظيم الأوراق المالية الصيني (CSRC) بشكل مباشر على بورصة شنغهاي للأوراق المالية، وتلتزم الشركات المدرجة في البورصة بتقديم تقرير سنوي مُدقّق، بالإضافة إلى تقارير ربع سنوية قد تكون غير مُدقّقة.
بورصة شنتشن SZSE
بورصة أوراق مالية تعمل تحت إشراف هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية، وتقع في إحدى مدن مقاطعة غوانغدونغ جنوب الصين. تبلغ القيمة السوقية لبورصة شنتشن حوالي 34.15 تريليون يوان (4.47 تريليون دولار) وفقًا لاحصائيات أبريل لعام 2025. وتحتل المركز السابع كأكبر بورصة في العالم. من خلال بورصة شنتشن يمكن تداول الأسهم من الفئة A والفئة B، والصناديق الاستثمارية، والأوراق المالية المدعومة بالأصول، والخيارات، والسندات، ويبلغ عدد الشركات المدرجة فيها 2858 شركة.
وتتضمن بورصة شنتشن مجلسين للتداول وهما:
المجلس الرئيسي: يضم شركات التصنيع الكبيرة في منطقة الخليج الكبرى (GBA)، بالإضافة إلى الأسهم الموجودة في مجلس الشركات الصغيرة والمتوسطة (SME) والذي تم دمجه مع المجلس الرئيسي في 2021.
سوق المشاريع النامية ChiNext: أطلق في عام 2009، ويركز على الشركات الناشئة والصغيرة العاملة في قطاع التكنولوجيا والصناعات الحديثة، وسُمِح للشركات غير المربحة بعد والمتوقع لها بالنمو بالإدراج في سوق المشاريع النامية منذ 2020 من قبل مجلس تنظيم الأوراق المالية الصيني.
أهم تصنيفات الأسهم الصينية
تقدم أسواق الأسهم الصينية مجموعة متنوعة من التصنيفات للأسهم، يجب معرفتها جيدًا قبل بدء تداول الأسهم الصينية لاختيار الأنسب، حيث تختلف التصنيفات فيما بينها من حيث العملة التي يتم تداولها بها، وفي أي بورصة يتم تداولها، وهل مسموح للأجانب بالتداول عليها أم لا.
فئة A shares
وهي أسهم تابعة لشركات مسجلة في البر الرئيسي للصين، وتُدْرَج بعملة اليوان في بورصتي شنغهاي، وشنتشن. كان التداول على هذه الأسهم حكرًا على المواطنين الصينين فقط، ولكن فُتِحَت تدريجيًا للمستثمرين الأجانب من خلال برامج ربط الأسهم مثل برنامج QFII، RQFII وStock Connect، بعد استيفاء شروط معينة للمشاركة، وبدون هذه البرامج لا يمكن الاستثمار بشكل مباشر في هذه الأسهم. ومن أمثلة الشركات المدرج أسهمها ضمن أسهم الفئة A شركات الإلكترونيات العملاقة مجموعة ميديا، وفوسون فارما، بالإضافة إلى البنك الصناعي والتجاري الصيني (ICBC).
فئة B shares
أسهم متاحة للمستثمرين الأجانب، والمحليين الذين يمتلكون حسابات بعملات أجنبية، وتكون تابعة لشركات مسجلة في البورصات الصينية الرئيسية، لكن يتم التداول عليها بعملات غير اليوان، في بورصة شنغهاي يتم تسعير الأسهم باليوان، ولكن يتم تداولها بالدولار الأمريكي (USD)، أما في بورصة شنتشن أيضًا يتم تسعير الأسهم باليوان، ولكن يتم تداولها بالدولار الهونغ كونغي (HKD). من أمثلة أسهم الشركات الصينية المدرجة ضمن أسهم الفئة B شركة خطوط هاينان الجوية وكذلك أكبر مطوري العقارات فانك.
