تعتبر مؤشرات السلع عاملاً مؤثراً في عالم المال والأعمال؛ إذ إنها عبارة عن أدوات مالية مختصة بقياس أداء السلع الأساسية، وقد أشيع الاعتماد عليها من قبل المستثمرين بغرض تسهيل متابعة حركة أسعار السلع مُجمعّة، مما يسهل عليهم مراقبة السوق والتنبؤ بمستقبله، ولكن لاحقاً أصبحت تلك المؤشرات قابلة للاستثمار، بل أصبحت -للعديد من العوامل والأسباب- من الفئات الأكثر جذباً للمستثمرين.
أثبتت التجربة العملية أن المؤشرات تمثل فرصاً واعدة لتحقيق عائدات مرتفعة، فما أشهر مؤشرات السلع عالمياً؟ وما المزايا التي توفرها؟ وكيف يمكن بدء الاستثمار بها؟. تلك الأسئلة وغيرها نجيب عنها عبر الفقرات التالية، التي من خلالها نلقي نظرة أقرب على هذه الفئة من الأدوات المالية.
ملخص المقال
- مؤشرات السلع هي أدوات مالية تعكس اتجاهات السوق وحركة أسعار السلع؛ إذ إنها تختص بقياس أداء السلع الأساسية، وبالتالي فإنها وسيلة فعّالة لرصد الأوضاع الراهنة والتنبؤ بالحركة المستقبلية.
- أصبحت مؤشرات السلع أدوات قابلة للتداول، وإن كان بطرق غير مباشرة؛ مثل عقود مقابل الفروقات (CFD) أو صناديق المؤشرات المتداولة (ETF).
- توجد العديد من مؤشرات السلع الجاذبة للمستثمرين، منها -مثالاً وليس حصراً- مؤشر (S&P GSCI) ومؤشر (UBS CMCI) ومؤشر بلومبرج للسلع وغيرهم.
- إحدى أبرز مزايا تداول مؤشرات السلع أنها تُحقق مبدأ التنوع؛ إذ تتيح التعرض لمجموعة أوسع من السلع في وقت واحد، ويعد التنوع في الأساس إحدى صور التحوط تجاه مخاطر السوق.
ما هي مؤشرات السلع Commodities Indices
يمكن وصف مؤشرات السلع بأنها كانت ولا تزال أداة مرجعية للمستثمرين؛ حيث إنها تقدم لهم نظرة عامة عن توجهات الأسعار في سوق السلع العالمي، وذلك لأنها تتبع سلة متنوعة من السلع، ومن خلال ذلك تمنح نظرة أوسّع وأشمل على السوق، وبالتبعية المساهمة في قياس أدائه والتنبؤ باتجاهاته وتحركات الأسعار المستقبلية.
أول ما يجب إيضاحه هو أن المؤشرات في الأصل ليست أداة مالية ذات أساس مادي، أي لا يمكن امتلاكها أو تبادلها بالبيع والشراء، وبسبب ذلك فإن الاستثمار في مؤشرات السلع يتم بصورة غير مباشرة، تتمثل في المضاربة على تحركات أسعارها، وهو ما يمكن تحقيقه بعِدة آليات منها المشتقات المالية وخاصة تداول عقود مقابل الفروقات (CFDs) أو عن طريق صناديق المؤشرات المتداولة.
يساهم مؤشر السلع في تحقيق مبدأ تنوع الاستثمارات، الذي يعد إحدى ركائز التحوط تجاه المخاطر المرتبطة بالسوق، وذلك لأن المؤشرات بطبيعتها تسمح بالاستثمار في فئات مختلفة من الأصول في آن واحد. يمكن تقسيم السلع إلى ثلاث فئات رئيسية تشمل منتجات الطاقة مثل النفط والغاز الطبيعي، وكذلك المعادن سواء معادن ثمينة مثل الذهب والفضة أو ذات طبيعية صناعية مثل الحديد والنحاس، بالإضافة إلى المنتجات الزراعية، وتشمل أهم المحاصيل مثل القهوة والسكر والقمح وغير ذلك.
