سوق الفوركس، سوق عالمي تتحرك فيه مليارات الدولارات يوميًا، ويعتبر دخول إلى هذا السوق تحديًا كبيرًا، في ظلّ تعدّد أنواع وسطاء الفوركس، ويبقى اختيار الوسيط المناسب هو مفتاح النجاح الحقيقي في تداول الفوركس، لذلك فإن الفهم الجيّد لأنواع الوسطاء، وآلية عملهم وميزات كل منهم خطوة رئيسية في الاختيار.
ملخص المقال
- قد يتيح وسطاء تداول الفوركس التداول المباشر داخل سوق الفوركس، أو يكون الوسيط هو الطرف الآخر في عملية التداول مع المتداولين، ويتحدد ذلك على حسب نوع الوسيط نفسه.
- يكسب وسطاء الفوركس المال مقابل الخدمات التي يقدمونها للمتداولين، من خلال فروق الأسعار (السبريد) وأيضًا من خلال العمولات والرسوم التي تُفْرَض على الصفقات.
- فهم نوع الوسيط يسهل عليك اختيار الوسيط الأمثل لأهدافك وتطلعاتك، والأنسب لاحتياجاتك في عالم تداول الفوركس.
- يكون وسيط التداول من نوع Dealing Desk (DD) Brokers طرفًا مباشرًا في التداول، لذا فإنه يقع في فخ تضارب المصالح لأنه يستفيد بشكل مباشر من خسائر العميل المتداول معهم.
ما هي أنواع وسيط الفوركس المختلفة؟
تتعدد أنواع وسطاء الفوركس في السوق، حيث يكون لكل وسيط بيئة التداول الخاصة به، ومجموعة المزايا التي يوفرها لعملائه. لذلك، من الضروري أن يلمّ المتداول بالأنواع المختلفة لوسطاء الفوركس، ليتمكّن من اختيار الأنسب وفقًا لتوجهاته وأهدافه المالية. وتشمل الأنواع الرئيسية لوسطاء الفوركس الآتي:
وسيط التداول عبر مكتب التداول: Dealing Desk (DD) Brokers
وسيط التداول بدون مكتب تداول: Non-Dealing Desk (NDD) Brokers.
ويقسم هذا النوع إلى:
وسيط شبكة الاتصالات الإلكترونية: Electronic Communication Network (ECN) Brokers
وسيط المعالجة المباشرة: Straight Through Processing (STP) Brokers
وسيط الوصول المباشر إلى السوق: Direct Market Access (DMA) Brokers
وسيط التداول الهجين: Hybrid Brokers
وسيط التداول عبر مكتب التداول Dealing Desk (DD) Brokers
يعد وسيط Dealing Desk (DD) Brokers، وسيطًا ذا علاقة مباشرة بالمتداول نفسه، بمعنى أنه عندما يفتح المتداول صفقة شراء على أصل مالي معين يكون الوسيط هو البائع، وعندما يفتح صفقة بيع يكون الوسيط هو المشتري. ولا يُتيح وسيط (DD) وصول المتداوِل إلى السوق مباشرة، بل يكون هو الطرف المقابل في علاقة التداول، وعليه فإنه يخسر عندما يربح المتداوِل، ويربح بخسارة المتداوِل.
يعتمد ربح هذا النوع من أنواع وسيط الفوركس على الفروق السعرية بين العرض والطلب (السبريد)، حيث يرفع وسطاء (DD) الفروق السعرية قليلًا عن سعر السوق الحقيقي لتحقيق الأرباح، ويفرض بعضهم أيضًا بعض الرسوم الإضافية على كل صفقة يدخلها المتداول، بغض النظر عن ربحها أو خسارتها، لذلك، يعدّ التيقّن من موثوقية وسطاء (DD) أمرًا هامًا قبل اعتمادهم.