فئة N shares
هي أسهم تصدرها شركات مُسجلة خارج البر الرئيسي الصيني ومُدرجة في بورصات أجنبية، مثل الأسهم الصينية في السوق الأمريكي، والتي تُطْرَح في بورصات مثل نيويورك (NYSE)، وناسداك، وبالرغم من أنها مسجلة خارج الصين، إلا أن غالبية إيراداتها تٌحقق من السوق الصيني، ويتم تداولها بالدولار الأمريكي. من أمثلة أسهم الشركات الصينية المدرجة ضمن أسهم الفئة N علي بابا وبايدو المدرجتين في بورصات نيويورك وناسداك.
فئة P shares
تتبع أسهم الفئة P شركات مسجلة خارج البر الرئيسي الصيني، لكنها مدرجة في بورصة هونغ كونغ، وتكون مملوكة للقطاع الخاص، وليس للحكومة أي صلة بها ولو بشكل جزئي، ويتم تداولها بالدولار الهونغ كونغي (HKD) وهي متاحة بالكامل للمستثمرين الأجانب.
فئة Red Chip
هي أسهم تابعة لشركات مسجلة خارج البر الصيني، ومدرجة في بورصة هونغ كونغ، تخضع لسيطرة الحكومة الصينية إما كليًا أو جزئيًا، ولكن، بالرغم من ذلك تدير هذه الشركات معظم أعمالها خارج الصين. يتم تسعير وتداول الأسهم من فئة Red Chip بالدولار الهونغ كونغي (HKD) وهي متاحة بالكامل للمستثمرين الأجانب. من أمثلة الشركات ذات تصنيف Red Chip شركة الإلكترونيات العملاقة لينوفو، المملوكة جزئيًا للحكومة الصينية.
ما هي أفضل الأسهم الصينية؟
تقدم الصين من خلال بورصتها فرصًا استثمارية ضخمة بفعل التنوع الكبير في قطاعاتها التي تمنح المستثمرين خيارات واسعة وفقًا لتوجهاتهم، وتبلغ القيمة السوقية الإجمالية للأسهم الصينية المطروحة في كل من بورصتي شنغهاي وشنتشن، وهونغ كونغ ما يتجاوز الـ 16 تريليون دولار أمريكي، ويعكس هذا الرقم مدى عمق وحجم هذا السوق المالي الضخم. وإليكم قائمة بأفضل الأسهم الصينية التي تم اختيارها بناءً على تحليلها الإيجابي وآفاق النمو المستقبلية المبشرة لها.
السهم | السوق | القطاع | الفئة | رأس المال السوقي التقريبي |
|---|---|---|---|---|
علي بابا (BABA) | NYSE | التجارة الإلكترونية | N | 288.02 مليار دولار |
بايدو (BIDU) | HKEX | التكنولوجيا | Red Chip | 28.76 مليار دولار أمريكي |
لينوفو (0992.HK) | HKEX | الإلكترونيات | Red Chip | 14.76 مليار دولار أمريكي |
شاومي (1810.HK) | HKEX | الإلكترونيات | P Chip | 171.8 مليار دولار |
لي أوتو (LI) | NASDAQ | السيارات الكهربائية | N | 28.43 مليار دولار أمريكي |
جيه دي دوت كوم (JD) | NASDAQ | التجارة الإلكترونية | N | 52.6 مليار دولار |
بيندودو (PDD) | NASDAQ | التجارة الإلكترونية | N | 169.27 مليار دولار |
NetEase (NTES) | NASDAQ | تكنولوجيا خدمات الإنترنت والألعاب | N | 76.52 مليار دولار |
ZTO Express (Cayman) Inc. (ZTO) | NYSE | خدمات التوصيل السريع واللوجستية | N | 13.69 مليار دولار أمريكي |
شركة نيو (NIO) | NYSE | تصميم وبيع المركبات الكهربائية الذكية | N | 8.35 مليار دولار أمريكي |
طرق الاستثمار في البورصة الصينية