أشهر استراتيجيات تداول مؤشرات السلع
يعبر مصطلح استراتيجيات تداول مؤشرات السلع عن الأساليب المختلفة التي يتم الاعتماد عليها في إدارة عمليات تداول مؤشرات السلع، التي تُحدد استناداً إلى نتائج التحليلات المختلفة. من أهم هذه الاستراتيجيات وأكثرها شيوعاً ما يلي:
استراتيجية المتوسطات المتحركة: تركز هذه الاستراتيجية على تحديد متوسط سعر سلعة معينة خلال فترة زمنية معينة؛ ويتم ذلك من خلال جمع أسعار السلعة خلال الفترة ثم تقسيمها على عدد أيام هذه الفترة. يساعد ذلك على معرفة اتجاه السوق، وكذلك التعرف بشكل أكثر دقة على الوقت الأمثل للدخول إلى الصفقات أو إغلاقها.
استراتيجية تداول النطاق: من أشهر استراتيجيات تداول مؤشرات السلع، تقوم -كما يشير مُسماها- على الاستفادة من حركة سعر الأصل بين مستوى دعم ومستوى مقاومة محددين، أي ضمن نطاق مُعين؛ حيث يشهد سعر السلعة تقلبات محدودة في إطار هذا النطاق، مما يخلق بيئة تداول أكثر استقراراً يقوم المستثمر باستهداف الشراء عند أدنى مستوى -أو الدعم- وإعادة البيع عند بلوغ مستوى المقاومة.
استراتيجية تداول الاختراق: تستند هذه الاستراتيجية إلى فتح المراكز عند خروج سعر الأداة المتداولة عن نطاق مُعين، أي تجاوز أدنى أو أعلى مستوياته، أي اختراق مستوى الدعم أو مستوى المقاومة، ومن هنا تحديداً اكتسبت هذه الاستراتيجية مُسماها.
استراتيجية تداول المراكز: تمثل أحد الخيارات الشائعة لراغبي التداول طويل الأجل؛ حيث يقوم المتداول خلالها بالاحتفاظ بالصفقة لفترات طويلة، يستهدف من ذلك الاستفادة من أي تغيرات تطرأ على الأسعار على المدى البعيد.
استراتيجية المتوسطات المتحركة: تنتمي إلى فئة التداول الفني وهي إحدى الاستراتيجيات الشائعة في تداول مؤشرات السلع الأساسية، تعتمد على تحليل اتجاه السوق عبر تتبع متوسطين متحركين، وتحديد النقاط المثلى لإبرام الصفقات عند تقاطعات تلك المتوسطات، أو ما اصطلح بعض المتداولين على تسميته "الترندات".
أشهر مؤشرات السلع عالمياً
يضم تصنيف أشهر مؤشرات السلع حول العالم العديد من المؤشرات القابلة للتداول، التي يمثل كل منها فرصة جيدة للاستثمار في مجموعة من السلع الأساسية في آن واحد، وفيما يلي أهم وأبرز هذه المؤشرات.
مؤشر بلومبرج للسلع الأساسية (BCOM)
يمثل مؤشر بلومبرج (BCOM) أحد أشهر مؤشرات السلع الأساسية، يتم توزيعه من قبل شركة بلومبرج المحدودة. يرجع تاريخ إطلاق هذا المؤشر إلى عام 1998، وعُرِف آنذاك باسم مؤشر داو جونز للسلع الأساسية، ثم أُعِيدَت تسميته في عام 2009 إلى مؤشر (DJ-UBSCI)، ثم في عام 2014 تحوّل إلى الاسم الحالي مؤشر بلومبرج.
يتتبع مؤشر بلومبرج "Bloomberg Commodity Index" أسعار العقود الآجلة على السلع، يتضمن المؤشر 22 سلعة تنتمي إلى قطاعات مختلفة، ولعل أبرز ما يميزه أنه يُحِد من احتمالات الهيمنة المفرطة لقطاع بعينه على المؤشر، لهذا فإنه يحافظ بصورة أكبر على مبدأ التنوع والتوازن.
مؤشر روجرز الدولي للسلع الأساسية (RICI)
يعتبر مؤشر روجرز الدولي للسلع الأساسية أحد أشهر مؤشرات السلع العالمية، تتم مراجعته من قبل لجنة RICI وتم تقديم هذا المؤشر لأول مرة في عام 1998، ويعتمد تكوين هذا المؤشر بشكل أساسي على الاستهلاك العالمي والأهمية الاقتصادية لكل سلعة.
