تعد السيولة أحد المصطلحات الأوسع انتشاراً والأكثر ترديداً في عالم الاستثمار والتداول، ويُشار إليها دوماً باعتبارها عنصرًا أساسيًا يحدد صحة واستقرار الأسواق المالية. لكن هل تساءلت يومًا عن ما تعنيه السيولة؟ وكيف يمكن أن تؤثر في قراراتك الاستثمارية؟
إن كنت تبحث عن الإجابة فنحن هنا خصيصاً لنُقدمها لك؛ إذ نتعرف -بصورة مُفصلة- من خلال الفقرات التالية على السيولة وأهميتها في التداول والاستثمار، بجانب التطرق إلى أهم العوامل التي تؤثر عليها.
تلخيص المقال
- تشير السيولة إلى مدى سهولة تحويل الأصول إلى نقد دون التأثير الكبير على سعرها في السوق.
- هناك نوعان من السيولة: سيولة السوق التي تتعلق بمدى سرعة تحويل الأصول إلى نقد في السوق، وسيولة المحاسبية التي تشير إلى قدرة المؤسسة على الوفاء بالتزاماتها المالية قصيرة الأجل باستخدام أصولها الحالية.
- تمكن السيولة العالية في الأسواق المالية المستثمرين من فتح وإغلاق مراكزهم بسرعة، كما تساهم في استقرار الأسعار وتقلل من الخسائر عند البيع.
- الأسواق المالية الأكثر سيولة هي سوق الفوركس والأسهم وبعض السلع مثل النفط الخام والذهب.
- تتأثر السيولة بعدة عوامل منها حجم التداول وعدد المشاركين في السوق والشفافية والمعلومات المتاحة والسياسات الحكومية والتنظيمية والتكنولوجيا ونظم التداول.
ما هي السيولة Liquidity؟
يمكن تعريف السيولة -بشكل مختصر ومُبسّط- بأنها مدى سهولة تحويل الأصل إلى نقد دون التأثير بدرجة كبيرة على سعره في السوق. بمعنى آخر فإن تتعلق السيولة بسرعة تحويل الأصول إلى نقد وما إذا كان يمكن بيعها أو شراؤها بسرعة وبدون خسارة كبيرة في قيمتها.
يمثل ما سبق قاعدة عامة تسري على جميع أنواع الأصول أو المملوكات، وإليك مثال بسيط لتوضيح ذلك. إذا كان شخص ما يريد شراء جهاز إلكتروني بقيمة 1000 دولار، فإن النقد هو الأصل الذي يمكن استخدامه بسهولة لشراء الجهاز، إذا لم يكن لدى هذا الشخص نقد ولكنه يمتلك مجموعة من اللوحات الفنية التي تقدر قيمتها بمبلغ 1000 دولار، فقد يواجه صعوبة في العثور على شخص يرغب في مقايضة الجهاز باللوحات مباشرة، لذلك سيحتاج إلى بيع اللوحات للحصول على النقد ثم استخدام النقد لشراء الجهاز وهو ما يُعرّف بالتسييل.
ما هي أنواع السيولة؟
ارتبط ذكر الاستثمار والسيولة لما لها من أهمية بالغة في عالم الاقتصاد؛ إذ أن السيولة -كما أشرنا- تعكس قدرة الأصول على التحول إلى نقد بسرعة وبدون خسائر كبيرة في قيمتها، مع الأخذ في الاعتبار وجود نوعين رئيسيين من السيولة وهما كالآتي:
سيولة السوق (Market Liquidity)
تشير سيولة السوق إلى مدى سهولة وسرعة تحويل الأصول إلى نقد من خلال بيعها في السوق، وحين يُقال إن سوق ذات سيولة عالية يكون المقصود وجود عدد كبير من المشترين والبائعين، مما يجعل عمليات بيع وشراء الأصول المتداولة بها تتم بصورة أسرع وبأسعار أكثر استقراراً، ويعتبر سوق السندات والعديد من أسواق الأسهم من أفضل الأمثلة على الأسواق ذات السيولة العالية.
