عُرفت العقارات على مرّ العقود بكونها من أفضل أنواع الأصول المالية الجاذبة للاستثمار، وبقيت محتفظة بتلك المكانة حتى يومنا هذا، إلا أن طرق الاستثمار بها اختلفت بنسبة كبيرة نتيجة التطورات العديدة التي شهدتها الساحة الاقتصادية العالمية، وصولاً إلى ظهور صناديق الريت التي تعد من أحدث آليات الاستثمار في قطاع العقارات.
ترى ما هي صناديق الريت وما أنواعها وكيف يتحقق الربح من خلالها؟، تلك مجرد أمثلة لما يُثار من تساؤلات حول هذه الفئة من الأصول المالية، يجيب موقع "ثقة" عنها وعن غيرها من الأسئلة الشائعة عبر الفقرات القليلة التالية.
تلخيص المقال
- صناديق الريت هي آلية حديثة للاستثمار في قطّاع العقارات. تمكّن أصحاب رؤوس الأموال الصغيرة والمُتوسطة من الاستثمار في العقارات وتحقيق عوائد ماليّة.
- أنواع صناديق الريت هي صناديق الاستثمار في الأصول العقارية، الاستثمار في سندات الدين وصناديق متنوّعة تجمع بين النوعين السابقين.
- يتم تحقيق الأرباح من خلال العوائد الإيجارية للعقارات، والحصول على فوائد ماليّة من السندات المالية.
- يتم الاستثمار في صناديق الريت عن طريق المُشاركة في عملية الاكتتاب العام للصندوق.
- اختيار الأفضل من بين صناديق الريت يَعتمد على تقييم سمعة وحجم الجهة المؤسسة للصندوق.
- مراجعة حجم ومدّة العقود لعقارات الصندوق، ومقارنة العائدات بناءً على أسعار الوحدات العقارية.
- أحيانا صناديق الريت توزع أرباح سنوية مرتفعة يصل إلى 90%.
- صناديق الأصول العقارية تتوافق بشكلٍ كبير مع الشريعة الإسلامية.
- الأفضلية بين صناديق الريت وتداول الأسهم تَعتمد على تفضيلات وأهداف المُستثمر الشخصية.
- صناديق الأصول العقارية تحقّق عوائد أعلى من تداول الأسهم. وصناديق الريت تمثل خيارًا أقل مخاطرة نظرًا لتوزيع المخاطر على مُستثمرين مُتعددين.
ما هي صناديق الريت العقارية؟
تُعرف صناديق الريت العقارية بأكثر من مُسمى مثل صناديق الاستثمار العقارية المتداولة أو اختصاراً "الريت" أو "الريتس"، تتعدد المُسميات ولكنها تشير إلى مُسمى واحد وهو أصل مالى استوحى في الأساس من صناديق الاستثمار المتداولة وبالأخص الصناديق المشتركة، يتمثل الهدف الرئيسي منها في تمكين أصحاب رؤوس الأموال الصغيرة والمتوسطة من الاستثمار في القطاع العقاري وتحقيق عوائد مالية من خلال توزيعات الأرباح التي يقدمها الصندوق للمستثمرين به.
يمكن إجابة سؤال ما هي صناديق الريت بشكل مُبسط بقولنا بأنها صناديق يتم إنشائها من قبل مؤسسة ما مثل "شركات مساهمة، شركات استثمار مالي، البنوك"، تتولى من خلال ذلك الصندوق امتلاك أو تمويل العقارات المُطورّة بشكل كامل ومن ثم تتولى تأجيرها من أجني عائدات مالية، يكون ذلك بطبيعة الحال بعد دراسة مستوفية وموسعة للمشاريع وتحديد قيمتها وجدوى الاستثمار بها.
أنواع صناديق الريت
إن مصطلح صناديق الريت يعد مُسمى عام تُشتق منه العديد من المُسميات الفرعية الدالة على الأنواع المختلفة لتلك الفئة من الصناديق الاستثمارية، التي تشتمل بشكل عام ثلاث فئات من الصناديق تختلف من حيث آلية الاستثمار في قطاع العقارات سواء بصورة مباشرة أو غير مباشرة، تتمثل تلك الأنواع الثلاثة فيما يلي:
صناديق الاستثمار في الأصول العقارية
تعكس تلك الصناديق المفهوم الذي قامت على أساسه صناديق الريت من البداية وبالتالي فإنها الأكثر شهرة والأوسع انتشاراً، يعد مصدر الدخل الأساسي لتلك الصناديق هو العوائد الإيجارية المنتظمة للعقارات، كما أنها تركز على عدد محدود وأنواع محددة من المنشآت العقارية مثل:
المباني السكنية.
