مؤخرًا وفي سابقة فريدة من نوعها أعلنت هيئة السوق المالية السعودية (CMA) عن سلسلة كبيرة من التغيرات الجذرية التي ستقلب الموازين في سوق الاستثمار السعودي، وستفتح أبواب الأسواق المالية أمام جميع المستثمرين، وتسهل شراء الأسهم السعودية للأجانب مما يتيح لهم الفرصة في الدخول إلى واحد من أبرز البورصات المالية الصاعدة التي تشهد ارتفاعًا ملحوظًا في أداء قطاعتها القيادية، فما هي هذه التغييرات المهمة؟ هذا ما سنتناوله فيما يلي.
ملخص المقال
يمكن للمستثمرين الأجانب المقيمين خارج المملكة ابتداءً من 1 فبراير 2026 الاستثمار بشكل مباشر في الأسهم المدرجة بسوق تداول السعودية (Saudi Exchange).
يشترط للاستثمار في السعودية الاستعانة بوسطاء مرخصين من المملكة وإبرام الصفقات دون حاجة لوجود أي مؤهلات أو اشتراطات معينة خاصة كما كان يحدث في السابق.
تبلغ نسبة الاقتطاع على توزيعات الأرباح الخاصة بالشركات 5%، ولكن لا تفرض الحكومة السعودية أي ضرائب على الأرباح الناتج عن تداول الأسهم داخل سوق التداول السعودي.
هناك بعض القطاعات التي يمنع على المستثمرين الأجانب الاستثمار بها داخل المملكة أهمهم القطاع المتعلقة بخدمات الحج والعمرة، وقطاع التنقيب عن البترول والغاز، نظرًا لاعتبارات تتعلق بطبيعتها الحساسة، وأهميتها الدينية، والوطنية.
قانون شراء الأسهم السعودية للأجانب (تحديث 2026)
بالماضي القريب، كانت هناك قيود صارمة على شراء الأوراق المالية السعودية للأجانب سواء أفراد، أو شركات، فلم يسمح لهم بالتملك سوى عبر نظام المستثمر الأجنبي المؤهل (QFI) الذي يفرض على المستثمر أن يكون جهة قانونية مرخصة تمتلك أصولاً كبيرة، قد تصل إلى 10 مليارات ريال، والإطار التنظيمي لاتفاقيات المبادلة (Swap Agreements)، عبر أفضل شركات التداول المرخصة في السعودية، التي كانت تسمح للمستثمر بالدخول غير المباشر للسوق السعودي عبر مؤسسة مالية سعودية مرخصة تتملك الأسهم نيابة عنه، وتمنح له حق التربح من خلالها. لكن ضمن رؤية 2030 التي تهدف إلى بناء بيئة اقتصادية قوية تدعم النمو الاقتصادي، وتحرص على زيادة معدل الاستثمار الأجنبي تم تعديل قواعد الاستثمار في السوق السعودي لتصبح أكثر انفتاحًا، وأسهل ولوجًا عبر تحديث القانون الخاص باستثمار وتملك الأجانب في تداول 2026 الذي ألغى القيود السابقة، وسمح للأجانب بالاستثمار، والتملك المباشر للأسهم المدرجة في السوق الرئيسي تداول، دون حاجة لاستيفاء أي قواعد، أو شروط معقدة.