السيولة المحاسبية (Accounting Liquidity)
يستخدم مصطلح السيولة المحاسبية للإشارة إلى مدى قدرة مؤسسة ما على الوفاء بالتزاماتها المالية قصيرة الأجل باستخدام أصولها الحالية. تُقَاس السيولة المحاسبية عادة من خلال النسب المالية مثل نسبة التداول (current ratio) والنسبة السريعة (quick ratio) والتي تعكس قدرة المؤسسة على تحويل الأصول إلى نقد لتسديد الديون القصيرة الأجل.
أهمية السيولة في التداول
تعد السيولة في التداول ركيزة أساسية لما لها من تأثير كبير ومباشر على فعالية وسلاسة عمليات التداول في الأسواق المالية. وتظهر هذه الأهمية بشكل واضح في عِدة جوانب، نذكر منها الآتي:
سرعة فتح وإغلاق المراكز: تسمح السيولة العالية للمستثمرين بفتح وإغلاق مراكزهم بسرعة، مما يمكنهم من الاستجابة الفورية للتغيرات في السوق وتحقيق الأرباح أو الحد من الخسائر.
استقرار السوق: تساهم السيولة في استقرار أسعار الأصول المالية. ففي الواقع في الأسواق ذات السيولة العالية عادةً ما يكون هناك توازن أكبر بين العرض والطلب مما يقلل من التقلبات الحادة في الأسعار.
قيمة الأصول: يرتبط حجم السيولة بقيمة الأصول في كثير من الأحيان؛ حيث إن في الأسواق منخفضة السيولة قد يضطر المستمر إلى خفض قيمة الأصل ليتمكن من بيعها بالسرعة المطلوبة، وبطبيعة الحال قد يتسبب ذلك في تعرضه لخسائر كبيرة، أما في الأسواق مرتفعة السيولة يمكن بيع الأصول بسهولة وبأسعار تُقارب السعر الفوري.
الثقة بالسوق: تعزز السيولة العالية من ثقة المستثمرين في السوق، حيث يعلمون أن بإمكانهم شراء أو بيع الأصول بسهولة وفي أي وقت. مما يعزز من نشاط السوق ويجذب المزيد من المستثمرين.
الأسواق المالية الأكثر سيولة
تعتبر السيولة من المعايير الأساسية التي تميز الأسواق المالية. تختلف مستويات السيولة بين الأسواق المالية، ومن أبرز هذه الأسواق الأكثر سيولة:
الفوركس (Forex)
يُعد سوق الفوركس من أكثر الأسواق سيولة في العالم، حيث يصل حجم التداول اليومي به إلى نحو 7 تريليون دولار أمريكي تقريباً. يعود ذلك إلى الطبيعة العالمية لهذا السوق ووجود عدد كبير من المستثمرين، مما يجعل عمليات الشراء والبيع تتم بسرعة كبيرة وبفروق ضئيلة بين أسعار العرض والطلب.
الأسهم
تتميز بعض فئات الأسهم بارتفاع سيولتها، خاصة أسهم الشركات الكبرى المدرجة في البورصات العالمية مثل بورصة نيويورك (NYSE) وناسداك (NASDAQ). تتمتع هذه الأسهم بسيولة عالية نتيجة لوجود عدد كبير من المشترين والبائعين وتداولات يومية كبيرة، مما يسهل على المستثمرين الدخول والخروج من المراكز بسهولة.
السلع
يشمل سوق السلع مجموعة واسعة من الأصول مثل الذهب والنفط والمواد الزراعية. تعد بعض السلع مثل النفط الخام والذهب من بين الأصول الأكثر سيولة في هذا السوق، حيث تتمتع بطلب عالمي كبير وإمدادات منتظمة. ما يساعد في تسهيل عمليات التداول ويحافظ على استقرار الأسعار نسبيًا.
ما العوامل المؤثرة في ارتفاع وانخفاض السيولة بالأسواق؟
تتأثر السيولة في الأسواق المالية بعدة عوامل تؤدي إلى ارتفاعها أو انخفاضها. فهم هذه العوامل يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أفضل بشأن استراتيجية الاستثمار الخاصة بهم. من أبرز هذه العوامل:
حجم التداول: كلما زاد حجم التداول في السوق، زادت السيولة. الأسواق ذات التداول الكبير مثل سوق الفوركس وسوق الأسهم الأمريكية غالبًا ما تكون ذات سيولة عالية، حيث توجد دائمًا كمية كبيرة من المشترين والبائعين.