الوحدات الإدارية.
منشآت الرعاية الصحية.
قطاع الفنادق والمنشآت السياحية.
الاستثمار في سندات الدين
تعتمد الفئة الثانية من صناديق الريت في الاستثمار على لعب دور المُقرِض أو الممول ولذا فإنها تركز بشكل أساسي على الاستثمار في السندات "Debt Security"، يتحقق ذلك من خلال إقراض الأموال للمطورين العقاريين وشركات الإنشاءات للتمكن من إتمام مراحل المشاريع العقارية وإدارتها، أما مصدر الأرباح فيتمثل في الفوائد المالية التي تتلقاها الصناديق في موعد الاستحقاق والتي تكون عبارة عن نسبة مئوية من القيمة الأصيلة لسندات الدين.
الصناديق متنوعة الاستثمار
يعد تنوع الأصول أو الاستثمارات أحد أبرز العوامل التي تُميز الصناديق الاستثمارية بشكل عام عن غيرها من الأصول، كان ذلك أحد العوامل الرئيسية التي ساعدت على تصنيفها كأداة فعالة في الحد من مخاطر التداول مما ضاعف معدلات الإقبال عليها، بناءً على ما سبق فإن هذا النوع من أنواع صناديق الريت يجمع بين النوعين السابقين.
تجني صناديق الريت متنوعة الاستثمار الأرباح من خلال ما تتلقاه من إيجارات منتظمة بفعل إدارة العقارات المختلفة، يُضاف إلى ذلك نسبة الفائدة التي تتلقاها على السندات مقابل تسهيلات التمويل التي تقدمها للمؤسسات الاستثمارية في القطاع العقاري.
طرق تحقيق الربح من صناديق الريت
إن ما سبق يجيب على سؤال ما هي صناديق الريت ويعرض آلية تحقيقها هي - أي الصناديق نفسها - للأرباح سواء من خلال السندات المالية أو العوائد الإيجارية، إلا أن ذلك يقودنا إلى السؤال الأهم وهو ماذا عن المستثمر نفسه؟ أو بصيغة أخرى ما هي آلية الاستثمار في الصناديق؟ وكيف يحقق المستثمرين الأفراد أرباحاً من خلالها.
توجد أكثر من آلية يمكن من خلالها الاستثمار في صناديق الريت وجني عوائد مالية من خلالها، تتمثل الطريقتين الأوسع انتشاراً والأكثر رواجاً فيما يلي:
الاكتتاب العام: تتشابه عملية الاكتتاب في صناديق الريت العقارية مع طريقة اكتتاب الأسهم، حيث يتضمن طرح المؤسسة القائمة على إدارة الصندوق على تقديم مستندات الطرح العام المتضمنة بيانات كاملة ومفصلة عما يتعلق بالصندوق، يمكن للمستثمرين الاستثمار الصندوق من خلال المشاركة في عملية الاكتتاب.
الوحدات العقارية: يمكن الاستثمار عن طريق شراء الوحدات العقارية لصندوق الريت ومن ثم بيعها إلى الوسطاء المرخصين في أسواق المال، تكون تلك الآلية الاستثمارية مناسبة بعد انقضاء المدة المخصصة للاكتتاب.
أفضل شركات تداول الصناديق الاستثمارية
إن كنت تبحث عن أفضل فرص الاستثمار في أسهم الشركات العقارية أو صناديق الاستثمار المتداول، فإن الخطوة الأولى نحو بلوغ غايتك هي إيجاد الأفضل بين شركات التداول المرخصة والموثوقة التي تزود تلك الخدمة، يشترط أن تكون الشركة المختارة خاضعة لإشراف جهات الرقابة المالية الكبرى حول العالم بجانب التأكد من تقديمها لخدمات عالية الجودة وكذلك توفير تسهيلات حقيقية ودعم فعال لعملائها.
يستعرض موقع "ثقة" فيما يلي مجموعة من أفضل شركات التداول التي تتوافر بها المعايير المشار إليها، مما يجعل منها خياراً جيداً وفرصة مثالية لاستثمار آمناً وفعالاً بدرجة أكبر.