يتميز مؤشر روجرز الدولي للسلع الأساسية "Rogers International Commodity Index"، يتتبع المؤشر سلعاً متنوعة في الأسواق العالمية، تشمل منتجات الطاقة والزراعة وأيضاً المعادن، لكن يظل قطاع الطاقة صاحب الحصة الأكبر من المؤشر التي تمثل قرابة 44%.
مؤشر السلع الأساسية (S& P GSCI)
يعتبر مؤشر S&P GSCI هو أول مؤشر رئيسي للسلع، وهو أحد أبرز المؤشرات المعترف بها على نطاق واسع. وصُمم هذا المؤشر ليكون قابلاً للاستثمار من خلال تضمين العقود الآجلة للسلع الأساسية ذات السيولة العالية، جاءت فكرة إنشاء المؤشر في بادئ الأمر من بنك "Goldman Sachs" في عام 1991، لكن في وقت لاحق صارت "S&P Dow Jones Indices" هي المسؤولة عن إدارته.
يغطي هذا المؤشر مجموعة كبيرة من السلع أهمها النفط والذهب والقمح، كما هو الحال في العديد من المؤشرات، فإن الوزن الأكبر يُعطى لمجموعة منتجات الطاقة، التي تُشكل قرابة 50% من المؤشرة، بينما تقسم نسبة 50% الأخرى بين المعادن الصناعية والثمينة والمنتجات الزراعية.
مؤشر UBS CMCI
إن مؤشر "UBS Constant Maturity Commodity Index" أحد أشهر مؤشرات السلع، جرى تطويره من قبل البنك الذي يحمل نفس الاسم "UBS". يتتبع المؤشر سلة مكوّنة من 27 سلعة موزعة على 5 قطاعات مختلفة، تشمل الطاقة والمعادن بنوعيها والمنتجات الزراعية والحيوانية.
يقدم مؤشر UBSCMCI عقود آجلة ذات آجال استحقاق مختلفة، وبذلك يضمن تحقيق الغاية الأساسية التي تم إنشاؤه لأجلها، وهي تقليل المخاطر الاستثمارية المرتبطة بتدوير العقود، وهي نوع متعارف عليه من المُعاملات، يقوم المستثمر خلاله بإعادة شراء العقود الآجلة الجديدة بهدف تعويض العقود التي سوف تنتهي صلاحيتها.
منهجيات أشهر مؤشرات السلع العالمية
تختلف منهجيات مؤشرات السلع وفقًا لتكوين كل منها، حيث تستخدم بعض المؤشرات أوزانًا متساوية لجميع المكونات، بينما تعتمد بعض المؤشرات على طرق أخرى. الجدول التالي يوضح منهجيات ثلاثة من أشهر مؤشرات السلع:
| الخائص | بلومبرج للسلع | روجرز الدولية للسلع (RICI) | مؤشر UBS CMCI |
|---|---|---|---|
عدد صناديق الاستثمار المتداولة | 5 صناديق متداولة | صندوق واحد متداول | صندوق واحد متداول |
الحد الأقصى لقطاع السلع الأساسية | %38 | _ | _ |
عدد السلع | 23 سلعة | 38 سلعة | 28 سلعة |
الحد الأقصى للسلعة الواحدة | %15 | _ | أكبر سلعة 35% جميع السلع الأخرى 20% |
مراجعة الفهرس | سنويًا | سنوًيًا | سنويًا |
ترجيح المؤشر | الإنتاج ⅓ السيولة ⅔ | الاستهلاك العالمي والسيولة | العوامل الأساسية والسيولة |
معايير الاختيار | الأهمية الاقتصادية (الإنتاج) والسيولة والتنوع | الاستهلاك العالمي والسيولة | العوامل الأساسية والسيولة |
ما هي طرق تداول مؤشرات السلع عبر الإنترنت؟
أوضحنا فيما سبق أن مؤشرات السلع تتيح الاستثمار دفعة واحدة في العديد من السلع الأكثر تداولاً حول العالم، لكن المؤشرات في الأساس -كما أشرنا أيضاً- ليست أداة مادية أو ملموسة قابلة للبيع والشراء، لذا فإن الاستثمار بها يجري عن طريق المضاربة على حركة سعرها، وهو ما يمكن تحقيقه بأكثر من آلية أو طريقة تداول، أهمها الآتي:
عقود مقابل الفروقات على المؤشرات (CFD)
عقود مقابل الفروقات هي نوع من عقود المشتقات المالية، يتحقق العائد منها في صورة الفارق بين سعري الافتتاح والإغلاق، وهي تمثل أحد الطرق الأكثر شيوعاً في تداول الأدوات المالية بشكل عام ومؤشرات السلع على وجه الخصوص. قد تحقق انتشار عقود الفروقات لما يتوافر بها من مزايا عديدة أهمها:
إمكانية الاستفادة من خاصية الرافعة المالية، التي تساعد المستثمر على فتح مراكز بأحجام تفوق رأس المال الفعلي المُتاح.