عدد المشاركين في السوق: كلما زاد عدد المشاركين في السوق، سواء كانوا مستثمرين أفراداً أو مؤسسات مالية، زادت السيولة. الأسواق التي تجذب عددًا كبيرًا من المستثمرين تكون قادرة على توفير سيولة عالية بسبب تنوع العمليات المالية والصفقات.
الشفافية والمعلومات المتاحة: يعزز توفر المعلومات والشفافية في السوق من مستويات السيولة، عندما يكون لدى المستثمرين معلومات كافية ودقيقة حول الأصول المتداولة، يزيد ذلك ثقتهم وبالتبعية يكونوا أكثر استعدادًا للتداول، مما يزيد من السيولة.
السياسات الحكومية والتنظيمية: يمكن أن تؤثر السياسات المالية والنقدية للحكومات والبنوك المركزية بشكل كبير على السيولة. على سبيل المثال، تخفيض معدلات الفائدة أو تقديم تسهيلات ائتمانية يمكن أن يزيد من السيولة في الأسواق المالية.
التكنولوجيا ونظم التداول: تساهم التكنولوجيا المتقدمة ونظم التداول الإلكترونية في زيادة تدفق السيولة النقدية، نظراً لإسهامها في تسريع وتيرة تنفيذ أوامر التداول مقابل خفض التكاليف المرتبطة به، وبطبيعة الحال فإن زيادة حجم التداول في أي سوق يُقابله زيادة في حجم السيولة.
كيفية قياس السيولة المالية
يعد قياس السيولة المالية من الأساليب المهمة التي تعتمد عليها الشركات والمستثمرون لتقييم قدرة الشركات على الوفاء بالتزاماتها المالية. هناك أساليب وآليات متعددة لقياس حجم السيولة، سواء في مجالات وأنواع الاستثمار أو التداول.
قياس السيولة في الاستثمار
تُعني السيولة في الاستثمار -كما أشرنا سابقاً- قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية قصيرة الأجل باستخدام الأصول السائلة المتاحة. تشمل أدوات قياس السيولة الرئيسية في هذا السياق العديد من النسب وهي:
النسبة الحالية (Current Ratio): تعبر عن قدرة الشركة على تغطية التزاماتها الحالية باستخدام أصولها الحالية.
النسبة السريعة (Quick Ratio): تستثني المخزون من الأصول الحالية لأنها قد لا تكون سهلة التحويل إلى نقد.
النسبة النقدية (Cash Ratio): تركز فقط على النقد والنقد المعادل مقارنة بالالتزامات الحالية.
قياس السيولة في التداول
يشير قياس السيولة في التداول إلى مدى سهولة وسرعة تحويل الأصول إلى أموال نقدية، وهو أمر يمكن قياسه اعتماداً على العديد من العوامل أو المعطيات، يأتي في مقدمتها الآتي:
حجم التداول: يشير إلى كمية الأصول المتداولة في فترة زمنية محددة. يدل ارتفاع حجم التداول على سهولة تحويل الأصول إلى نقد.
عمق السوق: يعبر عن كمية الطلبات والعروض المتاحة في السوق عند مختلف مستويات الأسعار. سوق عميق يعني وجود عدد كبير من المشترين والبائعين، مما يزيد سهولة تنفيذ الصفقات دون تقلبات كبيرة في الأسعار.
ما هو مؤشر السيولة؟ وفيم يستخدم؟
مؤشر السيولة هو مقياس يستخدم لتقييم مدى سهولة تحويل الأصول إلى نقد، يُستخدم هذا المؤشر بشكل أساسي من قبل المستثمرين والشركات لتحليل قدرة السوق أو الأصل المالي على التسييل بسرعة وكفاءة، وهو أمر ضروري لمساعدتهم على حسم قراراتهم بشأن استثماراتهم ومُعاملات التداول الخاصة بهم.