كيفية اختيار الأفضل بين صناديق الريت
عقب التعرف على ما هي صناديق الريت وأهم أنواعها نصل إلى النقطة التالية بالغة الأهمية وهي كيفية اختيار الأفضل منها، خاصة مع تزايد أعداد تلك الفئة من الصناديق على الساحة الاقتصادية بشكل ملحوظ، سواء عربياً مثل صناديق الراجحي ريت ودراية ريت وجدوة ريت السعودية، أو على الصعيد العالمي مثل صندوق Rexford Industrial Realty أو صندوق American Tower وغيرهما.
حدد ذوي الخبرة في قطاع الاستثمار والتداول مجموعة من المعايير العامة، التي يمكن الاعتماد عليها في التعرف على صناديق الريت الأفضل بالنسبة لك قبل البدء الفعلي في الاستثمار، تتمثل أبرز تلك المعايير فيما يلي:
تقييم صندوق الريت تبعاً لحجم وسمعة الجهة المؤسسة له.
أحجام ومدة العقود المبرمة لعقارات الصندوق.
مقارنة العائد تبعاً لأسعار الوحدات العقارية.
يفضل الاستثمار في الصناديق متنوعة العقارات (سكني، صحي، سياحي.. إلخ).
مراجعة مستويات أداء صناديق الريت على مدار السنوات الماضية.
آلية الاستثمار أي هل الصندوق يمتلك العقارات فعلياً أم يستأجرها (حق منفعة).
مزايا وعيوب صناديق الريت
إن كل أصل استثماري يحمل وجهين لابد من الإلمام بهما واستعراضهما بصورة مفصلة للتمكن من تحديد مدى جدوى الاستثمار به، كما نعلم جميعاً بأن لا يوجد على الإطلاق ما يُسمى بالاستثمار الآمن 100%، إنما هناك استثمارات منخفضة المخاطر والسلبيات بينما هناك استثمارات أخرى تنطوي على مجازفات كبيرة.
إن أردنا إلقاء نظرة ثاقبة وأكثر موضوعية على صناديق الريت العقارية فسنجد أنها تتضمن عدد كبير من المزايا كما تشتمل على بعض النواحي السلبية، ومن أجل تكوين صورة أكثر وضوحاً حولها يمكن إيجاز هذا وذاك في النقاط التالية:
أولاً: مزايا صناديق الريت
اكتسبت صناديق الريت شهرة كبيرة وسريعة لما يتوافر بها من مقومات تميز متعددة أبرزها:
تلتزم الصناديق بتوزيع نسب أرباح سنوية بالغة الارتفاع تصل إلى 90%.
ارتفاع السيولة وهو ما يميزها عن طبيعة الاستثمارات الأخرى طويلة المدى في قطاع العقارات.
تتميز السرعة حيث أن الاستثمار يكون من خلال أسهم بالصندوق يمكن بيعها بسهولة بأي وقت.
تتمتع صناديق الريت بقدر كبير من الشفافية نظراً لأن القوانين تلزمها بالإعلان الكامل عن كافة أنشطتها ومعاملاتها.
الحد من احتمالات تكبد خسائر نظراً لأنها تكون موزعة على كافة المستثمرين مما يقلل من وطأتها حال حدوثها.
ثانياً: عيوب صناديق الريت
توجد في صناديق الريت - كخيار استثماري - بعض النواحي السلبية التي لابد من أن تؤخذ بعين الاعتبار، يتمثل أبرزها فيما يلي:
تباطؤ النمو والذي يرجع في الأساس إلى أنها توزع النسبة الأكبر من حصيلتها كأرباح على المستثمرين.
فرض ضرائب مرتفعة نسبياً على تلك الصناديق حيث يتم إدراجها ضمن فئة عوائد الدخل المنتظم.
لا يمكن للمستثمرين المشاركة بأي شكل في اتخاذ القرارات الخاصة بالصندوق إنما يحق لهم فقط مطالعة التقارير الخاصة به.
احصل على استشارة وادخل عالم الاستثمار اليوم
يتضمن سوق المال فرص عديدة لتحقيق الطموح المالي عبر جني عوائد مالية مرتفعة بآليات مختلفة، نحن متواجدون هنا من أجل مساعدتك على اغتنام تلك الفرصة، فقط انقر على أيقونة "تواصل معنا" من أجل التحدث المباشر إلى أحد ممثلي موقع "ثقة" للإجابة على كافة الأسئلة والاستفسارات، بجانب تلقي عدد كبير ومتنوع من أوجه الدعم تضمن لك استثماراً أكثر أمناً وتفرداً على كافة الأصعدة.
استشارة عبر الواتس-آب
تقدم بطلب استشارة مجانية بشكل مضمون من خلال التواصل مع فريق عمل موقع ثقة. تواصل معنا الآن 
شارك بتعليق