تتيح عقود الفروقات القدرة على تحقيق الربح في ظل السوق الصاعدة والهابطة على حد السواء.
يتميز سوق عقود الفروقات بالسيولة المرتفعة، مما يجعل إتمام المُعاملات داخله أسهل وأسرع بشكل ملحوظ.
صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)
عبارة عن صناديق استثمارية تتبع أداء مؤشراً بعينه أو سلة من السلع المتنوعة، يمكن الاستثمار بها عن طريق شراء وحدات في هذه الصناديق، أو تداولها مباشرة عبر منصات تداول السلع. تتوافر في هذه الصناديق العديد من المزايا، نذكر منها:
تحقيق مبدأ التنوع؛ حيث إن الصناديق هي عبارة عن أوعية تضم مجموعات متنوعة من الأدوات المتداولة.
تعد صناديق المؤشرات ذات تكاليف إدارية منخفضة إذا ما تمت مقارنتها بالعديد من آليات التداول الأخرى.
تتمتع الصناديق بمستوى عالٍ من الشفافية؛ حيث يُعْلَن عن مكوناتها وسياستها بشكل منتظم.
ما هو الفرق بين عقود فروقات وصناديق مؤشرات السلع؟
توجد العديد من أوجه التشابه بين عقود الفروقات وصناديق مؤشرات السلع المتداولة، أبرزها أن كلاهما يتيح تداول مجموعة متنوعة من الأدوات المالية بما يشمل مؤشرات السلع، وكذا يمكن تداول كلاهما اعتماداً على الرافعة المالية، فضلاً عن أنهما -أي عقود الفروقات وصناديق مؤشرات السلع- يُتيحا فرصة الاستفادة من حركة السوق الصاعدة والهابطة.
رغم تعدد القواسم المشتركة التي تجمع بينهما، إلا أن هناك أيضاً فروقاً عديدة وجوهرية يمكن إيجاز أهمها فيما يلي:
| الخصائص | صناديق الاستثمار المتداولة | عقود الفروقات |
نوع الأداة | سلة الأصول | مشتق مالي |
ملكية الأصول الأساسية | تتضمن امتلاك الأصول داخل الصندوق | يضارب المتداولون على اتجاه سعر الأصل دون امتلاكه |
رسوم التداول طوال الليل | قد يشمل رسوم صندوق إضافية اعتماداً على صندوق الاستثمار المتداول | قد يشمل رسوم إضافية اعتماداً على الوسيط |
التنوع | تتيح التنوع وتوفر مجموعة متنوعة من الأصول والأسواق المتخصصة | لا تسمح بالتنويع إلا عند تداول صناديق الاستثمار المتداولة والعقود مقابل الفروقات القائمة على المؤشرات. |
التنظيم | تخضع لقواعد البورصة المركزية | تنتمي إلى سوق خارج البورصة |
مزايا الاستثمار في مؤشرات السلع
يميل الكثير من المستثمرين إلى الاستثمار في مؤشرات السلع؛ نظراً للمزايا التي قد تتحقق عند تداول هذه المؤشرات، وتتمثل هذه المزايا في:
إن الاستثمار في مؤشرات السلع يُعزز فاعلية إدارة المحفظة المالية؛ حيث يزيدها تنوعاً، ويخلق حالة أكبر من التوازن تزداد معها فرص الربح وكذلك تساهم في الحدّ من المخاطر المُحتملة.