مزايا وعيوب وسيط التداول Dealing Desk Broker
المزايا | العيوب |
|---|---|
التداول مع وسيط (DD) تنفيذ الصفقات بالسعر المحدد في الحساب رغم ظروف السوق المتقلبة. | تضارب المصالح محتمل لأن وسطاء (DD) يستفيدون مباشرة من خسائر العملاء. |
لا يحصّل وسطاء (DD) عمولات إضافية، ويقومون فقط بالاكتفاء بالسبريد، في أغلب الأحيان. | يقيّد بعض وسطاء (DD) أنواع الطلبات التي يمكن للمتداول تقديمها، ما يحد من استراتيجيات التداول المتاحة. |
يضمن وسطاء (DD) بشكل عام تنفيذ الأوامر، وهذا يجعل فروق الأسعار ثابته، ما يوفر من القدرة على التنبؤ بتكاليف التداول. | التداول مع وسطاء (DD) يعني التداول ضد الوسيط، وهذا يعني شفافية أقل مقارنةً بالتداول في بورصة عامة، حيث لا تعكس عروض الأسعار من وسطاء (DD) دائمًا ظروف السوق الحقيقية. |
يُلبي وسطاء (DD) احتياجات المتداولين المبتدئين، لأنهم يُقدمون منصات تداول سهلة الاستخدام تضمن موارد تعليمية تساعدهم على فهم المزيد عن التداول. كما أنهم يوفرون أيضًا الحسابات متناهية الصغر (Micro) والحسابات الصغيرة (Mini) التي تمكن المبتدئين من التداول بمبالغ صغيرة جدًا. | قد يواجه المتداولون بعض التلاعب بالأسعار مع وسطاء (DD) النصابين، حيث يغيّر الوسيط الأسعار لأنه يربح من خسائر العملاء. |
وسيط التداول بدون مكتب تداول Non-Dealing Desk (NDD) Brokers
لا يتدخّل وسطاء التداول بدون مكتب تداول (NDD) في تنفيذ الصفقات، فهم يَصِلون المتداولين بالسوق مباشرة، وتحديدًا بالمؤسسات المالية الكبرى، مثل البنوك ومزودي السيولة، ويمتاز هذا الوسيط بشفافية الأسعار وسرعة تنفيذ الصفقات. ويقسم وسطاء التداول بدون مكتب تداول إلى:
وسطاء المعالجة المباشرة Straight Through Processing (STP) Brokers
ويقوم هؤلاء الوسطاء بتمرير أوامر التداول مباشرة إلى مزودي السيولة دون أي تدخل يدوي في تنفيذ الصفقات، وتكون فروق الأسعار (السبريد) لديهم متغيرة حسب الأسعار الموجودة في السوق نفسه، فمثلًا تكون أقل خلال فترات السيولة العالية عندما تتداخل جلسات التداول معًا.
وسطاء شبكة الاتصالات الإلكترونية Electronic Communication Network (ECN) Brokers
يقوم وسيط ECN بربط المتداول بشبكة تداول تضمن البنوك، وصناديق التحوط، ومتداولين آخرين. الأمر هنا أشبه بسوق مفتوح، يتفاعل فيه المتداولون مع بعضهم مباشرة، وتكون الأسعار شفافة وواضحة جدًا أمام جميع المتداولين، وذات فروق أسعار (سبريد) منخفضة.
الربح الذي يحققه هذا النوع من أنواع وسيط الفوركس يأتي من العمولات الصغيرة التي تُفْرَض على كل صفقة يتم فتحها أو إغلاقها، والتي قد تكون ثابتة أو متغيرة حسب سياسات الوسيط. وكذلك يحقق الوسيط ربحه من فروق السعر بين الشراء والبيع، ولكنها عادة ما تكون أقلَ بكثير من الوسطاء التقليديين (DD) الذين يتداولون بشكل مباشر مع المتداول.
أبرز الفروقات بين وسطاء ECN ووسطاء STP
تسمح شركات الوساطة من نوع STP بتمرير أوامر المتداول المباشرة إلى مزودي السيولة كالبنوك والمؤسسات دون تدخل، لكن الشفافية تكون أقل حيث لا يرى المتداول كل العروض الموجودة في السوق، كما تكون فروق السبريد أعلى من وسطاء ECN.
في المقابل، يسمح وسيط ECN للمتداول بالتفاعل المباشر مع شبكة من المشاركين في السوق كالمتداولين الآخرين والبنوك مما يوفر شفافية عالية، حيث يمكن للمتداول رؤية أسعار السوق الفعلية، وعادة ما تُفْرَض عمولة ثابتة على كل الصفقات بشكل يؤدي إلى سبريد أقل مقارنة بوسيط STP.
بشكل عام، يعتمد وسطاء (NDD) في أرباحهم بشكل أساسي في أرباحهم على العمولات المفروضة على صفقات الفوركس التي قد تكون ثابتة أو متغيرة على حسب كل وسيط.