مقارنة بين النظام القديم والنظام الجديد
|
البند |
النظام القديم |
النظام الجديد (من فبراير 2026) |
|---|---|---|
|
التأهيل للاستثمار الأجنبي |
يشترط في المستثمر أن يستوفي جميع المتطلبات المحددة، وأن يكون مسجلًا كمستثمر أجنبي مؤهل (QFI)، مع امتلاكه أصولًا مالية كبيرة واستيفاءه المعايير التنظيمية المعتمدة، وذلك بالنسبة للشركات والمؤسسات المالية الكبرى. أما الأفراد، فيتم تداولهم عادةً عبر اتفاقيات المبادلة (Swap Agreements). |
ليس هناك أي قيود، حيث يسمح لكل المستثمرين الأجانب (أفراد وشركات) الولوج إلى سوق تداول السعودي دون أي متطلبات. |
|
طريقة الاستثمار في الأسهم |
يتم الاستثمار عبر عقود Swap، أو من خلال وسيط محلي، ويستفاد المستثمر الأجنبي من تحركات الأصول، ويربح أو يخسر وفقًا لهذه التحركات، ولكن دون تملك حقيقي لها. |
يمكن للأجانب الاستثمار المباشر في الأسهم وتملكها بشكل كامل. |
|
حقوق المساهمين |
ليس لهم أي حقوق لأنهم لا يملكون الأصول بشكل مباشر. |
يملكون جميع حقوق الأصول كالحق في التصويت على القرارات، والحق في توزيعات الأرباح. |
|
الوصول للسوق |
محدود بمتطلبات معقدة تتطلب رؤوس أموال ضخمة، وتعيق دخول رؤوس الأموال الصغيرة والمتوسطة |
يمكن لجميع الفئات بمختلف الميزانيات حتى ولو كانت صغيرة الوصول للسوق. |
ما تصنيفات المستثمرين الأجانب في السعودية؟
تنقسم فئات المستثمر الأجنبي غير المقيم والمقيم بالمملكة إلى عدة تصنيفات نذكر منها التالي:
-
الأجنبي المقيم: هو المستثمر المقيم داخل أراضي المملكة السعودية، ولديه إقامة نظامية بالمملكة.
-
الأجنبي غير المقيم (الفرد): هو أي مستثمر موجود خارج حدود أراضي المملكة، وابتداءً من 1 فبراير 2026 يمكن للمستثمر الأجنبي غير المقيم في السعودية الاستثمار بشكل مباشر في الأسهم السعودية عبر وسطاء مرخصين بالمملكة دون قيود معقدة.
-
المؤسسات الأجنبية: هي المؤسسات الاستثمارية الضخمة سواء أكانت تمتلك فروعاً لها في السعودية أو لا، ويحق لها الاستثمار في الأوراق المالية السعودية بشكل مباشر عبر وسطاء مرخصين، ولكن بشرط خضوعها لضوابط السوق العامة مثل حد التملك للأجانب.
نظرًا للتسهيلات التي يقدمها قانون شراء الأسهم السعودية الجديد يمكن للمستثمرين من مختلف أنحاء العالم فتح حساب استثماري بالمملكة، والتداول فيه بشكل مباشر من خارج المملكة، ويعد المستثمر الأجنبي غير المقيم Non-resident foreign investor KSA من أكثر المستثمرين المستفيدين من التعديلات الأخيرة.
شروط تملك الأجانب في تداول 2026
يمكن شراء الأسهم السعودية للأجانب وتملكها بشكل مباشر عبر الاستعانة بوسيط محلي مرخص داخل المملكة، مثل أفضل منصة لتداول الأسهم السعودية، مع الامتثال لأنظمة السوق السعودية تمامًا كالمستثمرين السعوديين الجنسية دون الحاجة إلى توفر صفة مستثمر أجنبي فيهم أو الحصول على موافقة مسبقة من هيئة السوق المالية، أو حتى الالتزام بالإطار التنظيمي الذي يحكم اتفاقيات مقايضة الأسهم، بشرط أن يكون سقف ملكية الأجانب في الشركات السعودية لا يزيد عن 10% للأفراد، والشركات الأجنبية المستثمرة لا يزيد سقف الملكية فيها عن 49% مع التزام المستثمرين التام بقواعد السوق والالتزام بالإفصاح عن نسبة تملك الأسهم في حالة تجاوز حد الـ 5% في الشركة الواحدة .