يمكن اعتبار الاستثمار في السلع بصفة عامة وسيلة للتحوط ضد التضخم وتقلبات العملة.
المؤشرات تتيح القدرة على التعرض لمختلف فئات السلع دون امتلاكها مادياً، أي الاستثمار بها وجني عوائد جيدة دون تحمل أعباء الحفظ والتخزين والشحن وغير ذلك.
استراتيجيات تداول مؤشرات السلع تتيح القدرة على تحقيق الربح في اتجاه الصعود أو الهبوط على السواء.
نصائح الاستثمار في مؤشرات السلع للمبتدئين
إذا كنت ترغب في الاستثمار في مؤشرات السلع، إليك بعض النصائح التي سوف تساعدك في إدارة المحافظ الاستثمارية بصورة عامة، وتضمن لك تحقيق أهدافك، أهمها:
التعرف على العوامل المؤثرة في أسعار السلع والإلمام بمنهجية المؤشرات المختلفة.
يجب امتلاك رؤية واضحة وأهداف محددة قبل البدء الفعلي في التداول.
التعرف على خصائص استراتيجيات تداول مؤشرات السلع وتحديد الأنسب منها.
التمتع بقدر كافٍ من المرونة والانتقال بين الاستراتيجيات المختلفة للتوافق مع متغيرات السوق.
التعرف على أدوات إدارة المخاطر والحرص على تفعيلها بشكل مُسبق.
البقاء في حالة اطلاع دائم ومتابعة مستمرة لأخبار السوق.
يُفضل البدء من خلال مبالغ صغيرة أو متوسطة وزيادة رأس المال تدريجياً.
ما هي أفضل شركات تداول مؤشرات السلع؟
نجاح تجربة تداول مؤشرات السلع -أو التداول بصورة عامة- يعتمد في المقام الأول على اختيار وسيط مالي موثوق ومرخص، وموقع "ثقة" يساعدك فيما يلي على تحقيق ذلك، حيث نستعرض معاً مجموعة من أفضل شركات التداول المرخصة من أهم الجهات الرقابية حول العالم، التي تحظى بخبرة طويلة في هذا المجال، وتتمتع بشهرة عالمية تحققت من خلال تميزها وحرصها على الارتقاء بتجربة عملائها عبر ما توفره لهم من تسهيلات خاصة وما تقدمه لهم من دعم حقيقي.
هل تبحث عن فرصة استثمار آمنة مع خبير متخصص؟
نمتلك جميعاً طموحات مالية كبيرة، ونرغب في تحقيقها عبر الدخول إلى عالم أسواق المال وخوض تجربتنا الاستثمارية الخاصة، لكن هذا الحلم كثيراً ما يصطدم ببعض المعيقات، أهمها نقص الخبرة أو عدم امتلاك الوقت الكافي لمتابعة وإدارة الصفقات، ولهذا تحديداً طُوِّرَت خدمة إدارة المحافظ الاستثمارية من موقع "ثقة".
يتولى خبير متخصص إدارة الأصول المالية بما يتوافق مع أهدافك الخاصة، مع التزام صار بنسب المخاطرة التي يمكنك تحملها والمُتفق عليها بصورة مُسبقة، تلك الخدمة مُقدمة بالتعاون مع كبرى المؤسسات المالية المُنظمة قانوناً، والمُمثلة بواسطة مقار رسمية في مدينة دبي.
هل تحتاج مساعدة لتبدأ تداول السلع؟
هل لديك أي أسئلة أو استفسارات أخرى حول تداول مؤشرات السلع؟، إذاً لا تتردد في التواصل معنا، حيث يسعدنا الرد على أي سؤال لديك، بجانب تقديم استشارة متخصصة حول أفضل شركات التداول المرخصة، وكل ما تحتاج إليه لتبدأ تجربتك الخاصة بثقة وأمان.
استشارة عبر الواتس-آب
تقدم بطلب استشارة مجانية بشكل مضمون من خلال التواصل مع فريق عمل موقع ثقة. تواصل معنا الآن 
شارك بتعليق