يمكن التداول في البورصة الصينية من خلال شركات الوساطة الإلكترونية التي تتيح ذلك، وليست جميع الأسهم الصينية متاحة للتداول، لأن تداول بعضها كالأسهم من فئة A، غير مسموح للأجانب من خلال البورصات الصينية إلا بشروط صارمة، ومن خلال برامج معينة. بخلاف ذلك يمكن تداول الأسهم الصينية بكل سهولة من بورصات مختلفة، وخصوصًا تلك المدرجة في السوق الأمريكي، والاستثمار فيها بالطرق الآتية:
الشراء الفعلي للأسهم الصينية
يمكن شراء الأسهم الصينية بشكل فعلي من خلال برنامج ADR (إيصال الإيداع الأمريكي)، يتيح هذا البرنامج للمستثمرين تداول الأسهم الصينية المدرجة في البورصات الأمريكية. للوصول إلى هذه الأسهم يكون المتداول بحاجة إلى شركة وساطة مالية مرخصة وموثوقة تسمح له بالتداول في البورصات الأمريكية كبورصة ناسداك ونيويورك، كما يمكن شراء الأسهم المطروحة في البورصات المحلية من خلال شركات الوساطة التي توفر إمكانية الوصول إلى الأسواق الصينية مثل بورصتي شنغهاي وشنتشن.
الاستثمار من خلال عقود الفروقات
يتم تداول عقود الفروقات عبر وسطاء تداول مرخصين، وفيها لن يملك المستثمر السهم نفسه، وإنما يقوم بالتداول على حركة السعر الخاصة بالسهم بمعنى أنه يتم المضاربة على ارتفاع أو هبوط سعر السهم.
في حال توقع ارتفاع السعر: يفتح المتداول صفقة شراء، ويحقق ربحًا من ارتفاع السعر، أما إذا انخفض السعر، فيتعرض للخسارة.
في حال توقع انخفاض السعر: يفتح المتداول صفقة بيع، ويحقق ربحًا من انخفاض السعر، ويتعرض للخسارة في حال ارتفاعه.
مميزات وعيوب الاستثمار في الأسهم الصينية
سوق الأسهم الصينية مثله مثل أي سوق تداول لديه مميزات تجعله جذابًا للمستثمرين، وعليه بعض المآخذ التي يجب أخذها بعين الاعتبار.
مميزات الاستثمار في الأسهم الصينية
مستقبل مشرق: كونه سوقًا استثماريًا ناشئًا يتطور بسرعة كبيرة، يجعله فرصة فعالة للمستثمرين الباحثين عن تحقيق المزيد من الأرباح في المستقبل.
دعم الحكومة الصينية: توفر الحكومة مزايا وتسهيلات للشركات التابعة لها لتنمية اقتصادها، لذا فإن الاستثمار في أسهمها استثمار ذو طبيعة أكثر هدوءاً واستقرارًا.
تنوع استثماري كبير: توفر القطاعات الصينية العديدة الموجودة في السوق الصيني فرصًا للمتداولين لتنويع محافظهم الاستثمارية.
حساسية أقل للأسواق الأخرى: السوق الصيني أقل انفتاحًا مقارنة ببقية الأسواق المالية، كسوق التداول الأمريكي، مثلًا، مما يجعله أقل حساسية لتحركات رؤوس الأموال الأجنبية.
عيوب الاستثمار في الأسهم الصينية
ضعف الشفافية: واجهت العديد من شركات التطوير العقاري، والتمويل في الفترة الأخيرة أزمات مالية كبيرة، ومنها من أعلن إفلاسه دون سبب واضح.
مخاطر جيوسياسية: يؤدي التوتر المستمر بين الحكومة الأمريكية، والحكومة الصينية إلى نوع من عدم الاستقرار وعدم القدرة على توقع المستقبل.
قلّة الخيارات: عدم إتاحة الأسهم الصينية للمستثمرين الأجانب من جهة، وفرض شروط صارمة على تداولها من جهة أخرى، تجعل الخيارات ضئيلة نوعًا ما.