فيما يأتي جدول بأهم مزايا وعيوب وسطاء (NDD):
المزايا | العيوب |
|---|---|
يقدم وسطاء (NDD) أسعارًا أكثر شفافية، حيث تكون الأسعار أقرب إلى أسعار السوق في الوقت الفعلي. | خلال فترات انخفاض السيولة، قد لا يتم تنفيذ أوامرك بالسعر المطلوب أو قد تُرْفَض بالكامل. |
الطبيعة التنافسية لنوعي وسطاء (NDD) قد تؤدي إلى فروق أسعار ضيقة، مما يعني تكاليف تداول أقل. | قد يكون لدى بعض وسطاء (NDD) متطلبات إيداع أعلى من وسطاء (DD). |
يسمح وسطاء (NDD) بمجموعة أوسع من أنواع الطلبات، مما يوفر المزيد من التحكم في استراتيجيات التداول الخاصة بك. | قد تتفاوت فروق الأسعار لدى وسطاء (NDD)، بناءً على سيولة السوق، مما يُصعّب التنبؤ بتكاليف التداول بدقة. |
وسيط الوصول المباشر إلى السوق Direct Market Access (DMA) Brokers
يوفر وسيط التداول (DMA) للمتداولين إمكانية الوصول المباشر لسوق الفوركس بين البنوك، والمؤسسات المالية الكبرى بشفافية عالية، مما يمكنهم من التفاعل مع مصادر سيولة غنية، ووضع الأوامر بشكل مباشر في السوق دون التدخل من وسيط يتحكم في التسعير، وبالتالي يمكن للمتداولين تنفيذ الصفقات بأفضل الأسعار الممكنة.
لوسطاء الوصول المباشر عدّة مزايا والعيوب، نوضحها في الجدول التالي:
المزايا | العيوب |
|---|---|
يسمح وسيط (DMA) للمتداولين برؤية أسعار السوق الحقيقية، وهذا يمكنهم من التفاعل مع السوق الحقيقي. | يتطلب التداول مع وسطاء (DMA) معرفة متقدمة وفهمًا لآليات السوق، فهو المسؤول الوحيد عن تحليل السوق واتخاذ القرارات بسرعة، وإدارة المخاطر. |
لا تخضع الأوامر للتلاعب من قبل الوسيط، لدى المتداولين كامل الحرية في اتخاذ أوامر التداول التي يرون مناسبة لهم بعكس الوسطاء الآخرين. | مع وسطاء (DMA) تُفْرَض عمولات على الصفقات، مما يزيد تكاليف التداول. |
يتم تنفيذ الأوامر في ظل سيولة السوق العميقة، مما يؤدي إلى الوصول لأفضل الأسعار، لأن السيولة العالية تعني تنفيذًا أسرع، أسعار أفضل، وانزلاق سعري أقل. | يتطلب التداول عبر وسطاء (DMA) توفير رأس مال كبير، لأنه موجه للمحترفين والمؤسسات الكبيرة، ويمنح المتداولين إمكانية الوصول المباشر دون أي قيود، لذا ينبغي عليهم توفير ميزانية تمكنهم من مجاراة سيولة هذا السوق. |
وسيط تداول النموذج الهجين Hybrid Brokers
يجمع هذا النوع من الوسطاء بين مزايا أنواع وسيط الفوركس المختلفة، وهذا يخدم المتداولين في أنه يوفر لهم بيئة تداول مرنة تلبي احتياجاتهم، فيمكن لوسطاء النموذج الهجين العمل كصناع سوق لبعض الصفقات، كما يمكنهم استخدام نماذج STP أو ECN لصفقات أخرى، ويحدد ذلك بناء على حجم الصفقة وظروف السوق.
فيما يأتي مزايا وعيوب وسطاء تداول النموذج الهجين:
المزايا | العيوب |
|---|---|
تداول مرن. يقدم نموذج الوسيط الهجين نهجًا متوازنًا، وغالبًا ما تكون عيوبه أقل من نماذج وسطاء التداول الآخرين. | قد يكون فهم التداول لدى نموذج الوسيط الهجين معقدًا نوعًا ما، لأنه يتغير حسب ظروف السوق المختلفة. |
يوفر هذا الوسيط بيئة تداول متنوعة من حيث آليات التنفيذ، مما يسمح للمتداولين بالاستفادة من نماذج التنفيذ المختلفة بناءً على استراتيجياتهم. | في وضع وسيط (DD)، الذي يقدمه الوسيط الهجين قد يكون هناك تضارب في المصالح مماثلًا لوسطاء (DD). |
تكيف أكبر مع ظروف السوق المختلفة، وهذا يوفر مزيجًا من الفروقات الثابتة والمتغيرة. | ليس هناك نمط محدد لكيفية التنفيذ، ودور الوسيط الهجين، كطرف مقابل في الصفقة أو وسيط وصول إلى السوق. |
مثال على التسوية بين No Dealing Desk و Dealing Desk
وسيط Dealing Desk Broker يكون الطرف المقابل للمتداوِل في الصفقة. حينما تريد شراء 1 لوت من زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) بسعر 1.1000، لا يرسل الوسيط طلبك بشكل مباشر إلى السوق الحقيقي، وإنما يقوم بتنفيذ الصفقة بشكل داخلي، بحيث يكون هو البائع، ونظرًا لذلك إذا ربحت الصفقة سيخسر الوسيط لأنه الطرف الآخر، والعكس صحيح إذا خسرت الصفقة سيربح الوسيط.