أفضل شركات التداول الموثوقة
عندما يتعلق الأمر بالتداول عبر الإنترنت فإن اختيار شركة تداول موثوقة يُعد أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق النجاح والاستقرار المالي. من بين أفضل شركات شراء الأسهم والتداول الموثوقة التي تميزت في هذا المجال، والتي ننصح بها في ثقة هي:
كيف تفتح محفظة استثمارية متنوعة مع خبير متخصص؟
يعتبر فتح محفظة استثمارية متنوعة مع خبير متخصص خطوة ذكية لتحقيق أهدافك المالية بفعالية وأمان، حيث أنه يعزز فرصك في تحقيق الأرباح المأمولة ويضمن لك تفادي المخاطر المرتبطة بأخطاء المبتدئين، ومع خدمة إدارة المحافظ المالية من موقع "ثقة" صار بإمكانك تحقيق ذلك والاستمتاع بتجربة استثمارية آمنة وفعّالة وملائمة تماماً لمتطلباتك وأهدافك الاستثمارية الخاصة.
مميزات خدمة إدارة المحافظ المالية:
مدير محافظ مالية ذو خبرة: يتولى مدير متخصص بناء محفظتك ومتابعة أدائها بصفة مستمرة، بما يضمن لك تحقيق أعلى عائد وخفض مستوى المخاطر الاستثمارية المُحتملة لأدنى مستوى.
التداول الآلي بالذكاء الاصطناعي: عبر خوارزمية خاصة طورها فريقنا من أجل تحليل أكثر دقة للأدوات المالية المتداولة، مما يُعزز فرص نجاح التداولات ومضاعفة القدرة على تحقيق أرباح مرتفعة مقابل معدل خطورة قابل للتخصيص، ولا يتجاوز في كافة الحالات نسبة 20%.
إدارة رأس المال وتنويع المحفظة: يتم تنويع استثماراتك بين فئات متعددة من الأدوات المالية لتحقيق التوازن والتحوط بدرجة أكبر تجاه مخاطر وتقلبات السوق المُحتملة.
رقم IBAN خاص: يوفر لك إمكانية سحب وإيداع الأموال بسهولة، سواء من حسابك الشخصي أو من بنك محلي.
الشركاء المعتمدين:
بنك Swissquote السويسري المرخص من سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA).
شركة AvaTrade المرخصة من قبل هيئة أبوظبي للخدمات المالية العالمية (ADGM).
شركة Equiti المرخصة من قبل هيئة الأوراق المالية والسلع الإماراتية (SCA).
يستهدف خبراء إدارة المحافظ الاستثمارية من موقع "ثقة" تحقيق نسبة الأرباح السنوية المتوقعة بين 10% إلى 15%. يُضاف إلى ذلك أن مدير المحفظة يتقاضى أتعابه في صورة نسبة من تلك الأرباح، وهو ما يضمن عدم تضارب المصالح بينه وبين العميل على عكس النمط الشائع بخدمات إدارة الاستثمارات.
لمزيد من التفاصيل والمعلومات عن خدمة إدارة المحافظ الاستثمارية لا تتردد في التواصل معنا، نعدك بتجربة استثمارية استثنائية على كافة المستويات مُصممة خصيصاً لأجلك.
هل ترغب في بدء التداول؟ نحن هنا لمساعدتك
يرى البعض أن التداول معقداً ومُربكاً ولكنه بالتأكيد لن يكون كذلك حال تلقي الدعم المطلوب من خبراء متخصصين، وهذا ما يضمنه لك خبراء موقع "ثقة"، ولا يتطلب الأمر منك إلا نقرة واحدة على أيقونة "تواصل معنا" للتحدث مباشرة إلى أحد ممثلينا.
يسعدنا دائماً إجابة جميع استفساراتك وتقديم النصائح اللازمة لتحقيق أهدافك الاستثمارية. لا تتردد في التحدث إلينا عبر "واتس-آب" للحصول على استشارة خبير متخصص، وتتخذ خطوتك الأولى نحو بدء الاستثمار إلى أسواق المال بثقة وأمان.
استشارة عبر الواتس-آب
تقدم بطلب استشارة مجانية بشكل مضمون من خلال التواصل مع فريق عمل موقع ثقة. تواصل معنا الآن 
شارك بتعليق