طرق الاستثمار غير المباشر في البورصة الصينية
بجانب الاستثمار المباشر على الأسهم الصينية من خلال الشراء الفعلي، أو التداول على عقود الفروقات للأسهم هناك أيضًا طرق غير مباشرة يمكن من خلالها الاستثمار في البورصة الصينية.
تداول عقود مؤشرات البورصة الصينية
يمكن للمستثمرين الاستثمار بشكل غير مباشر في البورصة الصينية من خلال التداول على عقود مؤشرات البورصة الصينية، وفيها يتم التداول على حركة أسعار المؤشر ككل، وليس على حركة سعر السهم نفسه مثل عقود الفروقات على الأسهم، فتداول المؤشرات يتم فيها تتبع حركة سعر مؤشر سوق الأسهم الصيني، الذي يضم بداخله مجموعة من الأسهم معًا، ومن أهم تلك المؤشرات:
مؤشر هانج سينج Hang Seng Index
هو مؤشر السوق الصيني للأوراق المالية بهونج كونج يرجع تاريخ إنشائه إلى 1969، ويعتبر وكيلًا للأسواق الآسيوية بشكل عام، لذا يتم متابعته على نطاق واسع، ويُنْشَر من قبل شركة تابعة مملوكة بالكامل لبنك هانج سينج. يضم هذا المؤشر مجموعة من أكبر شركات التداول الرائدة في بورصة هونج كونج، ويغطي حوالي 65% من إجمالي قيمتها السوقية، ولديه أربعة مؤشرات فرعية تغطي التمويل التجارة والصناعة، المرافق، العقارات.
مؤشر الصين China A50 Index
يتيح هذا المؤشر للمستثمرين الأجانب الحصول على فرصة للاستثمار بالسوق المحلي الصيني، كونه يضم أكبر 50 شركة معظمها من بورصتي شنغهاي وشنتشن التي تحمل أسهمها فئة A وقد كانت بالماضي حصرًا على الصينيين المحليين فقط قبل ظهور برامج Stock Connect لتصبح متاحة لفئة أوسع من المستثمرين الأجانب.
مؤشر شنغهاي شنتشن Shanghai Shenzhen CSI 300 Index - CSI300
يحاكي هذا المؤشر أداء أفضل 300 سهم يتم تداوله في بورصتي شنغهاي وشنتشن، ويعطي المؤشر وزنًا أكبر للشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة في تحركاته، لذا فهو من المؤشرات الرائدة في سوق الأسهم الصينية في البر الرئيسي. تم طرح هذا المؤشر للتداول عام 2005، وهو مدار من قبل شركة China Securities Index Co, Ltd.
صناديق الاستثمار المتداولة في الصين
يمكن الاستثمار في البورصة الصينية من خلال صناديق ETFs الصينية، التي تُمكن المستثمرين من التعرض للسوق الصيني بطريقة غير مباشرة، وتتبع هذه الصناديق مؤشرات أو قطاعات محددة داخل السوق، ويختارها المستثمرون الراغبون في تنويع استثماراتهم.