يمكن استثناء نسبة تملك الحصص عند التعامل مع "المستثمر الاستراتيجي" وهو مصطلح غير رسمي يطلق على الشركات الضخمة التي تقدم قيمة مضافة للاقتصاد السعودي، كصندوق سيادي، أو شريك صناعي، أو شركة عالمية) ففي حالة كانت الشركة ذات مستوى استثماري عال يمكن استثناء نسبة التملك السابق ذكرها، وجعلها أعلى حسب اتفاق الجهات السيادية مع الجهة المستثمرة. ويجدر الإشارة، إلى أن هناك قطاعات يحظر البنك المركزي السعودي (SAMA) على الأجانب الاستثمار فيها نظرًا لاعتبارات سيادية، وأمنية، وثقافية متعلقة بالمملكة منها منع دخول المستثمرين غير السعوديين (الأجانب) إلى الاستثمار بقطاع خدمات الحج والعمرة، نظرًا لأهميتها الدينية، وقطاع التنقيب عن البترول والغاز، وكذلك قطاع الصناعات العسكرية، وإدارة وتشغيل الموانئ والمطارات، وخدمات الدفاع المدني والإنقاذ، وقطاع التعليم الديني والإفتاء، وقطاع الآثار والتراث الوطني، وإنتاج العملات والوثائق الحكومية، وغيرها من القطاعات الحساسة.
كيفية شراء الأسهم السعودية للأجانب خطوة بخطوة
يمكن فتح محفظة أسهم لغير السعوديين والاستثمار بها عبر اتباع الخطوات التالية:
-
اختيار وسيط مرخص داخل المملكة العربية يوفر حسابات استثمارية للأجانب، ويوجد العديد من منصات التداول المتاحة للأجانب في السعودية مثل منصة تداول الراجحي للأجانب و Riyad Capital، ودراية المالية، وغيرها من منصات التداول الأخرى.
-
فتح حساب استثماري عبر واحدة من هذه المنصات، وربطه بالحساب البنكي، ولفتح حساب بنكي للأجانب يجب توفير نسخة من إثبات الهوية، اتفاقية فتح الحساب، المعلومات المالية الخاصة بالعميل، شروط وأحكام الاتفاقية بين الطرفين، نموذج التوقيع الخاص بالعمل الذي سيستعمله في عملياته مع البنك.
-
تحويل الأموال إلى الحساب مع ضرورة التحويل أما بعملة الريال السعودي أو بواحدة من العملات المقبول التعامل بها.
-
تنفيذ أوامر الشراء عبر منصة التداول على الأصول المراد التداول فيها، وبالحجم المراد التنفيذ عليه.
من الجدير بالذكر، أنه يمكن للأجانب من خارج السعودية الدخول إلى السوق عبر الاستعانة بوسيط محلي مرخص من هيئة السوق المالية السعودية (CMA)، مباشرةً دون حاجة إلى الحصول على موافقة خاصة من هيئة السوق المالية للاستثمار بعد التعديلات، فجميع المستثمرين الأجانب بات يحق لهم الدخول عبر الوسطاء المرخصين.
هل توجد ضريبة على المستثمر الأجنبي في السعودية؟
ضريبة الأسهم السعودية للأجانب تتعلق بضريبة الاستقطاع والتي تبلغ 5% على توزيعات الأرباح للأجانب، ويجب دفعها خلال الأيام العشرة الأولى من الشهر الذي يلي الشهر الذي تم فيه الدفع، ويتم اقتطاعها بشكل مباشر قبل استلام المستثمر لأرباحه، ولا يوجد ضريبة أرباح رأسمالية يتم فرضها على بيع الأسهم في الوقت الحالي، ولكن هناك العديد من الاتفاقيات الضريبية التي أبرمتها المملكة السعودية مع عدد من الدول ووفقًا لمعاهدات ضريبية خاصة، لذا قد تختلف النسب الضريبية التي سيتم خصمها تبعًا للجنسيات المختلفة، فيجب التأكد جيدًا من الوضع الضريبي الخاص بك على أساس البلد التي تقطن فيها، ليكون استثمارك في أفضل أسهم توزع أرباح في السوق السعودي مجديًا بعد دفع الضرائب.