يختلف الأمر تمامًا مع وسيط No Dealing Desk، فهو يمرّر أوامرك مباشرة إلى مزودي السيولة (البنوك أو المؤسسات المالية الكبرى)، وحينما تريد شراء 1 لوت من زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) عند سعر 1.1000، يمرّر الوسيط طلبك إلى السوق بشكل مباشر للحصول على أفضل سعر متاح، وإذا ربحت أو خسرت الصفقة، لا يتأثر الوسيط لأنه يحصل على عمولته فقط.
ما هو الفرق بين وسيط A book ووسيط B book؟
هناك عدة فروقات مهمة بين كل من وسطاء الفوركس A-Book و B-Book تتمثل في الآتي.
يمكن وسيط A-Book المتداولين من الوصول للسوق بشكل مباشر دون أي تدخل من الوسيط في تنفيذ الصفقة، فهو هنا حلقة الوصل بين المتداول والسوق، في حين أن وسيط B-Book يكون هو الطرف الآخر في الصفقة، ولا يسمح للوسيط بالدخول للسوق المباشر.
يحصل وسيط A-Book على عمولة ثابتة، أو هامش ربح من السبريد مهما كانت نتيجة الصفقات، أما مع وسيط B-Book يكون هناك تضارب مصالح، فإذا خسر المتداول ربح الوسيط والعكس صحيح.
يعتبر التداول مع وسيط A-Book مناسب للمتداولين الذين يبحثون عن الشفافية في التعامل، ويملكون خبرة في التداول، ولديهم رأس مال كبير، أما B-Book فهو مناسب للمتداولين الذين يبحثون عن فروق أسعار أقل، ولا يمتلكون خبرة كافية، أو ميزانية مالية كبيرة.
نقاط يجب مراعاتها عند اختيار نوع وسيط التداول
عند اختيار وسيط التداول، هناك عدّة عوامل يجب أن تؤخذ بعين الاعتبار، منها:
أسلوب التداول
يكون اختيار الوسيط وفقًا لأسلوب التداول، ففي التداول اليومي، تكون الفروق السعرية المنخفضة المقدمة من وسطاء (NDD) هي الأنسب، أما للصفقات طويلة الأجل، فإن الفروق الثابتة المقدمة من وسطاء (DD) تكون هي الأفضل كونها توفر لهم إمكانية التنبؤ بأسعار ثابتة طوال مدة الصفقة.
خبرة المتداول
يكون اختيار وسطاء (DD) أفضل للمتداولين المبتدئين الذين لا يملكون خبرة كبيرة، لأنه هذا النوع من وسطاء الفوركس يقدمون مواد تعليمية تساعدهم على احتراف التداول، أما المحترفون فلا يهمهم سوى الشفافية والسيولة العالية التي يقدمها وسطاء (NDD).
تراخيص الوسيط
مهما تعددت أنواع وسيط الفوركس، تبقى المصداقية والموثوقية هي العامل الأهمّ؛ لذا تأكد من كون وسيطك مرخص من قبل هيئة مالية موثوقة لتضمن حماية أموالك، والأفضل هو الوسيط الحاصل على تراخيص من إحدى الهيئات التنظيمية الرئيسية، مثل:
الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA)
لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)
هيئة الأوراق المالية والبورصة القبرصية (CySEC)
هيئة السلوك المالي (FCA)
الهيئة الفيدرالية الألمانية للرقابة المالية (BaFin)
ما هي أفضل شركات التداول المرخصة؟
اختيار الوسيط المناسب لك ولأهدافك خطوة حاسمة في مشوار تداولك، ويبنى عليها نجاحك في عالم التداول، وفي هذا السياق نقدم مجموعة من أفضل شركات التداول المرخصة التي يوصي بها موقع ثقة.
هل تريد المساعدة في بدء التداول والاستثمار؟
ابدأ رحلتك في عالم الاستثمار والتداول مع دعم متخصص متاح على مدار الساعة يساعدك على النجاح في هذا المجال، تواصل معنا عبر الواتساب للحصول على استشارة مجانية.
استشارة عبر الواتس-آب
تقدم بطلب استشارة مجانية بشكل مضمون من خلال التواصل مع فريق عمل موقع ثقة. اريد المساعدة في اختيار وسيط تداول مرخص وموثوق 
شارك بتعليق