الرمز | اسم الصندوق (ETF) | المنطقة | إجمالي الأصول (بالمليون دولار) | الأداء منذ بداية العام (YTD) | متوسط حجم التداول | التخصص |
|---|---|---|---|---|---|---|
KWEB | KraneShares CSI China Internet ETF | آسيا والمحيط الهادئ الناشئة | 6005.29 | 9.92% | 29048900 | شركات الإنترنت الصينية |
FXI | iShares China Large-Cap ETF | آسيا والمحيط الهادئ الناشئة | 5750.8 | 11.01% | 59088400 | الشركات الصينية الكبيرة (Blue Chips) |
MCHI | iShares MSCI China ETF | آسيا والمحيط الهادئ الناشئة | 5514.96 | 10.09% | 3888476 | تغطية شاملة للسوق الصيني (شركات كبيرة ومتوسطة) |
ASHR | Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF | آسيا والمحيط الهادئ الناشئة | 1867.72 | -3.25% | 11712358 | الأسهم الصينية المحلية (A-Shares) المدرجة في شنغهاي وشنتشن |
YINN | Direxion Daily FTSE China Bull 3X Shares | آسيا والمحيط الهادئ الناشئة | 1117.64 | 14.96% | 7604848 | صندوق ذو رافعة مالية 3X للسوق الصيني (للمضاربة) |
CQQQ | Invesco China Technology ETF | آسيا والمحيط الهادئ الناشئة | 949.24 | 6.04 | 808287 | شركات التكنولوجيا الصينية |
كيف تبدأ التداول في البورصة الصينية؟
أصبح التداول في البورصة الصينية أسهل من أي وقت مضى، بفضل منصات التداول الإلكترونية، التي مكنت المستثمرين من الوصول إلى كافة الأسواق العالمية، من خلال الخطوات الآتية:
اختيار شركة الوساطة المناسبة: اختار وسيط مالي مرخص يقدم خدمة الوصول إلى السوق الصيني المحلي لتتمكن من الوصول لبورصات شنغهاي أو شنتشن، أو اختيار وسيط يتيح الوصول إلى السوق الأمريكي لتداول الأسهم الصينية المدرجة في البورصات الأمريكية.
تحديد نوع الحساب: وسطاء التداول في الغالب يقدمون أكثر من نوع من الحسابات على منصاتهم، تتباين في مزياها وخدماتها، وعمولاتها، لذلك، عليك اختيار نوع الحساب الملائم لك، والمناسب لاستراتيجياتك وأهدافك.
توثيق الحساب: من خلال تقديم المستندات المطلوبة منك كالهوية ومكان الإقامة، وفاتورة لإثبات محل الإقامة، وغيرها من التفاصيل.
تمويل الحساب: بعد الموافقة على حسابك وتوثيقه، تكون الخطوة الآتية هي إيداع الأموال في حسابك لدى الوسيط، بحسب الطرق التي يتيحها الوسطاء.
احرص دائمًا على اختيار وسيط تداول موثوق مرخص من جهة رقابية معروفة ومعترف بها، حتى تتفادى الوقوع في فخ الشركات النصابة، وإذا كانت لديك شكوك بشأن وسيط تريد التعامل معه يمكن الاستعانة بخدمة كاشف شركات التداول النصابة المقدمة من موقع ثقة.
أفضل شركات تداول الأسهم الصينية
يتيح سوق الاستثمار الصيني العديد من فرص النمو الواعدة التي تجذب المستثمرين من مختلف أنحاء العالم، ولضمان تجربة استثمارية خالية من المتاعب يجب أن تعتمد على شركة تداول موثوقة ومرخصة توفر خدمة الوصول المباشر إلى بورصتي شنغهاي وشنتشن، حتى تتمكن من تداول الأسهم الصينية المحلية بسهولة، أو توفر خدمة التداول على الأسهم الصينية في السوق الأمريكي، وفيما يلي جدول ب أبرز شركات التداول على الأسهم الصينية.
هل تحتاج مساعدة لتبدأ التداول؟
التداول عالم واسع مليء بالفرص التي تحتاج إلى متمرس يفهم جيدًا كيف يمكن استغلالها، ومن أين يبدأ، إذا واجهتك أي صعوبة في بدء تداولك، فريق خبراء ثقة على أتم الاستعداد لمساعدتك على فهم السوق بكافة خفاياه واحتراف التداول. تواصل معنا من خلال خدمة الواتساب، وسنكون سعداء بمرافقتك ودعمك خلال مشوار تداولك خطوة بخطوة.
استشارة عبر الواتس-آب
تقدم بطلب استشارة مجانية بشكل مضمون من خلال التواصل مع فريق عمل موقع ثقة. تواصل معنا الآن 
شارك بتعليق