أفضل الأصول المالية للاستثمار في السوق السعودي
هناك العديد من القطاعات التي تقدم فرصاً استثمارية ممتازة لشراء الأسهم السعودية للأجانب عبر قطاعات وصناديق استثمارية مختلفة نذكر من أبرزها:
-
قطاع الطاقة: يضم هذا القطاع أكبر الشركات النفط والغاز، وأغلبها مدرج في بورصة تداول المحلية، وعدد من البورصات العالمية، ومن أبرزهم شركة أرامكو السعودية التي تتجاوز قيمتها السوقية تريليونات الدولارات، وتعد أكبر شركة نفط بالعالم.
-
قطاع البنوك: تضم أكبر البنوك في السعودية مجموعة من المؤسسات المالية المهمة بالمملكة، كالمصارف، ومكاتب الخدمات المالية، ويعد هذا القطاع مساهماً رئيسياً في أداء القطاع المالي لسوق تداول، ومن أبرز الأسهم الموجود فيه أسهم بنك الراجحي والبنك الوطني السعودي SNB اللذان يعدان خيارًا استثماريًا مميزًا.
-
قطاع التعدين: يشهد قطاع التعدين بالمملكة نموًا ملحوظًا للتزامن مع رؤية 2030 التي تسعى المملكة للوصول إليها، ومن أبرز الشركات الاستثمارية بهذا القطاع شركة معادن المتخصصة بإنتاج الذهب، والفوسفات، والألومنيوم.
-
قطاع البتروكيماويات: يختص هذا القطاع بإنتاج المنتجات الكيميائية، ومن أبرز الشركات في هذا القطاع شركة سبائك الرائدة عالميًا.
-
قطاع التقنية: يتضمن هذا القطاع الشركات المتخصصة في الحلول التقنية للشركات والجهات الحكومية، ومن أبرز الشركات الموجودة فيه الشركة العربية لخدمات الإنترنت والاتصالات (سلوشنز).
-
قطاع الاتصالات: من القطاعات الرائدة في المملكة، ويوجد عليه طلب عال، نظرًا لدعم الحكومة له بشكل كبير للوصول إلى التحول الرقمي ضمن رؤية 2030، يتميز القطاع ببنية تحتية متقدمة، ويوجد لديه شيكات من الجيل الخاصة، ومن الشركات الرائدة بهذا القطاع شركة الاتصالات السعودية (STC) وموبايلي.
-
قطاع صناديق الاستثمار: صناديق المؤشرات المتداولة" (ETFs) هي واحدة من خيارات التداول الآمنة للمبتدئين الأجانب، كونها تحميهم قدر الإمكان من تقلبات السوق العنيفة على الأسهم المنفصلة، فهي سلة استثمارية من الأصول، حيث كل صندوق يضم بداخله أسهم، سلع، سندات، وغيرها من الأصول التي يمكن الاستثمار فيها جميعًا في وقت واحد، والاستفادة من تحرك أداء مؤشر أو سوق معين ككل منها، صندوق( iShares MSCI Saudi Arabia ETF (KSA، وصندوق One ETF FTSE Saudi Arabia Index (295A، وصندوق SPDR J.P. Morgan Saudi Arabia Aggregate Bond UCITS ETF USD (KSAB)، ومؤشر TASI، مؤشر MSCI للأسواق الناشئة، مؤشر FTSE Russell.
هل أنت مستعد لدخول السوق السعودي؟
يخبئ السوق السعودي العديد من الفرص الاستثمارية الرائعة، ومع تسهيلات شراء الأسهم السعودية للأجانب التي تم تحديثها مؤخرًا بات متاحًا أمام الجميع من مختلف أنحاء العالم الولوج إلى هذا السوق الصاعد بقوة، والاستفادة من مزايا الاستثمار فيه، إذا كنت ترغب في تجربة هذا السوق، قم بالتواصل معنا عبر واتساب، وسنساعدك في الدخول للسوق السعودي، ونرشدك إلى أفضل القطاعات الاستثمارية التي يمكن استغلالها فيه
استشارة عبر الواتس-آب
تقدم بطلب استشارة مجانية بشكل مضمون من خلال التواصل مع فريق عمل موقع ثقة.
تواصل معنا الآن
